5 doporučení pro akcie Money Manager pro volatilní trh

Politik by byl hloupý, kdyby nedělal opoziční výzkum. Baseballový tým by byl praštěný, kdyby nepoužíval zprávy o průzkumu. Ze stejného důvodu by investiční manažer musel být mimořádně zvědavý, aby nezkontroloval, co jiní manažeři nakupují a prodávají.

Jednou ročně v tomto sloupci sestavuji Purloined Portfolio, složené z akcií, které jsou v držení jiných manažerů, kterých si obzvlášť vážím. Letos jsou manažery Scott Black, Randall Eley, Ken Heebner, David Katz a Charles Royce.

Moje informace o majetku manažerů pocházejí z veřejných podání. Je možné, že manažer prodal jednu ze zde zvýrazněných akcií.

Scott Black

Vybírám od Scotta Blacka, který vede Delphi Management v Bostonu Cleveland-útesyCLF
. Toto je výrobce oceli a těžař železa a akcie jsou hluboce v nemilosti.

Jak se hromadí konsenzus, že USA vstoupí v roce 2023 do recese (pokud již v ní není), investoři prchají před cyklickými akciemi, jako jsou ocelářské společnosti. To je důvod, proč je tato akcie pozoruhodně levná – méně než trojnásobek nedávných zisků a méně než pětinásobek zisků předpokládaných analytiky pro rok 2023.

Cleveland-Cliffs je významným těžařem železa v době, kdy jsou světové zásoby železa omezeny rusko-ukrajinskou válkou. Někteří zasvěcenci společnosti koupili akcie letos, zejména Celso Goncalves Jr., finanční ředitel.

Randall Eley

Vybírám od Randalla Eleyho, zakladatele společnosti Edgar Lomax Co. v Alexandrii ve Virginii Chevron CLC
, druhá největší americká ropná společnost, seřazená podle produkce. Energetické akcie byly v poslední době horké, ale prošly strašlivým šestiletým úsekem, zhruba od roku 2014 do roku 2019. Od roku 2014 se ropné a plynárenské společnosti staly mnohem disciplinovanějšími ohledně toho, kolik utrácejí za průzkum a vrtání.

Akcie Chevronu letos do 34. října vzrostly o 14 % (pěkné!), ale za posledních deset let vzrostly pouze o 39 % (fuj). I když akcie již nejsou křiklavě levné, považuji je za docela rozumné ceny s 11násobným ziskem.

Ken Heebner

Ken Heebner je hlavním investičním ředitelem CGM Trust v Bostonu a provozuje podílové fondy včetně fondu CGM Focus Fund. Z jeho portfolia čerpám Antero zdroje AR
, výrobce zemního plynu se sídlem v Denveru.

Akcie Antero se prodávají za zhruba polovinu svého maxima z těžkých dnů roku 2014. Cena akcií je 13násobek nedávných zisků, ale méně než čtyřnásobek zisků, které analytici předpovídají pro rok 2023. Po plynu je velká poptávka a skladovaný plyn je nižší než obvykle .

David Katz

David Katz sídlí v New Yorku a je hlavním investičním ředitelem společnosti Matrix Asset Advisors a spravuje fond Matrix Advisors Value Fund. Z jeho majetku doporučuji Společnost TE Connectivity Ltd. (TEL), švýcarský výrobce elektrických konektorů a senzorů.

Jedním z důležitých zákaznických segmentů pro TE je automobilový průmysl, který je v dnešní době náročný na elektroniku. Prodej aut se může v roce 2023 zlepšit, protože se zmírní nedostatek čipů, které ochromují výrobu. Akcie letos klesly o 33 %, ale tržby a zisky ve skutečnosti rostou.

Charles Royce

Charles (Chuck) Royce je šéfem Royce Investment Partners a dlouholetým manažerem pensylvánského podílového fondu. Je známý jako šampion investování do malých akcií.

Z jeho portfolia bych vytrhl Leasing vzduchuAL
jako spekulace. Společnost se sídlem v Los Angeles pronajímá letadla převážně asijským zákazníkům. Měla 11letou sérii zisků, než utrpěla ztrátu v posledních čtyřech čtvrtletích.

V červnu měla Air Lease flotilu 911 letadel, z nichž 392 vlastnila. Utratila hodně za nová letadla a možná utratila přehnaně.

Dluh je vysoký, takže tato akcie je riziková. Společnost však odkupuje své vlastní akcie. A akcie jsou levné, prodávají se za méně než účetní hodnotu (čisté jmění společnosti na akcii).

Předchozí záznam

Tento sloupec je 19^th čas, kdy jsem sestavil Purloined Portfolio. Průměrná návratnost předchozích 18 byla 13.1 % ve srovnání s 9.7 % u indexu 500 Total Return Standard & Poor's. Z 18 sad doporučení bylo 14 ziskových a 10 překonalo index.

Mějte na paměti, že výsledky mých sloupců jsou hypotetické a neměly by být zaměňovány s výsledky, které získám pro klienty. Minulá výkonnost také nepředpovídá budoucnost.

Moje Purloined Portfolio před rokem utrpělo 2.3% ztrátu, ale to bylo o 16 procentních bodů lepší než 18.9% ztráta S&P. Nejlépe si vedl Diamondback EnergyFANG
, nárůst o 35 %, čerpáno z akcií Scotta Blacka.

Zveřejnění: Vlastním Cleveland-Cliffs a Diamondback Energy osobně a pro většinu svých klientů. Jeden nebo více mých klientů vlastní Chevron.