prodej na polici v nákupním středisku
Getty
Smyslem medvědího trhu je vrátit poměr ceny a zisku (P/E) zpět na zem. Nejlépe do jednotlivých číslic.
Mám rád P/E pod deset, protože to znamená, že společnost minimálně má šanci aby nám to splatil do deseti let. Dejte mi P/E osm, podnik, který mi vyhovuje, a já s radostí počkám těch osm let.
Bonusové body, pokud mohu získat zaplatili za čekání, což je místo, kde vstupují dividendové akcie.
Díky tomuto rozvíjejícímu se medvědímu trhu máme konečně slevy v High Yieldland. Nedávno jsme si povídali o pěti výhodných obchodecha tady za minutu probereme dalších pět.
Hlavní tržní indexy mají Konečně odrazil. Stále to byl ošklivý rok, a to je v pořádku s námi smýšlejícími dividendovými kluky a děvčaty. To pomáhá přenést ocenění na rozumné území.
Části trhu jsou nyní levné. Zde je pět takových společností s jednociferným P/E a výnosy mezi 4.9 % až 6.1 %.
Kohl's (KSS)
Výnos z dividend: 5.0%
Dopředný P/E: 6.2
Diskontní obchodní dům Kohl's (KSS) je na Wall Street relativní raritou: Jedná se o maloobchodníka, který je jak špinavě levný, tak vydělává daleko nad průmyslovým průměrem 5 %. A tento poslední bod je díky zdvojnásobení dividendy na začátku roku 2022.
Tím ale apel na obrubníky končí.
Jedním z důvodů, proč se Kohl's obchoduje tak levně, je téměř 20% meziroční pokles slabosti v základním podnikání. Její zisk za první čtvrtletí, zveřejněný v květnu, se propadl na 11 centů na akcii z 1.05 dolaru ve čtvrtletí před rokem a byl hluboko pod odhady Wall Street. Maloobchodník také snížil své odhady tržeb, marže a EPS za celý rok.
Potíže společnosti Kohl pramení poněkud z jeho produktového mixu. Totiž Kohl's prodává věci—oděvy, kuchyňské náčiní, lůžkoviny a podobně. Ale právě teď jsou spotřebitelé taženi jinými směry, některé peníze směřují na nákupy základních potravin při vyšších nákladech na jídlo a základní věci, zatímco jiné spotřebitelské dolary směřují k tomu, co se očekává, že bude sezónou monstrózních cest. Tento trend byl pro Kohla vraždou a nějakou dobu může být.
Všimněte si, že akcie si uprostřed medvědího běhu v roce 2022 užily několik prudkých rally. Je to proto, že Kohl's je předním a středobodem fámy o fúzích a akvizicích – nedávno společnost požádala, aby potenciální kupci předložili své nabídky během několika příštích týdnů.
To činí akcie KSS téměř nemožné úplně propustit, protože kdykoli může přijít výkup akcií. Ale také to znamená, že Kohl's téměř jistě není řešením dlouhodobého příjmu.
Civitas Resources (CIVI)
Výnos z dividend: 6.1% *
Dopředný P/E: 5.1
Civitas Resources (CIVI) je projektem vzácné „trojité fúze“ – v roce 2021 se Bonanza Creek Energy sloučila s Extraction Oil & Gas, odkoupila Crestone Peak Resources a přejmenovala na Civitas. Výsledná ropná a plynárenská společnost se sídlem v Coloradu provozuje vrty na ploše zhruba 525,000 160,000 akrů v povodí Denver-Julesburg (DJ) a těží zhruba XNUMX XNUMX barelů ropného ekvivalentu denně.
Stejně jako mnoho „špinavých“ energetických společností i Civitas hledá způsoby, jak se ozelenit. Tvrdí, že je prvním uhlíkově neutrálním operátorem E&P v Coloradu a nepochybně některé z jejích metod jsou podle průmyslových standardů chytré. Zvažte tento příklad, od Reuters:
„Na předměstí Denveru ropná vrtná plošina vrtá zemi poblíž bohaté enklávy ohraničené zasněženými horami. Místo je tišší, čistší a méně viditelné než obdobné ropné a plynárenské provozy. Může to být jen budoucnost vrtání ve Spojených státech.
Ropná společnost Civitas Resources navrhla provoz tak, aby běžel z velké části na městské elektrické síti, čímž se vyloučily každodenní jízdy více než tuctu nákladních vozidel na naftu. Elektrická souprava nemá žádný zápach sazí nebo síry z výfukových plynů nafty a je dostatečně tlumená, že ruce soupravy mohou konverzovat bez křiku.“
Civitas nemá mnoho provozních výsledků, o které by se mohla opřít, ale slibné je, jak firma hospodaří se svými penězi. Společnost má pouze 0.2x čistý pákový efekt a „minimální závazky ve středním proudu“. Mezitím nabízí program základní a variabilní dividendy – základní výplatu 46.25 centu na akcii, kterou rozšiřuje o variabilní dividendy, jak to její výsledky umožňují.
Je pravda, že základní výnos činí skromných 2.3 %; je to variabilní výnos (na základě jeho poslední výplaty), který jej posouvá o dalších 3.8 procentního bodu do sféry 6 % plus. Je tedy těžké spoléhat se na Civitas, pokud máte přísný plán důchodového příjmu... ale pokud jste mladší investor, který prostě buduje do budoucnosti a chcete diverzifikovat s některými producenty příjmů, je těžké argumentovat jeho výhodnou základní cenou.
MDC Holdings (MDC)
Výnos z dividend: 5.2%
Dopředný P/E: 3.5
MDC Holdings (MDC) nebude většině lidí povědomá, ale je možné, že jste slyšeli o Richmond American Homes – její primární dceřiné společnosti, která staví domy na východním, jihovýchodním, středozápadním a západním pobřeží. Ostatní dceřiné společnosti MDC poskytují úvěry, pojištění vlastníka domu a pojištění vlastnictví.
Stejně jako zbytek bytového průmyslu, i MDC Holdings se po krachu COVID zhroutila. Stavitelé domů nemohli držet krok s masivním nárůstem poptávky, protože obyvatelé měst spěchali na předměstí a předměstí.
Stejně jako zbytek průmyslu výstavby domů bylo MDC v roce 2022 strženo zpět na zem. Signalizace rychlého zvýšení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému vyvolala boom hypotečních sazeb a bytový průmysl podle plánu vykazuje známky ochlazení.
Ale to by mohla být situace s kojeneckou vodou a vodou ve vaně.
MDC má stále značnou cenovou sílu, která má své marže na cestě k dosažení maxima za několik desetiletí – prudce rostoucí sazby hypoték a tak dále. A jen před pár týdny jsem byl pohoštěn jednou z nejnaléhavějších proseb, jaké jsem kdy viděl, aby výzkumník v oblasti akcií vznesl ke svým výzkumníkům, podpořený ohromující statistikou ocenění. Od Raymonda Jamese Buck Horne (zvýraznění důl):
„S extrémně likvidní a nedávno aktualizovanou rozvahou MDC (na S&P na BB+), nejvyšším dividendovým výnosem v tomto odvětví (5.0 %) a předpokládanou ROIC ve výši 23.5 % – důrazně vyzýváme investory, aby využili historické slevy z ocenění v tomto rychle se zlepšujícím franšíza pro stavbu domů. Při současných cenách je MDC nyní oceněna na 0.9násobek projektované účetní hodnoty na konci roku a pouze 3.4násobek EPS 2023, nejnižší forwardový násobek P/E od ledna 2000. "
Bydlení je cyklické odvětví, takže držení MDC bude občas vyloženě bolestivé. Ale tučná dividenda 5% plus pomůže uklidnit spoustu nervozity.
Rent-A-Center (RCII)
Výnos z dividend: 4.9%
Dopředný P/E: 5.3
Tady je jméno, které by měl být alespoň trochu obeznámen snad každý.
Rent-A-Center (RCII) je lídrem v oboru pronájmu, který umožňuje lidem s méně než dokonalým úvěrem postupně platit za nábytek a spotřebiče od značek Ashley Furniture, Whirlpool
Mysleli byste si, že vyšší spotřebitelské ceny povedou k vyšší návštěvnosti Rent-a-Center, kde by si spotřebitelé mohli rozložit bolest na více plateb. Ale to se stěží stalo. Akcie RCII klesly od začátku roku o více než 40 %, přičemž lví podíl na tom přišel po děsivé zprávě za čtvrté čtvrtletí v únoru.
„Kombinovaný účinek výrazně snížené vládní pomoci při pandemii, desítky let vysoké míry inflace a narušení dodavatelského řetězce ovlivnily schopnost našich cílových zákazníků získat přístup ke zboží dlouhodobé spotřeby a dovolit si ho,“ řekl generální ředitel Mitch Fadel.
Ale strmý pokles akcií RCII přivedl akcie do oblasti s hlubokou hodnotou, která je jen asi 5krát vyšší než očekávané zisky. A prosvítá několik stříbrných lemů. Rent-a-Center překonala očekávání zisku a tržeb za 1. čtvrtletí. Stále generuje významný volný peněžní tok 189 milionů USD v 1. čtvrtletí 2022 oproti 124 milionům USD v 1. čtvrtletí 2021) a její měření „první zmeškané platby“ od začátku roku prudce klesá.
Téměř 5% výnos osladí bank, zatímco investoři čekají na obrat.
Hanesbrands
Výnos z dividend: 5.1%
Dopředný P/E: 7.0
Hanesbrands (HBI) je další známé jméno, zodpovědné za svou stejnojmennou značku Hanes, stejně jako Champion, Playtex, L'eggs, Wonderbra, Bali, JMS/Just My Size a několik dalších značek oblečení.
Je to také další akcie, která se v roce 2022 teprve rozhoupala, přičemž prodejci na Wall Street ji zatím zvyšovali na úrovni asi 30 %.
HBI pociťuje tlak na více frontách.
Jednak společnost Hanesbrands se od začátku pandemie zabývala problémy dodavatelského řetězce a za tu dobu byla nucena snížit nabídku svých produktů zhruba o třetinu. Mezitím existující značky, jako je Champion, viděly, jaký růst zažívají omezený dalšími problémy dodavatelského řetězce.
Problematické jsou také trendy spotřebitelských výdajů. Jak již bylo zmíněno, inflace posílá více spotřebitelských dolarů na nákupy základních produktů – ve skutečnosti do Walmartu
Je to dočasný problém, jistě, ale nic nenasvědčuje tomu, že HBI se blíží ke konci svých krátkodobých problémů. A i přes pěknou cenu a tučný výnos by se příjemci měli mít na pozoru před dividendou, která od roku 2017 stagnuje.
Brett Owens je hlavní investiční stratég pro Protikladný výhled. Chcete-li získat další skvělé nápady na příjem, získejte bezplatnou kopii jeho nejnovější zprávy: Vaše portfolio pro předčasný odchod do důchodu: Obrovské dividendy – každý měsíc – navždy.
Zveřejnění: žádné
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/06/05/5-low-pe-stocks-with-5-dividends/