Mnoho investorů se před významnými investicemi snaží identifikovat společnosti, o kterých se domnívají, že budou existovat na dlouhou trať. Doufají, že pokud se akcie některé z těchto společností propadnou, bude jen otázkou času, kdy se odrazí.
Jedním ze způsobů, jak identifikovat společnost s těmito charakteristikami, je hledat společnosti s majorem volný peněžní tok (FCF). FCF je peněžní tok, který má společnost k dispozici; může být použit ke splacení věřitelů nebo výplatě dividend a úroků investorům. Někteří investoři dávají přednost tomu, aby věnovali pozornost tomuto aspektu financí společnosti, spíše než příjmům, resp zisk z akciejako měřítko její ziskovosti.
Key Takeaways
- Jedním ze způsobů, jak identifikovat společnost, která se v dlouhodobém horizontu pravděpodobně odrazí – i když její akcie klesnou – je hledat společnosti s velkým volným peněžním tokem (FCF).
- Volný peněžní tok (FCF) je peněžní tok, který má společnost k dispozici; volný peněžní tok lze použít ke splacení věřitelů nebo výplatě dividend a úroků investorům.
- Někteří investoři dávají přednost tomu, aby věnovali pozornost tomuto aspektu financí společnosti, spíše než zisku nebo zisku na akcii, jako měřítku její ziskovosti, protože na rozdíl od příjmů nebo zisků nelze s údaji o peněžních tocích manipulovat.
- Apple (APPL), Verizon (VZ), Microsoft (MFST), Walmart (WMT) a Pfizer (PFE) je pět společností, které lze považovat za „monstra“ s volným peněžním tokem (FCF) v důsledku jejich historie. obrovské množství volného cash flow (FCF).
Proč je volný peněžní tok důležitý?
Příjem a výdělek jsou obě imperativní metriky, ale s oběma lze manipulovat. Maloobchodníci mohou například manipulovat s příjmy otevřením více obchodů. Čísla výdělků mohou být zkresleny společnostmi odkupy, což snižuje počet podílů a v konečném důsledku zlepšuje zisk z akcie (EPS).
Investoři by nikdy neměli přehlížet čísla, která naznačují FCF společnosti, protože na rozdíl od výnosů a zisků nelze s peněžním tokem nikdy manipulovat. Navíc společnost s dobrým množstvím volného peněžního toku může mít větší pravděpodobnost, že vydělá dividenda platby a zapojit se do zpětných odkupů, akvizic za anorganický růsta inovace pro organický růst. Nemluvě o tom, že volný peněžní tok také poskytuje příležitosti ke snížení dluhu.
Čím větší je hodnota FCF, tím větší manévrovatelnost bude mít společnost. To může umožnit pozitivní růst během ekonomického boomu a flexibilitu během hospodářského poklesu, bez ohledu na to, zda tyto špatné časy souvisejí s širším trhem, průmyslem nebo společností samotnou.
Všech pět těchto společností s významnými FCF jsou také známá jména. Tento faktor může hrát velkou roli v udržení síly společnosti kvůli úrovni důvěry spotřebitelů, kterou tyto značky získaly.
I když je FCF důležitou metrikou, stále je to pouze jedna z mnoha metrik. Je také důležité zvážit, zda společnost roste ve své špičkové linii a je trvale zisková, stejně jako poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, roční výkonnost akcií a dividendový výnos.
Pět společností s velkým volným peněžním tokem (FCF)
Zde je pět příkladů společností, které historicky vykazovaly velké volné peněžní toky. Tyto statistiky představují údaje k 27. prosinci 2022:
| | FCF | D/E poměr | Výkonnost akcií za 1 rok | Výnos z dividend |
| Apple (APPL) | $ 111.44 miliardy | 2.37 | -24.76% | 0.70% |
| Verizon (VZ) | $ 10.88 miliardy | 1.691 | -23.09% | 4.92% |
| Microsoft (MSFT) | $ 63.33 miliardy | .2801 | -27.99% | 1.07% |
| Walmart (WMT) | $ 7.009 miliardy | 0.6395 | 4.69% | 1.56% |
| Pfizer (PFE) | $ 23.36 miliardy | 0.3852 | -8.87% | 3.13% |
Všech pět těchto společností bylo trvale ziskových, i když ne všechny dosahovaly konzistentního růstu příjmů ve stejném časovém rámci. Vysoký poměr dluhu k vlastnímu kapitálu je obvykle negativním znakem, ale když má společnost silnou tvorbu peněžních toků, může minimalizovat dluhové riziko.
Bottom Line
Pět výše uvedených monster s volným peněžním tokem by mělo být zváženo pro další výzkum, ale pouze pokud jste dlouhodobý investor. Na trzích je nyní mnoho otázek ohledně globální ekonomiky a žádná akcie není neporazitelná. Pokud se však historie bude i nadále opakovat, pak by výše uvedených pět akcií mělo být bezpečnější než většina.
Dan Moskowitz nemá žádné pozice v AAPL, VZ, MSFT, WMT nebo PFE.
Zdroj: https://www.investopedia.com/articles/investing/060116/5-companies-huge-cash-flow-aaplvzmsftwmt.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=y