3 neuvěřitelně levné CEF s vysokým výnosem

Tyto tři málo známé fondy vynášejí až 13.5 % – a jejich výplaty skutečně jsou bezpečnější než tomu bylo v letech, díky výprodeji vyvolanému Fedem.

Nyní je čas si je pořídit. Trpěliví investoři, kteří tak učiní, budou z dlouhodobého hlediska dobře nastaveni na roční výnosy severně od 14 %, přičemž většina z toho dividendu v hotovosti!

Tyto tři včasné nákupy – všechny uzavřené fondy (CEF)– jsou nyní vítězi, protože nám umožňují nakupovat akcie (a nemovitosti, v případě jednoho z fondů, o kterém budeme diskutovat níže) se vzácnou dvojnásobnou slevou: jednou slevou na samotný CEF a druhou, protože investoři přeprodali mnoho investice, které tyto fondy drží.

Abychom získali představu o potenciálu zisku, který se zde nabízí, ohlédněme se o deset let zpět, do konce roku 2012, kdy se trh ve čtvrtém roce zotavoval z krize subprime hypoték. Těch pár statečných, kteří si koupili tento dip, zaznamenalo velkolepé výnosy.

S 14.3 % a 18.9 % anualizovaným výnosem, S&P 500 a NASDAQNDAQ
vrátil obrovské zisky těm, kteří šli proti mluvícím hlavám a autorům clickbaitových titulků.

Samozřejmě, pokud si koupíte tento dip, možná budete muset počkat, až se objeví zisky: ti, kteří nakoupili v roce 2009, zaznamenali návratnost téměř okamžitě, ale opravdu velké peníze se projevily roky. A pokud tento výprodej bude trvat déle než ten, budeme potřebovat zdroj příjmů, který nás uklidní.

Naštěstí nám to dávají tři CEF níže, s výnosy až 13.5 % a investicemi do tří sektorů, které se odrazí, jak se trhy (nevyhnutelně) zotaví.

Selloff Pick č. 1: Highland Income Fund (HFRO)

Začněme s tím Highland Income Fund (HFRO), s 8.6% výnosem a dvě třetiny svého portfolia tvoří nemovitosti produkující pronájem.

Vzhledem k tomu, že inflace žene ceny nájemného nahoru, pozice HFRO v různých nemovitostech, včetně rezidenčních, komerčních a průmyslových budov, udržují své velké výplaty, protože fond funguje jako převod, který předává většinu svých příjmů akcionářům.

Navíc se HFRO obchoduje s 27.5% diskontem vůči čisté hodnotě aktiv (NAV nebo hodnotě investic v jeho portfoliu). To je jedna z jeho největších rekordních slev, takže za tento dolar platíme pouhých 72.5 centů!

Zde je to, co je o takových slevách méně pochopeno: dělají výplaty CEF udržitelnější, protože management potřebuje ze svých investic vydělat pouze tolik, aby pokryl výnos z jeho NAV nebo výnos založený na hodnotě portfolia na akcii. V případě HFRO to vychází na 6.2 %.

Mezitím získáme výnos z diskontované ceny akcií: 8.6 %! Je to výhra pro management (protože 6.2 % je hluboko pod současnými výnosy z nemovitostí v Americe) i pro nás, protože získáváme výnos 8.6 % – mnohem vyšší než výplata u státních dluhopisů a typických akcií S&P 500.

Výprodejový tip č. 2: Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG)

Tato volatilita samozřejmě nebude trvat věčně, a proto chceme zvýšit výnos 13.5 % Fond konektivity nové generace Neuberger Berman (NBXG) nyní, zatímco se obchoduje se zcela nezaslouženou slevou 20.5 %. Toto snížení existuje, protože fond právě uspořádal IPO v květnu 2021 a nový fond je snadným cílem pro zpanikařené investory při výprodeji.

Ale tato velká sleva také znamená, že výnos NBXG je ve skutečnosti 10.7 % na NAV. To je stále relativně vysoké, ale ve srovnání s potenciálem výdělků CEF je to bída. Zde je důvod.

NBXG se zaměřuje na technologickou infrastrukturu, která pohání náš svět závislý na technologiích. Firmy jako Palo Alto Networks
PANW
(PANW) a výrobce polovodičů Analog Devices
ADI
(ADI) jsou po desetiletí páteří technologického sektoru s masivními výnosy dokonce i po nedávný výprodej nejvíce zasáhl technologii.

Držby NBXG, jako jsou tyto, vydělávají mnohem více, než je výnos fondu na NAV. A až se podíly fondu vrátí ke svému dlouhodobému historickému trendu, management bude nejen schopen udržet výplatu, ale bude ji také schopen zvýšit.

Výprodejový tip č. 3: Neuberger Berman MLP Income Fund (NML)

Pojďme zaokrouhlit naše tři výběry pomocí Neuberger Berman MLP Income Fund (NML). Je to volba s nižším výnosem, s výplatou 4.1 %, ale díky tomu se dostáváme do energetického sektoru prostřednictvím hlavních komanditních společností (MLP), které vlastní ropovody a plynovody a skladovací zařízení. NML vykázala silný rok 2022 s 31% návratností v tomto roce.

Fond drží různé energetické firmy a MLP, jako např Partneři podnikových produktů (EPD), Energy Transfer LP (ET) a Western Midstream Partners LP (WES). A s válkou na Ukrajině stále neurovnanou, nejistotou v Číně a pomalým znovuotevřením zbytku Asie před pandemií zůstávají dodávky energie nejisté, protože poptávka začíná stoupat.

Pokud bude inflace nadále klesat na ceny pohonných hmot, budeme těžit z NML, která přenáší zisky z rostoucích cen energií na akcionáře. A i když NML nemusí být nejlepším dlouhodobým držením našeho tria (toto ocenění získává NBXG), diverzifikuje naše portfolio pro aktuální situaci na trhu a získáváme příjemnou 18.3% slevu na NAV. To znamená, že management potřebuje získat pouze 3.3% výnos, aby udržel výplaty – méně, než nyní vyplácejí americké státní dluhopisy!

A konečně, mnoho investorů se MLP vyhýbá, protože vám posílají komplikovaný balíček K-1 pro vykazování dividend v době zdanění. Ale když nakupujete přes NML, můžete to přeskočit.

Michael Foster je vedoucí výzkumný analytik společnosti Protikladný výhled. Chcete-li získat další skvělé nápady o příjmech, klikněte zde a objeví se naše nejnovější zpráva „Nezničitelný příjem: 5 výhodných fondů se stálými 10.2% dividendami."

Zveřejnění: žádné