Nemovitosti nezůstaly imunní vůči přetrvávajícím tvrdým ekonomickým podmínkám, protože prodeje domů v září 31 sekvenčně klesly až o 2022 %. Sazby hypoték jsou přes střechu z mnoha dosavadních zvýšení úrokových sazeb v tomto roce a spotřebitelské nálady (měřeno Fannie Mae Home Purchase Sentiment Index) v říjnu klesal osm po sobě jdoucích měsíců. V současné době pouze 16 % spotřebitelů věří, že nyní je ten správný čas na koupi domu.
Komerční nemovitosti mají také těžké časy, protože náklady na půjčky eskalují. Situace se může dále zhoršit, protože předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell prohlásil, že rozhovory o jakékoli pauze ve zvyšování sazeb jsou „předčasné“, což naznačuje další růst hypotečních nákladů. Navíc měnící se životní styl v postpandemické éře snížil poptávku po komerčních nemovitostech pronajatých jako kancelářské pracovní prostory.
Index Dow Jones US Select REIT klesl meziročně o 25.05 %, zatímco srovnatelný akciový index klesl pouze o 7.73 %. Dá se tedy s jistotou říci, že některé realitní investiční trusty (REITs) nemusí být právě teď nejobezřetnější investiční možností. Podívejme se na vysoce spekulativní REIT, kterým se možná budete chtít tento měsíc vyhnout.
Vlastnosti EPR (NYSE: EPR)
Tato společnost se sídlem v Missouri je jedním z největších vlastníků a provozovatelů divadelních nemovitostí ve Spojených státech a Kanadě s celkovými investicemi více než 2 miliardy dolarů. S dividendovým výnosem 7.99 % EPR Properties právě teď jistě přitahuje pozornost investorů.
Nenechte se ale zmást vysokým procentem dividendového výnosu. Výplaty dividend REIT za poslední tři roky ve skutečnosti klesly na 10.54% složenou roční míru růstu (CAGR). Ještě zajímavější je, že jeho největší nájemce, mateřská společnost Regal Entertainment Group se sídlem ve Spojeném království, provozovatel kin Cineworld Group nedávno oznámil bankrot. Regal Entertainment si pronajímá 57 kin od EPR Properties.
Tato okolnost bude mít pro EPR Properties určité drsné důsledky, protože platby za pronájem společnosti Regal Entertainment Group představují 13.5 % celkových tržeb společnosti Regal Entertainment Group (za čtvrtletí končící červnem 2022). Po vyhlášení konkurzu podle kapitoly 11 společnost Regal Entertainment nezaplatila odložené nájemné za září 2022. I když v říjnu obnovila platby, EPR Properties ve svých posledních čtvrtletních zprávách uvedla, že „není možné zaručit, že následné platby budou provedeny ve včas a úplně."
Kromě toho, jak prudce stoupá popularita over-the-top platforem, jako jsou Netflix a Amazon Prime, trendy v kinech ustoupily do pozadí. Tento posun představuje z dlouhodobého hlediska mnohem větší hrozbu pro nemovitosti EPR.
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR)
S akciemi, které od začátku roku klesly o téměř 40 %, ARMOR Residential rozhodně pociťuje tíhu rychle se ochlazujícího trhu s bydlením. Finanční výsledky REIT se v důsledku toho výrazně zhoršily. Jeho účetní hodnota klesla o 19.59 % mezičtvrtletně na 5.83 USD za třetí fiskální čtvrtletí končící 30. zářím. Celková celková ztráta činila 152.7 milionu USD, neboli 1.26 USD na konci čtvrtletí, ve srovnání s 93.2 milionu USD (nebo 0.90 USD na akcii ) úplná ztráta vykázaná v předchozím čtvrtletí (končící červnem 2022). Její čistý úrokový výnos se postupně také snížil o téměř 10 milionů dolarů.
ARMOR Residential vyplácí 1.20 USD jako dividendy ročně, což přináší působivých 20.24 % na aktuální ceně akcií. Je snadné nechat se zlákat dvouciferným procentem, ale nespadněte do pasti výnosů. Výplaty dividend společnosti ve skutečnosti klesly na 18.29 % CAGR za poslední tři roky a na 19.04 % CAGR za posledních 10 let.
ARMOR Residential skutečně snížila své roční výplaty dividend v roce 2020, a to navzdory vzkvétajícím realitním trhům během éry COVID. Analytici očekávají, že společnost v příštím roce sníží výši roční dividendy o dva centy.
Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)
Claros Mortgage Trust se sídlem v New Yorku vytváří a spravuje úvěry na komerční nemovitosti po celých Spojených státech Vzhledem k tomu, že se realitní prostor ochlazuje rychlým tempem při rekordně vysokých hypotečních sazbách, poptávka po seniorních a podřízených půjčkách se v posledních měsících podstatně snížila. .
Přestože REIT získal zhruba 878 milionů dolarů v nových půjčkách, její zisky během tří měsíců končících 30. zářím 2022 mezičtvrtletně prudce klesly. Čistý zisk dosáhl 42.07 milionů dolarů, což odráží 33% pokles oproti druhému fiskálnímu čtvrtletí. . Distribuovatelný zisk na akcii (EPS) klesl v posledním čtvrtletí postupně o 10 centů, neboli 23.25 %.
Analytik JP Morgan Richard Shane nedávno vydal pro akcie medvědí podvážený rating. Má cílovou cenu 16.50 USD pro akcie CMTG, což naznačuje potenciální pokles o 8.54 % oproti současné ceně.
Přestože byl Claros Mortgage Trust založen již v roce 2015, teprve nedávno začal vyplácet dividendy. Ročně vyplácí 1.11 USD na dividendách, což přináší 6.25 %. Vzhledem k tomu, že ziskové marže společnosti klesají, je pochybné, že REIT bude schopen udržet svou současnou výplatní strukturu.
Další informace o investování do nemovitostí od společnosti Benzinga
Prohlédněte si investiční příležitosti do pasivních nemovitostí s Screener nabídky nemovitostí společnosti Benzinga.
Nenechte si ujít upozornění na vaše akcie v reálném čase – připojte se Benzinga Pro zdarma! Vyzkoušejte nástroj, který vám pomůže investovat chytřeji, rychleji a lépe.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga neposkytuje investiční poradenství. Všechna práva vyhrazena.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/3-tempting-reits-may-want-153549293.html