Pořekadlo číslo 1 o investování zní: „Nakupujte levně, prodávejte draze.“
Když investoři zkoumají realitní investiční trust (ZPĚT) akcie, hledají ty, které se obchodují hluboko pod svou skutečnou tržní hodnotou, s myšlenkou, že se mohou v budoucnu vrátit ke skutečné hodnotě. Jak ale poznáte, zda je REIT podhodnocený?
REIT lze hodnotit dvěma způsoby. Za prvé, pokud je aktuální dividendový výnos vyšší než jeho dlouhodobý průměr, REIT je považován za podhodnocený. Pokud je výnos nižší než jeho dlouhodobý průměr, REIT je nadhodnocený.
Za druhé se podíváme na finanční prostředky z operací (FFO) ve vztahu k ceně akcií. Vzorec P/FFO znamená vydělit cenu akcií (P) FFO. To je podobné poměrům P/E v akciích jiných než REIT. Pokud je P/FFO podstatně nižší než u jeho protějšků ve stejném sektoru (zdravotnictví, maloobchod, průmysl atd.), pak se říká, že REIT je podhodnocený.
Vzhledem k výše uvedeným kritériím zde uvádíme tři REIT, které se zdají být v současnosti podhodnocené.
REIT JMÉNO | P/FFO | P/FFO SEKTOR AVG | AKTUÁLNÍ VÝNOS DIVIDEND  | 5LETÝ DIVIDENDOVÝ VÝNOS |
SIMON PROPERTY GROUP INC. | 9.21 | 13.46 | 6.42% | 5.84% |
SL GREEN REALTY CORP. | 5.85 | 13.96 | 9.47% | 4.84% |
BRANDYWINE REALITY TRUST | 4.69 | 13.96 | 11.4% | 5.70% |
Simon Property Group Inc. (NYSE: SPG) je maloobchodní REIT se sídlem v Indianapolis, která vlastní a pronajímá nákupní centra, restaurace, outletová centra a zábavní podniky. Simon Property Group, člen indexu S&P 100, je jedním z největších nákupních center REIT v USA a také vlastní nemovitosti v Evropě a Asii.
Říjen byl pro většinu akcií REIT extrémně obtížným měsícem a akcie Simon Property Group klesly na středoměsíční minimum 86.02 USD, ale od té doby se odrazily na 109 USD. Jeho roční dividenda 7 USD nyní přináší 6.4 %.
Jedna věc, kterou lze na Simon Property Group obdivovat, je její odolnost. V roce 2020, kdy COVID-19 vyvolal obrovský pokles cen, se akcie obchodovaly pod 37 USD. Ale během 2 a půl roku vzrostl na 160 dolarů. Mohla by se historie opakovat?
Společnost SL Green Realty Corp. (NYSE: SLG) je největším vlastníkem a pronajímatelem kanceláří v New Yorku s 62 budovami o celkové ploše 33.6 milionů čtverečních stop.
Obavy z inflace a recese srazily cenu SL Green zpět na 52týdenní minimum 35.49 USD. Přesto je forwardový poměr ceny k zisku (P/E) 10 přiměřený a provozní fondy za třetí čtvrtletí (FFO) ve výši 1.66 USD snadno pokryjí tři měsíční výplaty dividend ve výši 93.25 USD. Roční dividenda 3.73 USD nyní přináší 9.4 % a je o 91 % vyšší než její pětiletý průměrný výnos.
Historie ukázala, že inflace a recese přicházejí a odcházejí, takže SL Green za svou nedávnou cenu blízko 40 USD by se mohl do budoucna ukázat jako výhodný obchod.
Brandywine Realty Trust (NYSE: BDN) je komerční REIT se sídlem ve Filadelfii, která vlastní, vyvíjí, pronajímá a spravuje 175 nemovitostí nacházejících se od svého domovského města po Austin v Texasu.
52týdenní rozsah společnosti Brandywine Realty Trust je 5.95 až 14.88 USD, ale stejně jako mnoho dalších REIT, cena jejích akcií byla letos zdecimována vyššími úrokovými sazbami.
Čtvrtletní dividenda společnosti Brandywine ve výši 0.19 USD za posledních pět let stabilně, ale pomalu rostla a v současnosti přináší roční výnosy přes 11 %.
FFO za třetí čtvrtletí 2022 ve výši 0.36 USD bylo o cent lepší než ve třetím čtvrtletí roku 2021, takže pokrytí výplaty dividend není žádný problém. Akcie vzrostly o 10 % od doby, kdy před několika týdny dosáhly minima. Díky stabilní dividendě a zlepšujícímu se FFO by Brandywine Realty Trust mohl v blízké budoucnosti zaznamenat další zhodnocení.
Přečtěte si další: Tento málo známý REIT produkuje na medvědím trhu dvouciferné výnosy: Jak?
Podívejte se na další zprávy o investicích do nemovitostí a postřehy od společnosti Benzinga
Bankovní a investiční platforma Nada spustila svůj nejnovější produkt Městské fondy, první indexový fond pro trh rezidenčních nemovitostí v jednom městě. Fondy mají minimální investici 250 USD a předpokládanou IRR 15 %.
Výsledky 3. čtvrtletí to ukazují fundrise opět poráží trh. Své Růst eREIT III meziročně vzrostl o 17.2 %.
Nenechte si ujít upozornění na vaše akcie v reálném čase – připojte se Benzinga Pro zdarma! Vyzkoušejte nástroj, který vám pomůže investovat chytřeji, rychleji a lépe.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga neposkytuje investiční poradenství. Všechna práva vyhrazena.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-trading-way-below-152437235.html