3 důvody, proč by měli být dlouhodobí investoři optimističtí

Zdá se, že špatné zprávy jsou v dnešní době nevyhnutelné. Po většinu loňského roku byly i dobré zprávy o ekonomice špatnou zprávou pro trhy. Ano, rok 2022 byl a hrozný rok pro finanční trhy. Ve skutečnosti to byl vůbec nejhorší rok pro dluhopisy (sesuvem půdy) a sedmý nejhorší pro americké akcie (S&P 500) v historii. I když stále ještě nejsme venku z lesa s inflací nebo historickou kampaní Federálního rezervního systému na zvyšování sazeb, dlouhodobí investoři mají několik důvodů k optimismu ohledně tržního výhledu.

3 důvody, proč jsou investoři optimističtí ohledně dlouhodobého výhledu trhu

Krátkodobé pohyby trhu by měly být vždy očekávány, zejména u akciových investorů. Z dlouhodobého hlediska však historická data poskytují mnohem lepší obraz o odolnosti trhů.

1. V průběhu času trhy vždy šly více nahoru než dolů

Americké akcie mohou mít průměrný výnos 10 % ročně, ale index S&P 500 skončil rok s 10% výnosem pouze jednou. Rozložení výnosů za kalendářní rok je velmi pozitivní, přičemž více než 37 % let končí výnosem severně od 20 %. Další optimistický fakt pro dlouhodobé investory: v průměru akcie a dluhopisy končí rok s kladnými výnosy zhruba v 75 % případů a 89 % případů. To znamená, že investoři by měli buďte vždy připraveni na nestabilní roky, které snižují průměr.

2. Trhy se mohou rychle otočit

Ze dne na den

Zůstat investován (nepůjde na hotovost) je pro investory obvykle klíčová. Trhy se mohou proměnit i během těch nejextrémnějších záchvatů volatility. Ve skutečnosti 70 % nejlepších dnů pro index S&P 500 spadalo do pouhého dva týdny z nejhorších dnů. Jak ukazuje tabulka níže, promeškat ty nejlepší dny může být opravdu drahé.

Rok od roku

Akcie a dluhopisy se historicky rok po roce poklesu odrazily. Ale co po top 10 nejhorších letech, jako je rok 2022?

Studna:

Průměrné výnosy pro akcie i s pevným výnosem byly pozitivní rok po vykázání extrémních ztrát. Dluhopisy byly v následujícím roce pouze v záporných 33 % případů, zatímco akcie byly spíše přehazováním mincí na 45 %. Jaký je výhled trhu v roce 2023? To se teprve uvidí, ale existují i ​​další důvody, proč mohou být dlouhodobí investoři optimističtí.

3. Je vzácné, aby akcie a dluhopisy klesly současně

Je to teprve potřetí vůbec akcie i dluhopisy byly na konci roku negativní. diverzifikace je nejmocnějším nástrojem, který investoři mají ke snížení investičního rizika, ale pokaždé nic nefunguje. Vzhledem k tomu, jak je to vzácné akcie a dluhopisy pozitivně korelovat, existuje důvod pro optimističtější výhled trhu, zejména vzhledem k tomu, že výkon byl v následujícím roce převážně pozitivní.

Více statistik o po sobě jdoucích letech poklesu pro akcie nebo dluhopisy (nezávislé na sobě)

Podle údajů z BlackRock:

• Dluhopisy mají nikdy ztratil peníze tři roky po sobě. Americké dluhopisy byly v letech 2021 a 2022 záporné, což znamená, že od roku 1926 došlo již potřetí ke ztrátám s pevným výnosem.
• Meziroční ztráty jsou častější u akcií, jak se dalo čekat. Od roku 1926 klesly akcie čtyři po sobě jdoucí roky pouze jednou (mezi lety 1929 a 1932), tři roky po sobě dvakrát (naposledy 2000 až 2002) a jeden případ zpětných ztrát (mezi lety 1974 a 1975).
• Akcie ztratily peníze pouze 26 z 97 let (1926 až 2022). Průměrná ztráta v roce poklesu byla -13.2 % a zajímavé je, že průměrný výnos v následujících 12 měsících byl 13.2 %. Je však třeba očekávat volatilitu: 20 z 25 následujících 12měsíčních období zaznamenalo dvouciferné zisky or ztráty.

Trhy jsou odolné, ale ne každá společnost je

Vždy bude krize. Geopolitické události, nová maxima, nová minima, recese, medvědí trhy, zvýšení úrokových sazeb abychom jmenovali alespoň některé (můžete vidět, jak to dopadlo zde). Ale bez ohledu na bod vstupu, diverzifikované portfolio v průběhu času přineslo kladné výnosy. Investování je o čas in trh, ne načasování trh.

Pro zjednodušení se tento článek zaměřil na prominentní americké akciové a dluhopisové indexy, které nemusí nutně představovat a skutečně diverzifikované portfolio které mohou zahrnovat například mezinárodní investice a různé váhy tříd aktiv. A je důležité si uvědomit, že koncentrace v jednom sektoru nebo odvětví znamená, že vaše portfolio nemusí sledovat stejné historické trendy na trhu. Nezapomeňte si proto zkontrolovat své skutečné investice. Ne všechny akcie se zotaví. Nebo si dokonce vezměte celý technicky náročný index Nasdaq Composite: po vrcholu v březnu 2000 trvalo více než 15 let vrátit se na předchozí maxima. Hodně tedy záleží na tom, jak je vaše portfolio umístěno a jak v průběhu času reagujete na pohyby trhu.