3 předvídatelné akcie Charlieho Mungera s vysokou mírou bezpečnosti

Shrnutí

• Wells FargoWFC
  , USA BancorpTBBK
  a Alibaba mají také vysoké hodnocení obchodní předvídatelnosti.

Renomovaný investor Charlie Munger (obchody, Portfolio), předseda DaiDAI
ly JournaDJCO
l Corp. (DJCO, Finanční), zveřejnil začátkem tohoto měsíce akciové portfolio své kalifornské vydavatelské společnosti za druhé čtvrtletí.

Také místopředseda Berkshire HathawayBRK.B
(BRK.A, Finanční)(BRK.B, FinančníMunger je známý tím, že při pomáhání používá svůj suchý důvtip a bystrou mysl Warren Buffett (obchody, Portfolio) činit investiční rozhodnutí. Vyvinul řadu mentálních modelů, které jsou koncipovány jako mřížka, aby pomohly vyřešit kritické obchodní problémy.

Zatímco Munger's Daily Journal má pozice v pěti akciích, záznamy 13F ukazují, že během tří měsíců končících 30. června neprovedl žádné významné změny v držení.

Bez ohledu na to mnoho investorů pravděpodobně hledá příležitosti, které by mohly využít v současném tržním prostředí. V důsledku toho mohou mít zájem o některé akcie v guruově akciovém portfoliu v hodnotě 175 milionů dolarů, které jsou podhodnocené, založené na modelu diskontovaných peněžních toků založeném na výdělcích.

Podle GuruFocus portfolio údaje, aktuální pozice v portfoliu Munger, které mají určitou míru bezpečnosti a vysokou předvídatelnost, jsou Wells Fargo & Co. (WFC, Finanční), US Bancorp (USB, Finanční) a Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA, Finanční).

Investoři by si měli být vědomi, že záznamy 13F neposkytují úplný obrázek o držení firmy, protože zprávy zahrnují pouze její pozice v amerických akciích a amerických depozitních certifikátech, ale přesto mohou poskytnout cenné informace. Kromě toho zprávy odrážejí pouze obchody a držby k poslednímu datu podání portfolia, které může nebo nemusí mít reportující firma dnes nebo dokonce v době, kdy byl tento článek publikován.

Wells Fargo

Akcie Wells Fargo (WFC, Finanční) se obchodují se slevou 22.51 % na jejich reálnou hodnotu 56.51 USD podle modelu DCF založeného na zisku.

Banka se sídlem v San Franciscu má tržní kapitalizaci 165.26 miliardy dolarů; její akcie se v pondělí obchodovaly kolem 43.72 USD s poměrem ceny a zisku 10.44, poměrem ceny a prodejem 1.04 a poměrem ceny a prodeje 2.32.

Hodnotový řádek GFHODNOTA
naznačuje, že akcie jsou v současnosti spravedlivě oceněny na základě historických poměrů, minulých finančních výsledků a budoucích projekcí zisků.

Skóre GF 76 ze 100 naznačuje, že Wells Fargo bude mít v budoucnu pravděpodobně průměrný výkon. Společnost získala vysoké body za dynamiku, hodnotu GF, ziskovost a růst, ale nízkou známku za finanční sílu.

GuruFocus ohodnotil finanční sílu Wells Fargo 3 z 10, protože ji tíží slabé poměry dluhu.

Ziskovost společnosti si vedla lépe s hodnocením 6 z 10, přestože její marže a návratnost vlastního kapitálu, aktiv a kapitálu nedosahuje výkonnosti nejméně poloviny jejích konkurentů. Bez ohledu na to má Wells Fargo mírné Piotroski F-Score 6 z 9, což naznačuje, že provozní podmínky jsou typické pro stabilní společnost. K jeho 4.5hvězdičkovému hodnocení předvídatelnosti přispěly také konzistentní zisky a růst tržeb. Podle výzkumu GuruFocus společnosti s tímto hodnocením vracejí v průměru 10.6 % ročně po dobu 10 let.

Ke konci druhého čtvrtletí držel Munger 1.59 milionu akcií Wells Fargo, což představovalo 35.64 % akciového portfolia a jeho druhý největší podíl. GuruFocus odhaduje, že získal 1.01 % z investice, která byla založena ve čtvrtém čtvrtletí roku 2013.

Mezi další hlavní guru akcionáře patří Dodge & Cox, Správa PRIMECAP (obchody, Portfolio), -- Chris Davis (obchody, Portfolio), Hotchkis & Wiley, Richard Pžena (obchody, Portfolio), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss a další T Rowe Price Equity Income Fund (obchody, Portfolio).

US Bancorp

US Bancorp's (USB, Finanční) akcie se obchodují se slevou 19.12 % oproti reálné hodnotě DCF 59.75 USD.

Bankovní holdingová společnost se sídlem v Minneapolis má tržní hodnotu 71.76 miliardy dolarů; její akcie se v pondělí obchodovaly kolem 48.36 USD s poměrem ceny a zisku 11.10, poměrem ceny a knihy 1.73 a poměrem ceny a prodeje 3.10.

Podle GF Value Line jsou akcie v současnosti mírně podhodnocené.

Skóre GF 83 ze 100 naznačuje, že společnost má dobrý potenciál lepší výkonnosti a dostává vysoké známky za ziskovost, růst, hodnotu GF a dynamiku. Finanční síla však byla nízká.

Finanční síla společnosti US Bancorp byla od GuruFocus hodnocena 3 z 10, a to vzhledem k poměrům souvisejícím se zadlužením, které jsou podprůměrné ve srovnání s více než polovinou jejího odvětví.

Ziskovost společnosti si vedla lépe a získala hodnocení 7 z 10. Společnost US Bancorp je podporována maržemi a výnosy, které převyšují polovinu jejích protějšků v oboru, a také vysokým skóre Piotroski F-Score 7, což naznačuje, že podmínky jsou zdravé. Stabilní zisky a růst tržeb také přispěly k pětihvězdičkovému hodnocení předvídatelnosti. Data GuruFocus ukazují, že společnosti s tímto hodnocením se v průměru ročně vracejí 12.1 %.

Ke konci druhého čtvrtletí držel Munger 140,000 3.68 akcií, což představuje jeho čtvrtý největší podíl s váhou 25.88 %. Na investici zatím získal odhadem XNUMX %.

Z ostatních guru investovaných do akcií je Buffett největším akcionářem s podílem 8.51 %. davis, Jeremy Grantham (obchody, Portfolio), První investice Eagle (obchody, Portfolio), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Mairs & Power a Správa majetku společnosti Yacktman (obchody, Portfolio), spolu s mnoha dalšími, mají také pozoruhodná držení.

Alibaba

Vygenerování reálné hodnoty DCF 117.30 USD, akcie Alibaba (BABA, Finanční) se obchodují s 15.19% bezpečnostní rezervou.

Čínský e-commerce gigant má tržní kapitalizaci 268.60 miliard dolarů; její akcie se v pondělí obchodovaly kolem 100.41 USD s poměrem ceny a zisku 32.54, poměrem ceny a prodejem 1.80 a poměrem ceny a prodeje 2.05.

Na základě GF Value Line se akcie v současnosti jeví jako výrazně podhodnocené.

Skóre GF 78 ze 100 naznačuje, že společnost pravděpodobně bude v budoucnu generovat průměrný výkon. Získala vysoké známky za ziskovost, růst a finanční sílu, ale nízké body za hodnotu GF a dynamiku.

GuruFocus ohodnotil finanční sílu Alibaby 7 z 10, přestože nemá dostatečné úrokové krytí. Vysoké Altmanovo Z-score 3.03 naznačuje, že společnost je v dobrém stavu. Vážené průměrné náklady na kapitál však zastiňují návratnost investovaného kapitálu, což znamená, že společnost se při svém růstu snaží vytvářet hodnotu.

Ziskovost společnosti získala hodnocení 9 z 10. Spolu s provozními a hrubými maržemi, které klesají, jsou výnosy společnosti Alibaba nižší než u poloviny jejích konkurentů. Má také mírné Piotroski F-Score 5. Navzdory tomu, že zaznamenává konzistentní zisky a růst tržeb, je tříhvězdičkové hodnocení předvídatelnosti v pozoru. Společnost GuruFocus zjistila, že společnosti s tímto hodnocením vracejí průměrně 8.2 % ročně.

Munger držel na konci druhého čtvrtletí 300,000 19.50 akcií Alibaby. S váhou 40.70 % je to jeho třetí největší podíl. GuruFocus odhaduje, že na investici zatím ztratil XNUMX %.

S podílem 1.65% David Herro (obchody, Portfolio) je největším guru akcionářem Alibaby. Mezi další top guru investory patří PRIMECAP, Ken Fisher (obchody, Portfolio), Dodge & Cox, Ray Dalio (obchody, Portfolio), První Orel, Al Gore (obchody, Portfolio)'s Generation Investment a Davis.

Zveřejnění

Nemám/nemáme žádné pozice v žádných zmíněných akciích a nemám v plánu nakupovat žádné nové pozice v uvedených akciích během příštích 72 hodin.