3 Vysoce výnosné měsíční dividendové akcie

Zatímco většina dividendových akcií vyplácí dividendy čtvrtletně, existují některé, které vyplácejí dividendy měsíčně.

Pěkná věc na měsíčních výplatách dividend je, že přicházejí mnohem častěji než čtvrtletní dividendy, a proto mohou učinit měsíční peněžní tok důchodce mnohem konzistentnější.

Kromě toho poskytují častější psychologické povzbuzení investorům během poklesu trhů tím, že jim poskytují měsíční peněžní tok. Výsledkem je, že investoři mohou méně pravděpodobně prodávat v nevhodnou dobu, když drží akcie s měsíční dividendou, spíše než akcie s čtvrtletní dividendou nebo dokonce akcie, které nevyplácejí žádnou dividendu.

Níže probereme tři měsíční dividendové akcie, které mají atraktivní výnosy.

Pokud to tam dokáže…

SL Green Realty Corp. (SLG) je realitní investiční fond (REIT), který vlastní některá z nejlepších nemovitostí na Manhattanu. Ve skutečnosti je to největší pronajímatel kanceláří na Manhattanu. Její aktiva jsou obecně velmi žádaná společnostmi zabývajícími se technologiemi a finančními službami kvůli jejich atraktivnímu vybavení a strategické centralizované poloze v obchodním centru New Yorku.

Zatímco cena akcií byla v poslední době zdecimována, nadále generuje organický růst. Čistý provozní zisk SLG ze stejného obchodu ve čtvrtém čtvrtletí meziročně vzrostl o 3.3 %, zatímco obsazenost zůstala solidní na 4 %. Společnost v současné době oportunisticky rozprodává část svých aktiv a výtěžek používá k oddlužení rozvahy a zpětnému odkupu svých hluboce zlevněných akcií.

V budoucnu věříme, že obsazenost a nájemné SLG se pravděpodobně zotaví, protože přetrvávající protivětry z vypuknutí Covid-19 a kruté blokády v New Yorku zmizí. V kombinaci s poměrně agresivním zpětným odkupem akcií si myslíme, že SLG může zvýšit své FFO (prostředky z operací) na akcii při 5% CAGR během příští půl dekády.

Jakmile se SLG vrátí k růstu FFO na akcii, její nedávno snížená dividenda by měla také obnovit růst. Nejlepší ze všeho je, že by se také měla začít uzavírat masivní sleva z ceny na NAV. Když zkombinujeme významnou vícenásobnou expanzi ocenění se středně jednociferným ročním růstem FFO na akcii a 8% aktuálním dividendovým výnosem, SLG se zdá být vysoce pravděpodobným kandidátem na dlouhodobý dvouciferný celkový výnos.

Hlavním rizikem investiční teze je, že rozvaha SLG je dosti silně zadlužená a stropní sazby začínají být pod tlakem kvůli rostoucím úrokovým sazbám. Pokud budou stropní sazby nadále růst a SLG brzy nesníží svůj pákový poměr, může rychle zjistit, že její mezera mezi cenou a NAV mizí a její akcie nakonec nemusí být tak podhodnocené.

To znamená, že potenciál celkového výnosu bude pravděpodobně stále atraktivní, pokud zkombinujete vysokou měsíční dividendu s vyhlídkami růstu.

REIT s nesmírným měřítkem

Realty Income Corp. (O) je přední trojitý čistý pronájem REIT s obrovským rozsahem. Má podnikovou hodnotu 59 miliard USD a vlastní 11,733 1,147 nemovitostí, které jsou pronajímány XNUMX XNUMX nájemcům.

Nájemní smlouvy společnosti O jsou velmi konzervativně strukturovány, přičemž nájemce přebírá prakticky všechny provozní a kapitálové výdaje spolu s nájemními podmínkami na více než 10 let, které často požívají ochrany proti úpadku a mají každý rok pevně stanovené smluvní nájemné. Společnost O má v současné době váženou průměrnou dobu pronájmu 8.8 roku do vypršení a generuje 43 % nájemného od nájemců investičního stupně, což jí dává bezpečný a dobře viditelný profil peněžních toků.

Její bilance je také poměrně silná, o čemž svědčí její rating A-. O má váženou průměrnou dobu do splatnosti svých dluhopisů a dluhopisů 6.3 roku, poměr krytí fixních poplatků 5.5x, pákový poměr 5.2x a likviditu přes 2.5 miliardy USD. V důsledku toho má malé riziko, že se v dohledné době dostane do finančních potíží.

V neposlední řadě, její dividendová historie a profil zůstávají jedny z nejkonzistentnějších a nejpředvídatelnějších na celém akciovém trhu. Díky svému konzervativně strukturovanému obchodnímu modelu a rozvaze společnost O rostla svou dividendu již 27 po sobě jdoucích let a zároveň přináší celkové výnosy drtící trh.

Při pohledu do budoucna zůstává dividenda O velmi bezpečná se silným pokrytím peněžních toků. Analytici navíc očekávají, že její dividenda na akcii poroste v dohledné budoucnosti středně jednociferným ročním tempem v kombinaci s dividendovým výnosem 4.5 % a pravděpodobným mnohonásobným rozšířením ocenění, které povede k potenciálním dvouciferným ročním výnosům. Když zahrnete svůj velmi nízký rizikový profil, O vypadá jako velmi přesvědčivá měsíční dividendová investice do akcií.

Oblek dividendového brnění

Armor Residential REIT (ARR) je hypoteční REIT, která investuje do cenných papírů zajištěných hypotékami na bydlení, včetně subjektů sponzorovaných vládou USA, jako jsou Fannie Mae a Freddie Mac. Společnost také investuje do úvěrů na bydlení s pevnou sazbou, hybridní nastavitelnou sazbou a s nastavitelnou sazbou od vládní národní správy hypoték.

Obchodní model společnosti spočívá ve vydávání dluhových cenných papírů vedle prioritního a kmenového kapitálu a poté reinvestování výnosů do výše uvedených dluhových nástrojů. Drtivou většinu čistého spreadu, který tímto procesem vydělá, pak vrátí akcionářům prostřednictvím dividend.

V důsledku toho, kdykoli se spready rozšíří, ARR obecně zaznamenává zrychlení svého růstu a poté, když se úrokové spready zpřísní, jeho zisky klesají. To vedlo k velmi volatilnímu zisku na akcii a dividendě na akcii pro trust. Ve skutečnosti se v dlouhodobém horizontu jeho dividenda na akcii výrazně snížila, protože rozpětí úrokových sazeb se obecně pro trust vydalo negativním směrem a jeho vysoký výplatní poměr mu ponechává malou bezpečnostní rezervu.

Výsledkem je, že zatímco současná měsíční výplata dividend vypadá velmi atraktivně s 19.4% anualizovaným výnosem, investoři by měli mít na paměti, že dividenda vysoce podléhá pohybu úrokových sazeb. V důsledku toho je ARR spíše spekulativní investicí než dlouhodobým skládáním bohatství, takže by to investoři měli mít na paměti, když se rozhodují, zda v něm akcie koupit.

Závěrečné myšlenky

Pro důchodce, kteří chtějí financovat své měsíční životní náklady, mohou být měsíční dividendové akcie skvělým nástrojem. To znamená, že jen proto, že dividenda je atraktivní a je vyplácena měsíčně, neznamená to, že se automaticky skvěle hodí do portfolia.

S O získáte o něco nižší dividendový výnos na 4.5 %, ale bude velmi spolehlivý a pravděpodobně časem poroste.

S SLG získáte atraktivní dividendový výnos 8 % s podstatně větším rizikem, než byste měli s O. Existuje však slušná šance, že bude v dohledné době udržitelný ze současných úrovní a může časem i růst.

A konečně, s ARR získáte zdaleka nejatraktivnější dividendový výnos ze tří na 19.4 %. Vzhledem ke spekulativní a volatilní povaze obchodního modelu je však tato dividenda všechno možné, jen ne spolehlivá a investoři by měli očekávat, že bude někdy v budoucnu snížena.