3 vysoce výnosné REIT pro bezpečný dividendový příjem

Investiční fondy do nemovitostí neboli REIT jsou obecně skvělým místem, kde se můžete obrátit na bezpečný a atraktivní příjem z dividend. Důvodem je nulové zdanění právnických osob a zákon jim ukládá povinnost vyplácet alespoň 90 % zdanitelných příjmů jako dividendy svým akcionářům. Kromě toho drtivá většina REIT těží z defenzivního a stabilního charakteru smluvních příjmů z pronájmu nemovitostí.

V důsledku toho není divu, že mnoho blue-chip REITs, které existují již po desetiletí, se nyní připojilo k řadám nejelitnějších světových společností s růstem dividend jako Dividend Aristocrats (25+ po sobě jdoucích let růstu dividend) a/nebo Dividend Kings. (50+ po sobě jdoucích let růstu dividend).

Zde se podíváme na tři vysoce výnosné REIT, které nabízejí bezpečné dividendy a jsou buď Dividendovým králem, nebo Dividendovým aristokratem.

Mladý aristokrat ve stavu „nastěhovat se“.

Essex Property Trust (ESS) vstoupil do klubu Dividend Aristocrats poměrně nedávno, protože 28 po sobě jdoucích let zvyšoval svou dividendu. Vzhledem k velmi atraktivním vyhlídkám dlouhodobého růstu, hvězdné rozvaze a konzervativnímu výplatnímu poměru očekáváme, že bude dividendu nadále zvyšovat po mnoho let.

Její obchodní model spočívá především v rozvoji, přestavbě, správě, akvizici a prodeji vícerodinných rezidenčních bytových komunit na západním pobřeží. V současnosti vlastní přes 60,000 XNUMX bytových jednotek rozmístěných ve stovkách obcí.

Z tohoto obchodního modelu má tři hlavní konkurenční výhody generující alfa.

Za prvé, může vyvinout nemovitosti pro více rodin a poté je prodat se značnými zisky. Za druhé, může využít své odborné znalosti a obchodní síť k nákupu nemovitostí a poté se zapojit do hodnotově rostoucích aktivit přestavby, které akcionářům přinášejí velmi atraktivní výnosy upravené o riziko. Za třetí, její geografické zaměření znamená, že působí na trzích s omezenou nabídkou se silnými ekonomickými základy. V důsledku toho existuje jen malá hrozba, že by trhy zaplavila přebytečná nabídka, což znamená, že její nemovitosti mají kolem sebe silný příkop. Vzhledem k růstu pracovních míst na svých trzích, který pohání technologický sektor, a omezené nabídce spolu se svými schopnostmi rozvoje a přestavby má ESS jasnou budoucnost.

Společnost ESS se také ukázala jako docela odolná vůči recesím díky tomu, že nabízí základní nutnost, díky čemuž její profil cash flow a růstu dividend vypadá ještě slibněji v případě, že se v blízké budoucnosti setkáme s těžkou recesí. Pokud se například finanční prostředky z operací (FFO) na akcii během poslední recese skutečně zvýšily, z 5.57 USD v roce 2007 na 6.14 USD v roce 2008 a poté 6.74 USD v roce 2009.

Když zkombinuje své konkurenční výhody a nízkorizikový profil se svým 4% dividendovým výnosem a očekávaným 5-6% FFO a dividendou na akcii CAGR v příští půl dekádě, nabízí ESS velmi atraktivní profil rizika a odměn pro investory, kteří hledají bezpečný vysoký výnos. .

Legenda o 'O'

Příjem z nemovitosti (O) je legendární dividendový růstový titul díky své dosavadní historii drcení celkových výnosů indexu S&P 500 od jeho vstupu na burzu v roce 1994 a vyplácení atraktivní měsíční dividendy, kterou zvyšoval 27 po sobě jdoucích let.

Má obrovský rozsah, s portfoliem 11,733 1,147 nemovitostí pronajatých na konzervativně strukturovaném trojitém čistém pronájmu 8.8 43 nájemcům. Společnost O má váženou průměrnou dobu pronájmu XNUMX roku a generuje XNUMX % svých příjmů z pronájmu od nájemců investičního stupně, což jí dává dobrý přehled o budoucích peněžních tocích. Tento tok peněžních toků se také osvědčil jako velmi dobrý výkon během recese, což dále přispívá k síle jeho profilu.

S úvěrovým ratingem A-, váženou průměrnou dobou splatnosti směnek a dluhopisů 6.3 roku, poměrem krytí fixních poplatků 5.5x, 95 % dluhu je nezajištěno, 88 % dluhu s pevnými úrokovými sazbami, likvidita nad 2.5 miliardy dolarů a čistý dluh vůči anualizovanému pro forma upravenému EBITDA 5.2x, bilance O je jako pevnost.

Akcie O aktuálně nabízejí atraktivní 4.5% dividendový výnos, který je velmi bezpečný a pravděpodobně bude pokračovat v růstu po mnoho dalších let vzhledem k jeho silnému obchodnímu modelu a dosavadním výsledkům. O také obchoduje se smysluplným diskontem vůči svým historickým průměrům na základě EV/EBITDA, P/AFFO a P/NAV. V kombinaci s očekávaným pokračujícím středně-jednociferným anualizovaným růstem AFFO na akcii a 4.5% dividendovým výnosem to vytváří atraktivní profil celkového výnosu upraveného o riziko.

Udělejte z tohoto REIT federální případ

Konečně Federal Realty Trust (FRT) je přední REIT zaměřená na maloobchod, která vlastní, rozvíjí a přestavuje nákupní centra na vysoce příjmových, hustě obydlených pobřežních trzích v USA Tyto trhy pravděpodobně pomohou společnosti FRT generovat dlouhodobou nadvýkonnost díky jejím silným příjmům a trendům růstu populace .

S více než 3,100 105 nájemci ve více než 3 nemovitostech a žádným jediným nájemcem, který neposkytuje ani XNUMX % svého ročního základního nájemného, ​​je FRT dobře izolována proti bankrotům maloobchodu, které se mohou vyvinout, protože e-commerce neustále roste a potenciální budoucí recese si vybírají svou daň na maloobchodech. a jejich pronajímateli.

Kromě své koncentrace na trhy s příznivými příjmy a demografickými trendy FRT také vytváří hodnotu pro akcionáře tím, že využívá svou silnou rozvahu s hodnocením A k investování do svých současných a nových nemovitostí s atraktivními výnosy. Kromě růstu příjmů z pronájmu tyto investice také udržují její aktiva svěží a atraktivní pro nájemníky i nakupující, což dále posiluje jejich konkurenční pozici.

I když to rozhodně není důkazem recese, FRT si vedl během poslední velké recese docela dobře a pravděpodobně tak učiní i během příští recese vzhledem ke své diverzifikaci, síle svých trhů a kvalitě svých nájemců a nemovitostí. V poslední velké recesi jeho FFO na akcii vzrostlo meziročně o 6.4 % v roce 2008, pokleslo o 8.8 % v roce 2009 a poté vzrostlo o 10.5 % v roce 2010. V důsledku toho věříme v pokračování jeho dlouhodobá série růstu dividend.

Závěrem

Vzhledem k ekonomické nejistotě na velmi vysoké úrovni jsou bezpečné a atraktivní výnosové investice pro investory cennější než kdy jindy. Díky osvědčeným a cenově atraktivním vysoce výnosným REIT, jako jsou ESS, O a FRT, mají investoři přístup k některým z nejlepších realitních portfolií, manažerských týmů a obchodních modelů na světě, které by měly i nadále chrlit rostoucí toky příjmů pro mnoho lidí. let.