3 vysoce výnosné energetické zásoby s atraktivním růstem

Energetické akcie patří letos k nejlepším na akciovém trhu. Od roku k dnešnímu dni, Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) vzrostl o 27 % bez započtení dividend, což výrazně překonalo meziroční pokles širšího indexu S&P 500 o 13 %.

Investorům, kteří hledají jednotlivé akcie v energetickém sektoru, doporučujeme držet se kvalitních podniků, které mají udržitelné dividendy spolu s dlouhodobým růstovým potenciálem.

Věříme, že Exxon Mobil (XOM), Chevron Corp. (CLC) a Devon Energy (DVN)  ajsou tři z nejlepších energetických akcií pro investory s příjmem (a nejsme tu v Real Money stěží jediní že jako tato jména).

Exxon Mobil

Exxon Mobil má dlouhou a působivou historii růstu. Její kořeny sahají až ke Standard Oil, první ropné společnosti, která ovládla toto odvětví. Zajímavé je, že obě současné ropné společnosti na seznamu Dividendových aristokratů – Exxon Mobil a Chevron – patří mezi nástupnické společnosti Standard Oil.

Dnes má Exxon Mobil tržní kapitalizaci téměř 380 miliard dolarů. Jedná se o giganta s velkou protiproudovou činností zabývající se objevováním, průzkumem a těžbou ropy a plynu. Má také velký navazující segment, který zahrnuje rafinaci, střední segment, který zahrnuje přepravu ropy a zemního plynu, a obchod s chemikáliemi.

Ve druhém čtvrtletí roku 2022 vygeneroval Exxon Mobil tržby ve výši 115.7 miliardy USD, což je o 71 % více a před odhady analytiků o 4 miliardy USD. Upravený zisk na akcii ve výši 4.14 USD překonal o 0.25 USD na akcii. Společnost vygenerovala cash flow z provozních činností ve výši 20 miliard USD díky vyšší produkci, expanzi marží a efektivní kontrole nákladů.

Budoucí růst je pravděpodobný díky silným aktivům společnosti. Exxon má v Permu asi 10 miliard barelů ropného ekvivalentu a očekává, že do roku 1.0 dosáhne v této oblasti produkce více než 2025 milionu barelů denně. Guyana, jeden z nejzajímavějších růstových projektů v energetickém sektoru, je dalším významným růstem projekt společnosti Exxon. Exxon více než ztrojnásobil své odhadované zásoby v této oblasti, z 3.2 miliardy barelů na začátku roku 2018 na téměř 11.0 miliardy barelů nyní. Management uvedl, že 90 % nových rezerv má výrobní náklady 35 USD za barel, a proto považuje dividendu za životaschopnou při cenách Brentu nad 45 USD.

Společnost Exxon Mobil zvyšuje svou dividendu každý rok již více než 40 let, a to i během různých poklesů. Jedním z důvodů je obrovský finanční rozsah společnosti, který poskytuje flexibilitu pro drastické snížení nákladů a zachování ziskovosti. To ji odlišuje od mnoha menších producentů ropy a zemního plynu, kteří nemohou zůstat ziskoví během poklesu v odvětví, a proto nemohou každý rok udržovat konzistentní růst dividend.

Akcie Exxon Mobil aktuálně vynášejí 3.9 %.

Chevron

Chevron je celosvětový ropný a plynárenský supermajor. Jedná se o integrovanou společnost, což znamená, že provozuje těžbu a těžbu, střední dopravu a skladování a navazující rafinaci ropy a plynu.

Ve druhém čtvrtletí roku 2022 zaznamenal Chevron dvojnásobný úder. Čtvrtletní tržby ve výši 68.8 miliardy USD meziročně vzrostly o 83 % a překonaly očekávání analytiků o více než 11 miliard USD. Upravený zisk na akcii ve výši 5.82 USD překonal odhady o 0.79 USD na akcii. Společnost vykázala peněžní tok z operací ve výši 13.8 miliardy USD spolu s volným peněžním tokem ve výši 10.6 miliardy USD.

Spolu s vysokými cenami ropy jsou pro Chevron katalyzátorem růstu nové projekty. Chevron je nyní v pozitivní fázi svého investičního cyklu. Očekává, že do roku 3 poroste svou těžbou o 4 až 2024 % ročně. Pandemie vykolejila její růstovou trajektorii za posledních několik let, ale společnost se vrátila do růstového režimu díky trvalému růstu v Permské pánvi a v Austrálii. Chevron v posledních několika letech více než zdvojnásobil hodnotu svých aktiv v Permu díky novým objevům a technologickému pokroku. Hlavní konkurenční výhodou Chevronu je jeho velikost a postavení v oboru.

Chevron má dobré zkušenosti s vyplácením dividend, a to i v recesích a poklesech v ropném a plynárenském průmyslu. Společnost zvyšovala dividendu více než 30 po sobě jdoucích let, což je období, které zahrnovalo několik recesí. Existuje tedy alespoň precedens zachování dividendy v turbulentních časech. Společnost se kvalifikuje jako Dividendový aristokrat.

Jako producent komodit je Chevron zranitelný vůči jakémukoli poklesu ceny ropy, zejména vzhledem k tomu, že je ovlivněn cenou ropy. Výplatní poměr se stal opět udržitelným, protože se finanční výsledky společnosti zlepšily.

Akcie aktuálně vynášejí 3.6 %.

Devon Energy

Devon Energy je nezávislá energetická společnost zabývající se především průzkumem, vývojem a těžbou ropy, zemního plynu a NGL. Dne 7. ledna 2021 dokončily společnosti Devon a WPX Energy fúzi všech rovnocenných akcií. Sloučená společnost těží z většího rozsahu, lepších marží, vyššího volného cash flow a finanční síly k urychlení návratnosti hotovosti akcionářům prostřednictvím strategie „fixní plus variabilní“ dividendy.

Zaměření vedení na posílení rozvahy a návrat kapitálu investorům, spíše než na reinvestice do podnikání, které je zjevně na vrcholu ropného cyklu, znamená, že Devon Energy je dobře připravena na jakýkoli pokles v dohledné budoucnosti. a pravděpodobně přežije další pád cen ropy.

Ve druhém čtvrtletí roku 2022 společnost vykázala tržby ve výši 5.63 miliardy USD, které meziročně vzrostly o 133 % a překonaly odhady o 880 milionů USD. Upravený zisk na akcii ve výši 2.59 USD překonal odhady o 0.22 USD na akcii. Devon zvýšil svou celoroční prognózu těžby o 3 %, nyní očekává těžbu 600,000 610,000 až XNUMX XNUMX barelů ropných ekvivalentů denně.

Spolu se čtvrtletními výsledky Devon oznámil 22% nárůst čtvrtletní fixní plus variabilní dividendy. Nová roční dividendová sazba 6.20 USD na akcii představuje obrovský výnos přes 11 %, investoři by si samozřejmě měli uvědomit, že variabilní složka dividendy nemusí být tak vysoká, pokud ceny ropy klesají. Přesto to představuje obrovský výnos. A společnost ve čtvrtletí zpětně odkoupila 23.9 milionu akcií, neboli 4 % svých akcií v oběhu, za 1.2 miliardy dolarů.