3 vysoce kvalitní REIT s vysokým výnosem, které překonávají trend na trhu

Realitní investiční fondy (REIT) jsou právě teď tvůrci důchodu. Mnozí vyplácejí dividendy tři nebo dokonce čtyřikrát průměr trhu.

Navíc jsou tito pronajímatelé levní. Obchodují se za násobky peněžního toku, díky čemuž jsou výhodné ve srovnání s indexem S&P 500.

Proč jsou tyto nabídky dostupné? Rostoucí sazby.

V blízké budoucnosti znamenají vyšší sazby vyšší kapitálové náklady pro REIT a větší konkurenci o příjem (jak rostou i výnosy dluhopisů). To srazilo akcie nemovitostí dolů – což je skvělá zpráva pro nás, dividendové investory, protože to znamená oni zaplatit více.

Dnes se podíváme na překvapivé tři balíčky REIT, které vynášejí 3x až 4x širší akciový trh a v posledních několika měsících překonávají nejen sektor, ale mnohem lépe fungující index S&P 500.

A mimochodem, každý z těchto tří REITů má v minulém roce zvýšily své dividendy. Pojďme se do nich pustit.

Inovativní průmyslové vlastnosti (IIPR)

Výnos z dividend: 6.5%

Sklady a logistická centra patří mezi nejoblíbenější typy REIT – ale navzdory názvu to není to, co Inovativní průmyslové vlastnosti (IIPR) je.

Je to tráva REIT.

Abychom byli konkrétnější, IIPR je vzácná realitní hra, která poskytuje kapitál pro regulovaný průmysl konopí. Má program prodeje a zpětného leasingu, v rámci kterého kupuje samostatně stojící průmyslové a maloobchodní nemovitosti (především zařízení na pěstování marihuany) a zpětně je pronajímá, čímž poskytuje provozovatelům konopí velký příliv kapitálu k rozšíření jejich provozu.

Výsledné portfolio v současné době činí 111 nemovitostí zahrnujících asi 8.7 milionu pronajímatelných čtverečních stop v 19 státech.

Innovative Industrial Properties zahanbily sektor REIT od své první veřejné nabídky v prosinci 2016 – vrátily se o více než 600 % na 28 % v sektoru – ale stejně jako mnoho růstových akcií se i IIPR v roce 2022 potýkal s problémy. Akcie klesly téměř o 60 % ročně – k dnešnímu dni i s nedávným odrazem, což odráží hlubokou bolest, kterou pociťuje marihuanový průmysl.

Ale IIPR se za poslední tři měsíce odchýlil od nemovitostí i konopí, up 19 % oproti středním mladistvým ztráty pro tyto dvě oblasti trhu.

Pomohla skvělá zpráva za třetí čtvrtletí. Upravené finanční prostředky společnosti z operací (AFFO) meziročně vyskočily o 25 % na 2.13 USD na akcii – tedy více, než je potřeba k pokrytí dividendy ve výši 1.80 USD na akcii. (A AFFO za devět měsíců se zvýšil o 32%).

Ta dividenda, mimochodem, roste jako, ehm, plevel. Těch 1.80 dolaru na akcii je o 20 % lepší než před rokem a od první výplaty 64 centů v roce 15 každoročně narůstá o 2017 %.

Ocenění je v pořádku, ale rozhodně ne velké. Navzdory masivnímu krvácení akcií v roce 2022 se IIPR obchoduje za o něco více než 13násobek předpovědi AFFO, což odráží hodně zbývající důvěry v akcie i přes jejich strmý pád.

Simon Property Group
SPG
(SPG)

Výnos z dividend: 6.2%

Kdokoli řekl, že obchodní centra jsou mrtvá – no, stále mohou mít pravdu, ale obchodní centrum mega-REIT Simon Property Group (SPG) jeví alespoň známky života.

Simon má více než 250 nemovitostí po celém světě, včetně míst na 25 největších amerických trzích podle počtu obyvatel. Toto laserové zaměření na kamenné nemovitosti z nich přirozeně udělalo vyděděnce během nástupu COVID, a zatímco akcie SPG se v loňském roce nakonec dostaly na hranici svých nejvyšších hodnot před COVID, v roce 2022 se opět potýkaly, dobře. více než 20 %.

Simon měl za sebou koule třetího čtvrtletí, ve kterém překonal odhady FFO, dosáhl meziročního zlepšení obsazenosti o 160 bazických bodů na 94.5 %, podepsal 900 nových nájemních smluv a zvýšil minimální základní nájemné o něco méně než 2 %. .

Co podporuje úspěch? Trend směrem k online nakupování, který se během COVID zrychlil, se trochu stáhl a přiměl podniky, aby pokračovaly v otevírání obchodů. Ale SPG a další provozovatelé nákupních center jsou stále kreativnější, pokud jde o jejich prostory, otevírají je co-workingovým apartmá, lázním, fitness centrům a dalším netradičním nájemcům nákupních center.

Pozoruhodné je také to, že Simon zvýšil svou výplatu na 1.80 dolaru za akcii, což je meziročně o 9 % více.

Aby bylo jasno: SPG hacknul svou dividendu o 38 % v roce 2020 na 1.30 dolaru za akcii z dřívějších 2.10 dolaru. Akcionáři tedy stále ještě nejsou úplně čtverní, ale SPG navyšuje výplatu každé čtvrtletí už dva roky. A tato dividenda je jen asi 60 % FFO 3. čtvrtletí, takže pokrytí zde není problém.

Jde o to, s čím se bude muset SPG potýkat, což je recese, kterou předpovídá snad každý ekonom a stratég. Obchodní centra obecně, a SPG konkrétně, přirozeně bojují, když ekonomika balancuje. Stále tedy existuje prostor pro to, aby se Simonova situace předtím zhoršila, a pokud, nakonec se zlepší.

Getty Realty (GTY)

Výnos z dividend: 5.4%

Specialista REIT na maloobchod s jedním nájemcem Getty Realty (GTY) je jednorožec v roce 2022. Nejen, že překonává realitní sektor za posledních několik měsíců a celý rok – ve skutečnosti zatím v roce 2022 přinesl zisky (na základě celkové návratnosti).

GTY definuje termín „nuda je krásná“.

Jedná se o masivní čistý pronájem REIT, který se může pochlubit více než 1,000 38 nemovitostmi ve XNUMX státech a Washingtonu, DC, ale jeho maloobchodníci jsou přímo hodni zívání: myčky aut, autodíly a servisy, pohodlí a čerpací stanice. Mezi nájemníky patří Valvoline (VVV
VV
), TK (TK) a 7-Eleven.

Přitažlivost zde tedy zjevně není drsný růst – je to stabilita. A to najdete nejen v portfoliu nemovitostí.

Mnoho z jeho zadlužených bratří má plné ruce práce s tím, že potí náklady z vyšších úrokových sazeb. Ale Bairdův analytický tým zdůrazňuje Gettyho „nízkou páku, žádné krátkodobé splatnosti dluhu a žádné zjevné problémy na obzoru“. To jim umožnilo zaměřit se na investice do (jak akvizice, tak rozvoje) nových nemovitostí, zatímco ostatní podniky chtějí odejít.

Dividenda vytváří podobný obrázek. Posledním zvýšením výplaty bylo zvýšení o 5 % na 41 centů na akcii, což je v souladu s průměrným ročním růstem dividend za posledních pět let o 5.1 %. Ale ve srovnání se spoustou REIT, které musely během COVID utrhnout dividendový řetězec, je tento druh konzistence vítán.

Brett Owens je hlavní investiční stratég pro Protikladný výhled. Chcete-li získat další skvělé nápady na příjem, získejte bezplatnou kopii jeho nejnovější zprávy: Vaše portfolio pro předčasný odchod do důchodu: Obrovské dividendy – každý měsíc – navždy.

Zveřejnění: žádné