3 akcie s vysokou dividendou k nákupu a držení

Pokud jde o nalezení skvělých akcií pro dlouhodobé držení, investoři mají mnoho cest, kterými se mohou vydat, aby nahromadili bohatství.

Některé akcie jsou hodnotově orientované a nabízejí akcionářům levnou kupní cenu v poměru k výdělkové síle podniku. Některé nabízejí vysokou úroveň růstu a slibují budoucí zhodnocení ceny založené na mnohem vyšších výdělcích. A samozřejmě některé nabízejí vysoké dividendové výnosy, které jsou atraktivní nejen pro investory orientované na příjem, kteří chtějí dividendy využít k živobytí, ale také pro ty, kteří chtějí dividendy reinvestovat.

Věříme, že sladkou stránkou dividendových akcií je kupovat ty, které mají více než jednu z těchto vlastností, a v tomto článku se podíváme na tři vysoce dividendové akcie, o kterých si myslíme, že investoři mohou držet dlouhodobě.

Poslouchejte mě teď na tomto

Naší první akcií je Verizon Communications (VZ), která nabízí komunikační, technologické a zábavní produkty a služby spotřebitelům a podnikům po celém světě. Společnost je možná nejvíce známá pro své bezdrátové telefonní služby a prodej hardwaru související s touto činností. Verizon má obrovskou celostátní síť 5G postavenou na podporu tohoto podnikání a poskytuje mu v tomto prostoru konkurenční výhodu. Společnost má asi 115 milionů bezdrátových maloobchodních připojení, kromě sedmi milionů širokopásmových připojení a asi čtyři miliony připojení Fios.

Verizon byl založen v roce 1983, generuje přibližně 137 miliard USD ročních příjmů a dnes se obchoduje s tržní kapitalizací 153 miliard USD.

Navzdory tomu, že jde o nástroj, má Verizon ve skutečnosti slušnou historii růstu zisků. Ve skutečnosti je pětileté tempo růstu zisku na akcii společnosti v průměru téměř 7 %. Domníváme se, že růst Verizonu bude v budoucnu činit spíše 4 % ročně a že bude poháněn především růstem tržeb. Verizon odkupuje akcie v malých množstvích, takže je pravděpodobné, že i toto úsilí zaznamená mírný dopad.

Akcie jsou dnes také mimořádně levně oceněny, protože se obchodují pouze za 7násobek letošních odhadů zisků. To je ve srovnání s naším odhadem reálné hodnoty na 11násobku zisku velmi příznivé, a vzhledem k tomu očekáváme v následujících letech nárůst celkových výnosů ze samotného ocenění o více než 9 %.

Verizon je levně oceněn a má slušný růstový výhled, ale jeho dividenda pravděpodobně také upoutá pozornost investorů. Akcie zaznamenaly rostoucí dividendy za posledních 18 let, období, které zahrnovalo několik období recese. Tempo růstu dividendy v posledním desetiletí dosahovalo v průměru pod 3 %, takže nejde o extrémně působivý titul s růstem dividend. Akcie však dnes vynášejí masivních 7.2 %, což je nejvyšší výnos, jaký kdy Verizon měl. To ji řadí do vzácné společnosti z pohledu výnosu.

Nakonec očekáváme, že výplatní poměr bude pouze 50 % zisku za tento rok, což znamená, že dividenda je velmi bezpečná, zejména s ohledem na předvídatelné zisky Verizonu. To také znamená, že je zde dostatek prostoru pro další zvyšování výplaty v nadcházejících letech.

Historie růstu

Naše druhá akcie je Enbridge (V B), společnost zabývající se energetickou infrastrukturou se sídlem v Kanadě. Enbridge je diverzifikovaná energetická společnost, která provozuje pět segmentů: Potrubí kapalin, Přeprava a střední proud plynu, Distribuce a skladování plynu, Výroba energie z obnovitelných zdrojů a Energetické služby. Prostřednictvím těchto segmentů společnost nabízí širokou škálu služeb, včetně ropovodů a terminálů pro ropu a jiné uhlovodíkové kapaliny, jako je zemní plyn, skladovací zařízení a obnovitelné zdroje energie.

Společnost byla založena v roce 1949, generuje přibližně 39 miliard USD ročních příjmů a obchoduje s tržní kapitalizací 77 miliard USD.

Enbridge, stejně jako Verizon, má poměrně silnou historii růstu. Enbridge v posledních pěti letech zvyšoval svůj peněžní tok na akcii o více než 6 % ročně. Do budoucna vidíme 4 % díky velkým investicím, které společnost v posledních letech vložila do nových projektů.

Vidíme reálnou hodnotu akcií na 11násobku zisku, ale akcie se dnes obchodují pouze za 9.4násobek zisku. Proto kromě 4% tempa růstu očekáváme 3%+ + tailwind pro akcionáře z rostoucího ocenění v průběhu času.

Enbridge zvyšoval své výplaty působivých 27 po sobě jdoucích let, což je ve vysoce cyklickém energetickém sektoru vzácnost. Kromě toho za poslední desetiletí dividenda společnosti rostla v průměru o 11 % ročně, takže Enbridge je velmi silný na frontě růstu dividend. To pomohlo zvýšit výnos na dnešních 6.9 %, což je pro Enbridge na historickém základě zvýšené.

Výplatní poměr pro tento rok by měl být asi dvě třetiny peněžního toku, takže stejně jako Verizon vidíme téměř 7% výnos Enbridge jako docela bezpečný a s dalším prostorem pro růst.

Vhodné pro „krále“

Naším konečným skladem je Altria Group (MO), která vyrábí a prodává tabákové výrobky ke kouření a ústní dutině v USA Společnost vyrábí a distribuuje cigarety pod všudypřítomnou značkou Marlboro, doutníky a dýmkový tabák pod značkou Black & Mild a vlhký bezdýmný tabák pod značkami Copenhagen, Skoal, Red Seal a Husky. Altria má také strategické investice do Cronos, značky konopí, a Juul, značky vapingu.

Společnost Altria byla založena v roce 1822, produkuje přibližně 21 miliard USD ročních příjmů a dnes se obchoduje s tržní kapitalizací 82 miliard USD.

EPS společnosti Altria rostl v posledních pěti letech o 7.5 % ročně, a to navzdory skutečnosti, že trh pro kuřáky v USA nadále klesá. Společnost byla schopna prosadit mnoho zvýšení cen, aby pomohla kompenzovat klesající poptávku, a to pomohlo zvýšit ziskovost. Do budoucna vidíme mírnější 1.4% roční růst, protože si myslíme, že zvýšení příjmů bude v nadcházejících letech obtížnější.

Reálná hodnota pro Altria je 11násobek zisku a dnes jsou akcie 9.5násobkem letošního odhadu. To ponechává potenciál přibližně 3% zpětného větru pro výnosy akcionářů v následujících letech z násobku rostoucích zisků.

Dividendová historie společnosti Altria není nic menšího než příkladná, společnost zvyšovala své výplaty již 52 po sobě jdoucích let. Díky tomu je Altria členem elitní skupiny Dividend Kings, skupiny akcií, které zvyšovaly své dividendy nejméně půl století po sobě. Kromě toho Altria zvýšila svou dividendu za poslední desetiletí o téměř 8 % ročně. To pomohlo posunout výnos na současnou hodnotu 8.1 %, což je více než 5násobek hodnoty S&P 500.

Výplatní poměr akcií je pro letošní rok 74 %, takže vzhledem k vysoce předvídatelným ziskům společnosti má stále prostor pro mnoho let růstu.

Závěrečné myšlenky

I když ne všechny akcie s vysokou dividendou stojí za vlastnictví, existují některé, které dnes nabízejí akcionářům skutečně vynikající hodnotu. Máme rádi Verizon, Enbridge a Altria pro jejich kombinaci dlouhověkosti dividend, bezpečných výplatních poměrů, nízkého ocenění a velmi vysokých dividendových výnosů. Vzhledem k těmto faktorům hodnotíme všechny tři dnes jako nákup pro dlouhodobé investory.