3 Zdravotní akcie s výplatou dividend, které dobře stárnou

V USA nesmírná velikost a dlouhověkost generace baby boomu postupně vytváří seismický posun ve složení demografie země. Existuje mnoho faktorů, které je třeba zvážit, proč k tomu dochází, a níže se na některé z těchto faktorů podíváme. Nevyhnutelnou pravdou však je, že USA stárnou a předpokládá se, že v příštích desetiletích budou stárnout mnohem více. I když to má mnoho důsledků z ekonomického hlediska, jeden zřejmý důsledek se týká systému zdravotní péče.

Zde se podíváme na stárnutí USA, jeho faktory a tři akcie z oblasti zdravotnictví vyplácející dividendy, o kterých jsme přesvědčeni, že jsou v dobré pozici, aby z tohoto trendu těžily.

Stárnutí v USA jako dlouhodobý trend

Stárnutí populace USA rozhodně není nic nového. Od doby, kdy se baby boomers staly dospělými, průměrný věk v USA se postupně zvyšuje. Dnes tomu tak je více, než tomu bylo dříve, protože USA budou mít podle údajů z USA poprvé v historii více starších dospělých než dětí. Sčítání lidu Bureau.

USA již mají více dospělých ve středním věku než dětí, ale během příštích 15 let Úřad pro sčítání lidu očekává, že počet lidí ve věku 65 a více let převýší počet lidí mladších 18 let.

To má četné důsledky, z nichž některé lze pozorovat na stárnutí japonské populace. Očekává se například, že tato země v příštích třech desetiletích zaznamená značný pokles populace, protože prostě není dostatek lidí v plodném věku, kteří by tento pokles vyrovnali. USA by mohly být za pár desetiletí v podobné situaci, stejně jako některé země v Evropě.

Američané dnes mají méně dětí, než tomu bylo v minulosti, což znamená, že náhradový poměr se snížil. Navíc se stále prodlužuje délka života, takže ubývá mladých lidí a starší lidé se dožívají vyššího věku. Vzhledem k tomu, že největší generací jsou baby boomers, a lidé v této generaci jsou dnes v důchodovém věku nebo blízko něj, matematika je jednoduchá a vede k rostoucímu průměrnému věku.

Závěrem je, že do roku 2060 bude téměř každému čtvrtému Američanovi alespoň 65 let, což znamená, že počet dospělých v produktivním věku bude pouze 2.5 na každého důchodce. Dnes je to číslo 3.5.

K uspokojení této záplavy stárnoucích občanů bude zapotřebí zdravotnických společností se širokou škálou služeb a produktů, takže se pojďme podívat na tři farmaceutické společnosti, o kterých si myslíme, že mohou dlouhodobě těžit.

3 Akcie pro zisk ze stárnoucí populace

Naše první akcie je Merck & Co. (MRK), globální zdravotnická společnost, která také provozuje obchod se zdravím zvířat. Zaměříme se však na farmaceutický byznys, protože to přímo souvisí se stárnoucí populací USA.

Merck nabízí širokou škálu produktů pro onkologii, akutní péči, imunologii, neurovědu, virologii, kardiovaskulární produkty a další. Společnost byla založena v roce 1891, generuje přibližně 58 miliard USD ročních příjmů a obchoduje s tržní kapitalizací 235 miliard USD.

Máme rádi společnost Merck, protože má silný vliv na nevyhnutelné zdravotní problémy, kterým čelí stárnoucí populace, od onkologie přes kardiovaskulární až po imunologii. Společnost Merck neustále získává konkurenty a má svůj vlastní robustní výzkum a vývoj, z něhož může těžit ze zdravotních problémů, kterým čelí rostoucí starší populace.

Akcie také vyplácejí dividendový výnos 3.0 %, což je asi dvojnásobek oproti indexu S&P 500. Kromě toho je dnes dividenda pod 40 % zisku, takže je to docela bezpečné, zejména vzhledem k přirozené defenzivní povaze společnosti a rostoucím ziskům.

Další je Bristol-Myers Squibb (BMY), globální biofarmaceutická společnost, která objevuje, vyvíjí, licencuje a vyrábí širokou škálu produktů. Společnost nabízí mimo jiné hematologické, onkologické, kardiovaskulární, imunologické a fibrotické léčby.

Společnost byla založena v roce 1887, produkuje více než 46 miliard dolarů v ročních tržbách a má tržní kapitalizaci 162 miliard dolarů.

Bristol-Myers se zaměřuje zejména na onkologické produkty a vzhledem k tomu, že případy rakoviny jsou častější u starší populace, myslíme si, že díky tomu má společnost dobrou pozici s jejím hlubokým a širokým sortimentem různých onkologických léčebných postupů.

Všimli jsme si, že Bristol-Myers v průběhu času čelí vypršení patentu na své současné léčby, ale historie společnosti ve vývoji úspěšných léků na různé nemoci nás nutí věřit, že to bude pokračovat.

Bristol-Myers vynáší 2.9 %, takže jde také o akcie se silným příjmem. Výplatní poměr je navíc pouhých 25 % z výdělku, takže dividenda je extrémně bezpečná a vidíme její růst po mnoho dalších let.

Naše třetí akcie je Pfizer (PFE), globální biofarmaceutická společnost, která vyvíjí, vyrábí a distribuuje širokou škálu léčebných postupů, včetně své oblíbené vakcíny proti Covid-19. Kromě toho, což by měl být dočasný zadní vítr, se Pfizer zaměřuje na kardiovaskulární a metabolické léčby a také na zdraví žen.

Společnost Pfizer byla založena v roce 1849, generuje roční tržby přes 100 miliard USD a obchoduje s tržní kapitalizací 302 miliard USD. Koncentrace v kardiovaskulárním systému vyhovuje zejména stárnoucí populaci, protože kardiovaskulární onemocnění jsou s přibývajícím věkem běžné. Myslíme si, že toto zaměření společnosti Pfizer je aktuální vzhledem k demografii v USA

Výnos Pfizeru je docela podobný jako u dalších dvou na tomto seznamu na 3.1 %, takže opět jde o silné dividendové akcie. V kombinaci s jeho příznivým růstovým výhledem – domníváme se, že v nadcházejících letech může průměrně 5% růst zisku na akcii – a jeho výplatním poměrem pouhých 25 %, by dividenda společnosti Pfizer měla růst po mnoho příštích let. Kombinace defenzivních, předvídatelných zisků, nízkého výplatního poměru a vysokého výnosu vytváří skvělé dividendové akcie.

Závěrečné myšlenky

I když to má pro USA řadu důsledků kvůli jejich stárnoucí populaci, jedním z megatrendů je potřeba stále většího množství léčby běžných onemocnění u starších lidí.

Vidíme, že Bristol-Myers, Merck a Pfizer mají dobrou pozici pro stárnoucí populaci, ale všechny tři z různých důvodů. Čistý výsledek je však stejný v tom, že věříme, že všechny tři nabízejí silné a bezpečné dividendy, které mohou růst po mnoho let.

(Bob Ciura je pravidelným přispěvatelem Real Money Pro. Klikněte zde dozvědět se o této službě dynamických informací o trhu pro aktivní obchodníky a získat sloupce z denních sloupků a obchodní nápady od Breta Jensena, Paula Price, Douga Kasse a dalších.)