3 kanadské akcie s dividendovým výnosem přes 5 %

Mnoho investorů se sídlem v USA a také mnoho mezinárodních investorů se zaměřuje hlavně na americký akciový trh. V USA je největší počet jednotlivých akcií, což investorům dává obrovský výběr společností, do kterých mohou investovat. Americká ekonomika má také dobrou pozici v mnoha různých odvětvích, včetně technologií, zdravotnictví, energetiky a tak dále.

Ale i když se mnoho investorů zaměřuje na americký akciový trh, pohled do zahraničí může mít také smysl. Kanada je zemí, která je nejen geograficky blízká, ale nabízí také zajímavé investiční možnosti. Řízení a regulace nejsou problémem a výkyvy mezi americkým dolarem a kanadským dolarem obvykle nejsou příliš výrazné, což je výhoda oproti investicím v jiných zemích s volatilnějšími měnami.

Zde představíme tři kanadské akcie, které by mohly být atraktivní pro příjmové investory díky svým zvýšeným dividendovým výnosům ve výši 5 % nebo více.

„Most“ k příjmu

Enbridge (V B) je jednou z největších společností v oblasti energetické infrastruktury (střední proud) na světě. Enbridge vlastní širokou škálu aktiv po celé Severní Americe, včetně potrubí, skladovacích zařízení, terminálů, ale také některých aktiv obnovitelných zdrojů energie, jako jsou větrné parky. Některé z jeho největších ropovodů spojují Kanadu a Spojené státy a jsou velmi důležité, protože jsou páteří severoamerické energetické infrastruktury.

Energetická infrastruktura obecně není příliš rychle se rozvíjející odvětví, ale společnosti Enbridge se v posledním desetiletí podařilo vytvořit přesvědčivý obchodní růst a růst peněžních toků na akcii. Mezi lety 2012 a 2022 vzrostl její distribuovatelný peněžní tok na akcii o více než 50 %, což představuje středně jednociferné roční tempo růstu.

Pro aktuální rok se předpokládá, že distribuovatelné peněžní toky porostou o 2 % na akcii, když jsou denominovány v amerických dolarech, kvůli posílení amerického dolaru vůči kanadskému dolaru, což má negativní dopad na vykázaný růst, když jsou denominovány v USD. Přesto byl základní obchodní růst společnosti Enbridge velmi zdravý a společnost se rozhodla letos zvýšit dividendu o 3 %, což byl 27. rok po sobě jdoucích zvýšení dividend.

Na základě aktuálních cen a směnných kurzů dnes Enbridge nabízí dividendový výnos 6.8 %. S takto vysokým dividendovým výnosem není potřeba velký růst dividend nebo zhodnocení ceny akcií – dokonce i nízká jednociferná roční míra růstu dividend by Enbridge umožnila do budoucna dosahovat ročních výnosů od vysokých jednociferných až po nízké dvouciferné. Díky velkému počtu nevyřízených zakázek a úspěšným výsledkům věříme, že Enbridge má vysokou šanci dosáhnout tohoto tempa růstu a možná i více než to.

Vlastní jeden z „velké trojky“

TELUS Corp. (TU(Př. nl) a Rogers Communications (RCI). TELUS se geograficky zaměřuje na západní Kanadu, kde svým zákazníkům nabízí všechny druhy telekomunikačních služeb, včetně pevných, bezdrátových a tak dále. Společnost TELUS má v současné době hodnotu kolem 30 miliard USD a má za sebou úspěšnou historii růstu dividend, když svou dividendu zvyšovala již 14 let v řadě (v kanadských dolarech).

Růst zisků společnosti nebyl za poslední desetiletí vůbec silný. Navzdory některým vzestupům a pádům byl celkový trend boční, protože TELUS letos nevydělává výrazně více než před deseti lety.

Do budoucna však může být vše jinak. Společnost v poslední době atraktivním tempem přidává nové zákazníky jak ve svém segmentu pevných linek, tak v segmentu bezdrátových sítí, a vedení také tvrdilo, že její budoucí růst bude pravděpodobně silnější ve srovnání s tím, co jsme viděli v nedávné minulosti. Věříme tedy, že v budoucnu dojde k určitému růstu zisků, i když se TELUS nikdy nestane rychle rostoucí společností.

TELUS v současné době vyplácí 1.04 USD za akcii ročně, přičemž dividenda, která je deklarována v kanadských dolarech, je převedena na americké dolary. Při současných cenách to vede k dividendovému výnosu 5.2 %, což je přesvědčivé.

Výplatní poměr dividend je v rozmezí 100 %, což může některé investory pozastavit. Ale protože TELUS měl často peněžní toky, které byly vyšší než jeho vykázané čisté zisky, dividenda by měla být i nadále v pořádku.

Nejdelší dividendová série v Kanadě

Canadian Utilities Limited (CDUAF) je společnost s diverzifikovanou energetickou infrastrukturou, která působí v oblasti elektřiny, potrubí, kapalin a dalších podniků. Společnost je oceněna na více než 7 miliard USD a je známá tím, že má nejdelší sérii růstu dividend v Kanadě, když zvyšovala svou dividendu už silných 50 let v řadě (v kanadských dolarech).

Společnost Canadian Utilities nezaznamenala příliš silný růst zisků, protože výsledky mohou být dosti cyklické. Z jednoho roku do druhého může docházet k výrazným výkyvům její ziskovosti, a to jak směrem nahoru, tak směrem dolů. V roce 2015 například zisky Canadian Utilities klesly o více než polovinu oproti úrovni předchozího roku. Společnost se však z těchto poklesů vždy vzpamatovala, a proto byla schopna udržet své záznamy o růstu dividend po tak dlouhou dobu nedotčené.

Na základě naší aktuální předpovědi by společnost Canadian Utilities měla být schopna letos vydělat kolem 1.80 $, což je o něco více než v předchozím roce. Zároveň společnost Canadian Utilities letos vyplácí dividendy kolem 1.40 USD, což znamená dividendový výnos 5.0 % při současných cenách. To je nižší výnos ve srovnání s Enbridge a TELUS, ale velmi dlouhá historie růstu dividend stále dělá Canadian Utilities atraktivní pro investory s růstem dividend, kteří hledají dlouhodobou spolehlivost.

S dividendovým výplatním poměrem mírně pod 80 % společnost funguje se solidním dividendovým pokrytím, ale dividendové krytí není výjimečné. Věříme, že růst dividend bude do budoucna v nízkých jednociferných číslech, zatímco v nadcházejících letech předpovídáme středněciferné tempo růstu zisku na akcii, a to díky zvyšování sazeb a iniciativám na zlepšení marží.

Díky tomu bude výplatní poměr dividend Canadian Utilities v průběhu času klesat, což zlepší jejich dividendovou bezpečnost a může to vést k dodatečnému zájmu o tyto akcie ze strany investorů s příjmy. To by zase mohlo vést k několikanásobné expanzi, zejména proto, že Canadian Utilities se v současnosti obchoduje pod násobkem svých dlouhodobých průměrných zisků.