3 kanadské banky pro velké dividendy

Banky se v současné době těší silnému větru díky agresivnímu zvyšování úrokových sazeb prováděným centrálními bankami, které se ze všech sil snaží obnovit inflaci na normální úroveň.

Rostoucí úrokové sazby výrazně zvyšují čistou úrokovou marži bank, tj. rozdíl mezi úroky, které si účtují z úvěrů, mínus úroky, které platí z vkladů. Je tedy přirozené, že finanční sektor přitáhl pozornost mnoha investorů. Naprostá většina investorů se však zaměřuje výhradně na americké banky.

Existují některé kanadské banky, které nabízejí mnohem vyšší dividendové výnosy než jejich domácí protějšky, s velkou mírou bezpečnosti. Níže probereme vyhlídky tří kanadských bank, které nabízejí mimořádně atraktivní dividendy.

jmenovitě The Bank of Nova Scotia (BNS), The Toronto-Dominion Bank (TD) a Bank of Montreal (BMO).

Dividendový výnos na 10letém maximu

Bank of Nova Scotia (BNS), která se často nazývá Scotiabank, je třetí největší finanční institucí v Kanadě po Royal Bank of Canada (RY) a Toronto-Dominion Bank. Bank of Nova Scotia působí ve čtyřech hlavních obchodních segmentech, jmenovitě kanadské bankovnictví, mezinárodní bankovnictví, globální správa majetku a globální bankovnictví a trhy.

Bank of Nova Scotia má odlišnou strategii růstu než její kolegové v kanadském finančním sektoru. Zatímco ostatní banky se snaží expandovat v USA, Bank of Nova Scotia se zaměřuje především na růst na rychle rostoucích rozvíjejících se trzích. Jedná se o přední finanční instituci na rychle rostoucích trzích Mexika, Peru, Chile a Kolumbie, které mají celkovou populaci asi 230 milionů lidí a trhy s nedostatečným bankovnictvím. Tyto trhy mají výhodu vyššího růstu populace, vyššího růstu HDP a širších čistých úrokových marží než USA

Banka využívá roztříštěnosti těchto trhů a pravděpodobně bude růst ještě několik let. Je to třetí největší banka v Chile, druhý největší vydavatel karet v Peru a čtvrtá největší banka v Dominikánské republice.

Na druhou stranu Bank of Nova Scotia vykázala poněkud nestabilní výkonnostní rekord. Během poslední dekády banka rostla svůj zisk na akcii v průměru pouze o 2.9 % ročně, částečně díky silnějšímu americkému dolaru.

Banka v současnosti čelí protivětru kvůli vysoce volatilním finančním trhům, které vedly zákazníky ke snížení frekvence jejich transakcí. To znamená nižší poplatky pro banku. V důsledku pokračujícího ekonomického zpomalení banka navíc v poslední době navýšila rezervy na ztráty z úvěrů. Na druhou stranu Bank of Nova Scotia těží z rostoucích úrokových sazeb, které zvyšují čistou úrokovou marži banky. Celkově banka pravděpodobně letos mírně zvýší svůj EPS na nové historické maximum.

Bank of Nova Scotia navíc zvyšovala svou dividendu již 11 po sobě jdoucích let a v současnosti nabízí téměř 10letý vysoký dividendový výnos 5.9 %. Je také pozoruhodné, že se banka ukázala jako odolná během Velké recese, která byla nejhorší finanční krizí za posledních 90 let, a během koronavirové krize.

Vzhledem k rozumnému výplatnímu poměru banky ve výši 48 % má její dividenda širokou bezpečnost. Investoři si proto mohou zajistit téměř 10letý vysoký dividendový výnos banky ve výši 5.9 % a být si jisti, že dividenda zůstane v dohledné době bezpečná.

Získejte 'TD' s touto bankou

Toronto-Dominion Bank (TD) má své kořeny v roce 1855, kdy byla založena Bank of Toronto. Instituce, kterou vytvořili mlynáři a obchodníci, od té doby rozkvetla v globální finanční instituci s aktivy v hodnotě 1.4 bilionu dolarů a přibližně 95,000 XNUMX zaměstnanci.

Toronto-Dominion Bank je největší bankou v Kanadě z hlediska aktiv, vkladů a příjmů. Banka má 21% tržní podíl v zemi, síť 1,060 poboček a ve většině svých retailových produktů je na prvním nebo druhém místě. Je také šestou největší bankou v Severní Americe v aktivech a vkladech a pátou největší bankou v Severní Americe podle tržní kapitalizace.

Toronto-Dominion Bank vykázala silný výkonnostní rekord. Během poslední dekády společnost zvyšovala svůj zisk na akcii téměř každý rok průměrným ročním tempem 6.6 %. Management uvedl, že jeho cílem je růst zisku v průměru o 7–10 % ročně. Díky solidnímu obchodnímu modelu a kompetentnímu vedení má banka před sebou slibné vyhlídky růstu.

Zhruba před rokem Toronto-Dominion Bank oznámila svůj záměr získat First Horizon (FHN), přední regionální banka se zaměřením na atraktivní trhy jihovýchodu USA, za 13.4 miliardy dolarů v hotovostním obchodu. Pokud se dohoda uskuteční, pomůže to bance urychlit růst v Severní Americe. Společnost vyplácí 9.8násobek odhadovaného zisku First Horizon, po zohlednění efektu synergií. Očekává se, že dohoda bude uzavřena v běžícím čtvrtletí. Vedení očekává, že akvizice okamžitě přispěje k upravenému zisku na akcii.

Toronto-Dominion Bank aktuálně nabízí 4.0% dividendový výnos. Banka rostla svou dividendu 11 po sobě jdoucích let slušným tempem. Za posledních deset let rostla dividenda v průměru o 6.2 % ročně a za posledních pět let v průměru o 8.0 % ročně. Je také důležité poznamenat, že společnost se během Velké recese a pandemie ukázala jako odolná.

Vzhledem ke zdravému výplatnímu poměru 43 % má dividenda 4.0 % velkou míru bezpečnosti.

Ach Kanada! 10 přímých let zvýšení dividendy

Bank of Montreal (BMO) byla založena v roce 1817, kdy se stala první bankou Kanady. Během posledních dvou století se Bank of Montreal rozrostla v globální velmoc finančních služeb s přibližně 1,400 2022 pobočkami v Severní Americe. V roce 64 společnost vygenerovala 36 % svých upravených příjmů z Kanady a XNUMX % z USA.

Primární konkurenční výhodou Bank of Montreal je její dlouhá historie a pověst, stejně jako její velká velikost. Společnost je osmou největší bankou podle aktiv v Severní Americe a jednou z velkých šesti bank v Kanadě. Stejně jako Bank of Nova Scotia a Toronto-Dominion Bank se Bank of Montreal ukázala jako odolná během Velké recese a pandemie koronaviru.

Bank of Montreal vykázala solidní výkonnostní rekord. Během posledního desetiletí společnost trvale zvyšovala svůj zisk na akcii průměrným ročním tempem 5.8 %. Ještě lepší je, že banka v následujících letech pravděpodobně zrychlí svůj růst díky nedávné akvizici Bank of the West. Vedení očekává, že tato akvizice okamžitě přispěje k EPS a v roce 10 poroste o více než 2024 %.

Bank of Montreal zvyšovala dividendu již 10 po sobě jdoucích let. Za poslední desetiletí rostla dividenda v průměru pouze o 4.0 % ročně, ale v posledních pěti letech zrychlila s průměrnou roční mírou růstu 8.3 %.

Díky solidnímu výplatnímu poměru 40 % a prokázané odolnosti vůči recesím bude banka pravděpodobně zvyšovat dividendu ještě mnoho dalších let. Investoři si proto mohou zafixovat aktuální 4.3% dividendový výnos akcie a být si jisti, že dividenda zůstane na vzestupu po mnoho dalších let.

Závěrečné myšlenky

Většina amerických investorů odmítá kanadské banky, protože se cítí méně obeznámeni s těmito názvy. Raději se také vyhýbají měnovému riziku těchto akcií, protože silnější americký dolar negativně ovlivňuje zisky těchto bank a dividendy, které dostávají američtí investoři.

Na druhou stranu výše uvedené tři banky nabízejí mnohem vyšší dividendové výnosy než většina amerických bank, a to s velkou mírou bezpečnosti. Navíc se ukázalo, že jsou mnohem odolnější vůči hospodářskému poklesu než většina amerických bank. Investoři by proto měli zvážit nákup těchto vysoce kvalitních bank za současné ceny akcií.