Většina akcií nedokázala udržet svůj rychlý start do roku 2023, ale tyto malé a střední společnosti dosahují lepších výsledků a jsou připraveny na další růst.
Inaděje investorů rychlé oživení na akciovém trhu v roce 2023 od novoročního oživení zhaslo, přičemž index S&P 500 klesl o 2 % od lednového oživení o 6.2 %, ale akcie s malou a střední kapitalizací si v prvním čtvrtletí roku udržely svou výhodu a mnoho z nich se stále obchoduje za atraktivní ocenění.
Index Russell 2000 letos posílil o 6.7 %, čímž překonal 500% zisk indexu S&P 3.8, a jedna akcie, která zatím podporuje tento nadvýkon, je Dennyho, která letos zaznamenala 25% zisk po třech letech slabého výkonu. Franšízový řetězec restaurací známý svými grandslamovými snídaněmi s palačinkami, vejci, slaninou a klobásou vygeneroval v loňském roce tržby 456 milionů dolarů, což je o 15 % více než v roce 2021, i když pod svou typickou výkonností před Covidem. Její akcie jsou stále o 50 % nižší než v létě 2019 a obchodují se pouze za 9.8násobek zisku, což je polovina průměrného koncového P/E pro S&P 19.6, která byla 500.
Denny's není anomálie. Investoři, kteří dávají své peníze tam, kde mají pusu v malých kapičkách, letos hodují.
Denny's není anomálie. Investoři, kteří dávají své peníze tam, kde mají pusu v malých kapičkách, letos hodují. Shake Shack po letech rychlého růstu tržeb vzrostl o 40 %, i když je nerentabilní, včetně akcií Cracker Barrel Old Country obchod, Jack v krabici a Křídlo jsou všechny dvouciferné.
Restaurace nadále chrlí objednávky na jídlo s sebou poté, co opevnily své systémy během pandemie, a také prosperují díky osobnímu stolování téměř na normální úrovni. Jake Bartlett, analytik společnosti Truist, říká, že více než dvě třetiny Dennyho poboček jsou nyní zpět k 24hodinové službě, což je číslo, které bylo před pandemií asi 95 %, ale před rokem kleslo na méně než polovinu. kuchyně pomůže posílit jejich možnosti večeře.
„Většina kategorií restaurací se vzpamatovala na vyšší úroveň prodeje než před Covidem,“ říká Bartlett, který má hodnocení nákupu na Denny's. "Kategorie rodinné stravování stále nejvíce zaostává v oživení, takže pro rodinné hosty je stále velký prostor, aby v tom pokračovali."
Denny's je jednou z 26 akcií s malou a střední kapitalizací Forbes identifikované pomocí dat z YCharts, které letos získaly alespoň 20 %, čímž překonaly trh, při zachování levného poměru ceny k zisku na méně než 15, s očekávaným růstem příjmů pro tento fiskální rok a nízkým poměrem dluhu k vlastnímu kapitálu. Tyto silné malé akcie již odměnily investory pohybující se na nejistém trhu a stále se zdají být výhodné.
Seznam obsahuje výrobce modrých džín Značky Kontoor, mateřská společnost značek jako Wrangler a Lee, západního prodejce oblečení Boot Barn a vrtačka ropy a plynu Permské zdroje. Společnost Brunswick Corp., která letos získala 22 % a má poměr P/E menší než 10, vyrábí lodě a lodní motory prostřednictvím známých značek jako Mercury a Boston Whaler. Společnost se sídlem v Mettawě v Illinois byla založena v roce 1845 a začala výrobou koňských povozů a kulečníkových stolů. V roce 1961 získala společnost Mercury Marine a od té doby se zcela obrátila na vodu a v roce 1.05 získala společnost Navico pro námořní elektroniku a senzory za 2021 miliardy dolarů. V loňském roce společnost Brunswick zaznamenala rekordní tržby 6.8 miliardy dolarů.
Průměrný továrně postavený dům stojí 70,000 200,000 až 350,000 XNUMX USD, zatímco střední ceny stávajících domů jsou vyšší než XNUMX XNUMX USD.
Bydlení je dalším odvětvím, které se na našem seznamu objevuje několikrát, a to navzdory rostoucím úrokovým sazbám hypoték a obavám z recese, které brzdí poptávku. Šampion Skyline, lídr v průmyslu továrenských domů, letos získal 34 % a je konkurentem Cavco Industries je o 28 % vyšší. Tyto dvě společnosti vyrábějí modulární domy a obytné vozy a přepravují je na místa pro zákazníky, takže na rozdíl od tradičních stavitelů domů jsou akvizice pozemků zbytečné. Obě mají malý nebo žádný dluh a získaly podíl na trhu, protože tržby u každé se za poslední dva roky více než zdvojnásobily.
„Tradičně by cílovým spotřebitelem tohoto typu bydlení byl spotřebitel s nižšími příjmy,“ říká Greg Palm, hlavní výzkumný analytik Craig Hallum Capital Group. "To, co nyní vidíte, je spotřebitel s mnohem vyššími příjmy, který je cenově výhodný z tradičního bydlení postaveného na místě."
Skyline Champion prodal v roce 26,000 2022 20,000 domů a Cavco téměř 65,000 30 ve srovnání s nejméně 3.9 2.5 pro největší americké tradiční stavitele domů DR Horton a Lennar. Tito lídři v tomto odvětví mají tržní kapitalizace kolem 70,000 miliard dolarů, ve srovnání s 200,000 miliardami dolarů pro Skyline Champion a 350,000 miliardami dolarů pro Cavco, ale analytici očekávají, že továrně vyrobené modely budou i nadále získávat na síle díky své cenové dostupnosti. Jay McCanless, senior viceprezident společnosti Wedbush, říká, že průměrný továrně postavený dům stojí XNUMX XNUMX až XNUMX XNUMX USD, v závislosti na tom, kolik sekcí zahrnuje, zatímco střední ceny stávajících domů jsou vyšší než XNUMX XNUMX USD, ačkoli toto číslo obvykle zahrnuje i pozemek.
Poskytovatel hypotéky Holdings UWM je překvapivě jednou z nejvýkonnějších akcií na obrazovce se 40% ročním ziskem k dnešnímu dni, i když zůstává 65% pod svým maximem na konci roku 2020 poté, co byl po dvou letech překonán. Společnost UWM byla založena miliardářem Matem Ishbiou, který v únoru dokončil akvizici většinového podílu ve Phoenix Suns v NBA v hodnotě 4 miliardy dolarů, a tržby UWM se v roce 41 propadly o 2021 % na 2.1 miliardy dolarů, protože originace se krátily. Společnost a její větší hypoteční konkurent Raketové společnostiSpolečnost, kterou spoluzaložil miliardář, majitel Cleveland Cavaliers, Dan Gilbert, od začátku roku úspěšně porazila indexy S&P 500 a Russell 2000.
„Myslím si, že to je zčásti trochu úlevné shromáždění. Lidé si uvědomují, že z hlediska oceňování jsou tato jména příliš levná, a to i v prostředí nákupu s nižším objemem,“ říká McCanless. "Možná existuje přesvědčení, že velcí se budou jen zvětšovat, zvláště na pomalejším trhu."
Podívejte se níže na úplný seznam 26 malokapitalizovaných výhodných nabídek, které začínají v roce 2023:
VÍCE Z FORBES
Zdroj: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2023/03/09/from-power-boats-to-grand-slam-breakfasts-27-small-cap-bargains-defying-a-difficult- trh/