Investoři, kteří hledají příjem, hledají příležitost získat akcie realitních investičních trustů. Akcie v této třídě aktiv se staly atraktivnějšími, protože ceny klesaly a peněžní tok se zlepšuje.
Níže je široká obrazovka REIT, které mají vysoké dividendové výnosy a také se očekává, že v roce 2023 vygenerují dostatek přebytečné hotovosti, aby umožnily zvýšení výplat dividend.
Ceny REIT se mohou v roce 2023 otočit za roh
REIT rozdělují většinu svých příjmů akcionářům, aby si zachovali svůj daňově zvýhodněný status. Ale skupina je cyklická, s tlakem na ceny akcií, když úrokové sazby rostou, jako tomu bylo letos v bezprecedentním měřítku. Zpomalující tempo růstu pro skupinu mohlo také způsobit brzdu akcií.
A nyní, když se mluví o tom, že Federální rezervní systém může začít zmírňovat svůj cyklus zvyšování úrokových sazeb, možná se blížíme k době, kdy ceny REIT porostou v očekávání případného poklesu úrokových sazeb. Trh se vždy dívá dopředu, což znamená, že dlouhodobí investoři, kteří čekali na vedlejší kolej, aby si koupili výnosnější investice orientované na příjem, možná budou muset brzy udělat krok.
Během roku Rozhovor 28. listopadu James Bullard, prezident Federální rezervní banky v St. Louis a člen Federálního výboru pro volný trh, diskutoval o cyklu zvyšování úrokových sazeb centrální banky, jehož cílem je snížit inflaci.
Když byl dotázán na potenciální načasování „koncové sazby“ Fedu (nejvyšší sazba federálních fondů pro tento cyklus), Bullard řekl: „Obecně řečeno, zastával jsem, že dříve, tím lépe, že se chcete dostat na správnou úroveň. sazba politiky pro aktuální údaje a současnou situaci.“
Bullard z Fedu v rozhovoru pro MarketWatch říká, že trhy podceňují šanci na stále vyšší sazby
V srpnu jsme publikovali tato příručka investovat do REIT za účelem příjmu. Vzhledem k tomu, že data pro tento článek byla stažena 24. srpna, S&P 500 SPX, -0.47% poklesl o 4 % (navzdory 10% nárůstu z 2022. října 12, kdy byl uzavřen nízko), ale realitní sektor benchmarkového indexu klesl o 13 %.
REIT lze obecně rozdělit do dvou kategorií. Hypoteční REIT půjčují peníze komerčním nebo rezidenčním dlužníkům a/nebo investují do cenných papírů zajištěných hypotékou, zatímco akciové REIT vlastní nemovitost a pronajímají ji.
Tlak na ceny akcií může být u hypotečních REIT větší, protože podnikání v oblasti hypotečních úvěrů se zpomaluje s růstem úrokových sazeb. V tomto článku se zaměřujeme na akciové REIT.
Průmyslová čísla
Národní asociace realitních investičních trustů (Nareit) oznámila, že fondy z operací (FFO) za třetí čtvrtletí pro akciové REIT kótované v USA vzrostly o 14 % oproti předchozímu roku. Abychom toto číslo uvedli do kontextu, meziroční tempo růstu čtvrtletního FFO se zpomaluje – před rokem to bylo 35 %. A nárůst FFO ve třetím čtvrtletí je srovnatelný s 23% nárůstem zisku na akcii pro S&P 500 oproti předchozímu roku, podle FactSet.
Zpráva NAREIT uvádí čísla pro 12 kategorií akciových REIT a v číslech růstu jsou velké rozdíly, jak můžete vidět zde.
FFO je non-GAAP měření, které se běžně používá k měření schopnosti REIT vyplácet dividendy. Přidává amortizaci a odpisy (nepeněžní položky) zpět k zisku, přičemž vylučuje zisky z prodeje majetku. Upravené provozní prostředky (AFFO) jdou ještě dále a začleňují očekávané kapitálové výdaje k udržení kvality investic do nemovitostí.
Zpomalující se čísla růstu FFO poukazují na to, že je důležité dívat se na REIT jednotlivě, abychom zjistili, zda očekávaný peněžní tok postačuje k pokrytí výplat dividend.
Obrazovka vysoce výnosných akciových REIT
Od roku 2022 do 28. listopadu klesl index S&P 500 o 17 %, zatímco sektor nemovitostí klesl o 27 %, s výjimkou dividend.
Ve velmi dlouhodobém horizontu, díky cyklům úrokových sazeb a býčímu trhu řízenému likviditou, který skončil letos, se akciovým REIT dařilo dobře, s průměrným ročním výnosem 9.3 % za 20 let ve srovnání s průměrným výnosem 9.6 % pro S&P 500, oba s reinvestovanými dividendami, podle FactSet.
Tento výkon může některé investory překvapit, vezmeme-li v úvahu zaměření na příjmy REIT a vysokou váhu indexu S&P 500 pro rychle rostoucí technologické společnosti.
Pro širokou obrazovku akciových REIT jsme začali s indexem Russell 3000 RUA, -0.22%, což představuje 98 % amerických společností podle tržní kapitalizace.
Poté jsme seznam zúžili na 119 akciových REIT, které sleduje alespoň pět analytiků pokrytých FactSet, pro které jsou dostupné odhady AFFO.
Pokud vydělíme očekávaný AFFO 2023 současnou cenou akcií, máme odhadovaný výnos AFFO, který lze porovnat se současným dividendovým výnosem, abychom zjistili, zda existuje očekávaný „headroom“ pro zvýšení dividend.
Například když se podíváme na Vornado Realty Trust VNO, + 0.91%, aktuální dividendový výnos je 8.56 %. Na základě konsenzuálního odhadu AFFO pro rok 2023 mezi analytiky dotazovanými FactSet je očekávaný výnos AFFO pouze 7.25 %. To neznamená, že Vornado sníží dividendu a dokonce to neznamená, že společnost nezvýší výplatu příští rok. Ale může to snížit pravděpodobnost, že tak učiní.
Ze 119 akciových REIT jich 104 očekává v roce 2023 AFFO headroom alespoň 1.00 %.
Zde je 20 akciových REIT z naší obrazovky s nejvyššími aktuálními dividendovými výnosy, které mají alespoň 1% očekávaný AFFO headroom:
Kliknutím na symboly zobrazíte další informace o každé společnosti. Měl by jsi číst Podrobný průvodce množstvím informací od Tomiho Kilgore zdarma na stránce s nabídkou MarketWatch.
Seznam obsahuje hlavní typ investice do nemovitostí každého REIT. Mnoho REIT je však vysoce diverzifikovaných. Zjednodušené kategorie v tabulce nemusí pokrývat všechny jejich investiční nemovitosti.
Vědět, do čeho REIT investuje, je součástí průzkumu, který byste si měli udělat sami před nákupem jakékoli jednotlivé akcie. Pro svévolné příklady, někteří investoři se mohou chtít vyhnout expozici v určitých oblastech maloobchodu nebo hotelů, nebo mohou upřednostňovat zdravotnická zařízení.
Největší REIT
Několik REIT, které prošly obrazovkou, má relativně malou tržní kapitalizaci. Možná vás bude zajímat, jak si na obrazovce vedly nejrozšířenější REIT. Zde je tedy další seznam 20 největších amerických REIT mezi 119, které prošly prvním snížením, seřazených podle tržní kapitalizace k 28. listopadu:
20 dividendových akcií s vysokými výnosy, které se právě teď staly atraktivnějšími
Investoři, kteří hledají příjem, hledají příležitost získat akcie realitních investičních trustů. Akcie v této třídě aktiv se staly atraktivnějšími, protože ceny klesaly a peněžní tok se zlepšuje.
Níže je široká obrazovka REIT, které mají vysoké dividendové výnosy a také se očekává, že v roce 2023 vygenerují dostatek přebytečné hotovosti, aby umožnily zvýšení výplat dividend.
Ceny REIT se mohou v roce 2023 otočit za roh
REIT rozdělují většinu svých příjmů akcionářům, aby si zachovali svůj daňově zvýhodněný status. Ale skupina je cyklická, s tlakem na ceny akcií, když úrokové sazby rostou, jako tomu bylo letos v bezprecedentním měřítku. Zpomalující tempo růstu pro skupinu mohlo také způsobit brzdu akcií.
A nyní, když se mluví o tom, že Federální rezervní systém může začít zmírňovat svůj cyklus zvyšování úrokových sazeb, možná se blížíme k době, kdy ceny REIT porostou v očekávání případného poklesu úrokových sazeb. Trh se vždy dívá dopředu, což znamená, že dlouhodobí investoři, kteří čekali na vedlejší kolej, aby si koupili výnosnější investice orientované na příjem, možná budou muset brzy udělat krok.
Během roku Rozhovor 28. listopadu James Bullard, prezident Federální rezervní banky v St. Louis a člen Federálního výboru pro volný trh, diskutoval o cyklu zvyšování úrokových sazeb centrální banky, jehož cílem je snížit inflaci.
Když byl dotázán na potenciální načasování „koncové sazby“ Fedu (nejvyšší sazba federálních fondů pro tento cyklus), Bullard řekl: „Obecně řečeno, zastával jsem, že dříve, tím lépe, že se chcete dostat na správnou úroveň. sazba politiky pro aktuální údaje a současnou situaci.“
V srpnu jsme publikovali tato příručka investovat do REIT za účelem příjmu. Vzhledem k tomu, že data pro tento článek byla stažena 24. srpna, S&P 500
-0.47%
SPX,
poklesl o 4 % (navzdory 10% nárůstu z 2022. října 12, kdy byl uzavřen nízko), ale realitní sektor benchmarkového indexu klesl o 13 %.
REIT lze obecně rozdělit do dvou kategorií. Hypoteční REIT půjčují peníze komerčním nebo rezidenčním dlužníkům a/nebo investují do cenných papírů zajištěných hypotékou, zatímco akciové REIT vlastní nemovitost a pronajímají ji.
Tlak na ceny akcií může být u hypotečních REIT větší, protože podnikání v oblasti hypotečních úvěrů se zpomaluje s růstem úrokových sazeb. V tomto článku se zaměřujeme na akciové REIT.
Průmyslová čísla
Národní asociace realitních investičních trustů (Nareit) oznámila, že fondy z operací (FFO) za třetí čtvrtletí pro akciové REIT kótované v USA vzrostly o 14 % oproti předchozímu roku. Abychom toto číslo uvedli do kontextu, meziroční tempo růstu čtvrtletního FFO se zpomaluje – před rokem to bylo 35 %. A nárůst FFO ve třetím čtvrtletí je srovnatelný s 23% nárůstem zisku na akcii pro S&P 500 oproti předchozímu roku, podle FactSet.
Zpráva NAREIT uvádí čísla pro 12 kategorií akciových REIT a v číslech růstu jsou velké rozdíly, jak můžete vidět zde.
FFO je non-GAAP měření, které se běžně používá k měření schopnosti REIT vyplácet dividendy. Přidává amortizaci a odpisy (nepeněžní položky) zpět k zisku, přičemž vylučuje zisky z prodeje majetku. Upravené provozní prostředky (AFFO) jdou ještě dále a začleňují očekávané kapitálové výdaje k udržení kvality investic do nemovitostí.
Zpomalující se čísla růstu FFO poukazují na to, že je důležité dívat se na REIT jednotlivě, abychom zjistili, zda očekávaný peněžní tok postačuje k pokrytí výplat dividend.
Obrazovka vysoce výnosných akciových REIT
Od roku 2022 do 28. listopadu klesl index S&P 500 o 17 %, zatímco sektor nemovitostí klesl o 27 %, s výjimkou dividend.
Ve velmi dlouhodobém horizontu, díky cyklům úrokových sazeb a býčímu trhu řízenému likviditou, který skončil letos, se akciovým REIT dařilo dobře, s průměrným ročním výnosem 9.3 % za 20 let ve srovnání s průměrným výnosem 9.6 % pro S&P 500, oba s reinvestovanými dividendami, podle FactSet.
Tento výkon může některé investory překvapit, vezmeme-li v úvahu zaměření na příjmy REIT a vysokou váhu indexu S&P 500 pro rychle rostoucí technologické společnosti.
Pro širokou obrazovku akciových REIT jsme začali s indexem Russell 3000
-0.22% ,
RUA,
což představuje 98 % amerických společností podle tržní kapitalizace.
Poté jsme seznam zúžili na 119 akciových REIT, které sleduje alespoň pět analytiků pokrytých FactSet, pro které jsou dostupné odhady AFFO.
Pokud vydělíme očekávaný AFFO 2023 současnou cenou akcií, máme odhadovaný výnos AFFO, který lze porovnat se současným dividendovým výnosem, abychom zjistili, zda existuje očekávaný „headroom“ pro zvýšení dividend.
Například když se podíváme na Vornado Realty Trust
+ 0.91% ,
VNO,
aktuální dividendový výnos je 8.56 %. Na základě konsenzuálního odhadu AFFO pro rok 2023 mezi analytiky dotazovanými FactSet je očekávaný výnos AFFO pouze 7.25 %. To neznamená, že Vornado sníží dividendu a dokonce to neznamená, že společnost nezvýší výplatu příští rok. Ale může to snížit pravděpodobnost, že tak učiní.
Ze 119 akciových REIT jich 104 očekává v roce 2023 AFFO headroom alespoň 1.00 %.
Zde je 20 akciových REIT z naší obrazovky s nejvyššími aktuálními dividendovými výnosy, které mají alespoň 1% očekávaný AFFO headroom:
Kliknutím na symboly zobrazíte další informace o každé společnosti. Měl by jsi číst Podrobný průvodce množstvím informací od Tomiho Kilgore zdarma na stránce s nabídkou MarketWatch.
Seznam obsahuje hlavní typ investice do nemovitostí každého REIT. Mnoho REIT je však vysoce diverzifikovaných. Zjednodušené kategorie v tabulce nemusí pokrývat všechny jejich investiční nemovitosti.
Vědět, do čeho REIT investuje, je součástí průzkumu, který byste si měli udělat sami před nákupem jakékoli jednotlivé akcie. Pro svévolné příklady, někteří investoři se mohou chtít vyhnout expozici v určitých oblastech maloobchodu nebo hotelů, nebo mohou upřednostňovat zdravotnická zařízení.
Největší REIT
Několik REIT, které prošly obrazovkou, má relativně malou tržní kapitalizaci. Možná vás bude zajímat, jak si na obrazovce vedly nejrozšířenější REIT. Zde je tedy další seznam 20 největších amerických REIT mezi 119, které prošly prvním snížením, seřazených podle tržní kapitalizace k 28. listopadu:
Simon Property Group Inc.
+ 0.99%
SPG,
je jediným REIT, který vytvořil oba seznamy.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/20-dividend-stocks-with-high-yields-that-have-become-more-attractive-right-now-11669731365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo