Existuje spousta argumentů, proč býčí trh s americkými akciemi bude pokračovat i v roce 2022. Zdá se však, že zaměření investorů se v poslední době posunulo ve prospěch hodnotových akcií spíše než růstových akcií, které poháněly široké indexy k rekordním výšinám.
Jistě, v relativně nedávné minulosti jsme viděli mnoho krátkých období, kdy došlo k rotaci hodnoty, jen aby se akciový trh vrátil ke svému růstu.
Tentokrát to ale může být jiné.
Jedním z důvodů je, že Federální rezervní systém plánuje v březnu zastavit mimořádné čisté nákupy amerických státních dluhopisů a cenných papírů zajištěných hypotékami. Roky nákupu dluhopisů ze strany Fedu nafoukly jeho rozvahu a zároveň zvýšily peněžní zásobu a držely nízké dlouhodobé úrokové sazby, což následně přimělo investory hledající příjem k přesunu peněz na akciový trh.
Zápis ze schůze Federálního výboru pro volný trh ve dnech 14. až 15. prosince byl zveřejněn 5. ledna. Naznačují, že někteří členové výboru chtějí, aby Fed šel ještě dále než ukončil čisté nákupy dluhopisů. Někteří členové výboru také chtějí, aby Fed přestal nahrazovat dluhopisy ve svém portfoliu, jakmile budou splatné, aby se snížila rozvaha centrální banky. To by vyvolalo další tlak na růst úrokových sazeb.
Číst: Zde je to, co říkají stratégové trhu s akciemi a dluhopisy poté, co minuty FED poukazují na konec snadného vydělávání peněz
V prostředí s rostoucími sazbami mohou peníze odtékat z akciového trhu a vyvíjet tlak na některé z nejlépe létajících akcií, které se obchodují s vysokými oceněními.
Číst: Federální rezervní systém by mohl invertovat výnosovou křivku státní pokladny do třetího čtvrtletí, protože přináší zvýšení sazeb, říkají ekonomové
Michael Brush očekává, že býčí trh bude letos pokračovat, ale také uvádí osm levných akcií, které zvýhodňují různé zpravodaje.
Níže je uveden pohled na relativní ocenění hodnotových a růstových akcií spolu se seznamem hodnotných akcií, které preferují analytici pracující pro makléřské firmy.
Hodnota vs. růst
Pro začátek mějte na paměti, že široké akciové indexy jsou váženy tržní kapitalizací. To podporuje růstové akcie. Pět největších společností v benchmarkovém indexu S&P 500
SPX,
-1.94%
— Apple Inc.
AAPL,
-2.66%,
Microsoft Corp.
MSFT,
-3.84%,
Amazon.com Inc.
AMZN,
-1.89%,
Alphabet Inc.
GOOGL,
-4.59%
GOG,
-4.68%
a Tesla Inc.
TSLA,
-5.35%
— tvoří 23 % SPDR S&P 500 ETF
ŠPIÓN,
-1.92%.
Pro následující srovnání ocenění používáme index Russell 1000
RUI,
-2.11%
pro širší pohled na 1,000 90 největších společností, které se podle kapitalizace rovnají asi XNUMX % amerického akciového trhu.
FTSE Russell rozděluje Russell 1000 do dvou překrývajících se skupin: The Russell 1000 Value Index
RLV,
-0.91%
zahrnuje 848 společností v žebříčku Russell 1000, které mají nižší poměr cena/kniha a nižší očekávanou míru růstu, zatímco společnosti s kombinací nižšího skóre složené hodnoty a vyšší očekávané míry růstu jsou zahrnuty do indexu růstu Russell 1000
RLG,
-3.19%,
která má 499 společností. Zde si můžete přečíst popisy make-upu a bodování FTSE Russella pro jeho indexy.
Pohled na fondy obchodované na burze, které sledují celý Russell 1000 a jeho růstové a hodnotové podmnožiny, ukazuje, že na relativním základě se hodnota jeví jako obzvláště levná:
| ETF | Ticker | Vpřed P / E | 20letý průměrný forwardový P/E | Aktuální ocenění na 20letý průměr | Aktuální ocenění na plných 1000 Russell | 20leté průměrné ocenění na plných Russell 1000 |
| ETF iShares Russell 1000 | interaktivní tabule,
-2.08% | 19.29 | 15.73 | 123% | | |
| iShares Russell 1000 Růst ETF | IWF,
-3.19% | 27.03 | 18.54 | 146% | 140% | 118% |
| iShares Russell 1000 hodnota ETF | IWD,
-0.88% | 14.58 | 13.72 | 106% | 76% | 87% |
| Zdroj: FactSet |
Všechny tři skupiny obchodují s forwardovým oceněním ceny k zisku nad jejich 20letým průměrem, ale hodnotová skupina tak činí v mnohem menší míře.
Když se podíváme na ocenění růstových a hodnotových skupin ve vztahu k úplnému indexu, růstová skupina se obchoduje mnohem výše, než je průměr, což není žádné překvapení, zatímco hodnotová skupina se obchoduje hluboko pod svým 20letým průměrem.
Prověřování hodnotových akcií
Můžeme snížit hodnotu indexu Russell 1000 tím, že omezíme skupinu na 248 společností s předběžným poměrem ceny k zisku pod indexem. To také omezuje skupiny na společnosti, u kterých se očekává, že budou ziskové během příštího vykazovaného období čtyř čtvrtletí.
Mezi 248 akciemi je zde 20 hodnocených „koupit“ nebo ekvivalent mezi nejméně 75 % analytiků dotazovaných FactSet, u nichž se očekává největší nárůst v příštím roce na základě konsensuálních cenových cílů:
| O nás | Ticker | Vpřed P / E | Sdílejte hodnocení „koupit“ | Zavírací cena – 4. ledna | Konsenzuální cenový cíl | Předpokládaný 12měsíční vzestupný potenciál |
| Společnost Lithia Motors Inc. | CHLAPEC,
-1.67% | 8.1 | 86% | $297.91 | $469.92 | 58% |
| Jazz Pharmaceuticals Public Limited Co. | JAZZ,
+ 0.12% | 8.4 | 90% | $129.64 | $199.58 | 54% |
| Victoria's Secret & Co. | VSCO,
-1.89% | 9.1 | 82% | $57.18 | $82.73 | 45% |
| Společnost EQT Corp. | EQT,
-3.21% | 9.6 | 75% | $22.41 | $31.57 | 41% |
| Společnost OneMain Holdings Inc. | OMF,
-1.53% | 5.8 | 88% | $52.27 | $72.73 | 39% |
| Společnost Vontier Corp | VNT,
-1.03% | 10.7 | 77% | $30.99 | $42.45 | 37% |
| Herbalife Nutrition Ltd. | HLF,
+ 0.50% | 10.0 | 100% | $41.85 | $57.25 | 37% |
| Darling Ingredience Inc. | DAR,
-4.72% | 13.2 | 100% | $71.04 | $96.79 | 36% |
| Ally Financial Inc. | SPOJENEC,
-2.21% | 6.8 | 86% | $49.74 | $66.00 | 33% |
| Společnost Olin Corp. | OLN,
-6.26% | 6.0 | 83% | $56.21 | $73.87 | 31% |
| Společnost Equitable Holdings Inc. | EQH,
-0.99% | 5.6 | 92% | $34.45 | $45.00 | 31% |
| Gates Industrial Corp. PLC | GTES,
-1.80% | 12.6 | 75% | $16.70 | $21.67 | 30% |
| Společnost Boyd Gaming Corp. | BYD
-4.02% | 13.2 | 82% | $64.99 | $83.80 | 29% |
| Western Alliance Bancorp | WAL,
+ 0.66% | 12.3 | 92% | $115.20 | $144.00 | 25% |
| Nexstar Media Group Inc. Třída A | NXST,
-1.86% | 7.4 | 82% | $151.97 | $187.67 | 23% |
| Společnost Assurant Inc. | AIZ,
-0.91% | 14.3 | 100% | $157.74 | $194.67 | 23% |
| Společnost NCR Corp. | NCR,
-1.91% | 13.6 | 89% | $42.95 | $53.00 | 23% |
| Travel + Leisure Co. | TNL,
-2.73% | 13.7 | 80% | $58.60 | $72.20 | 23% |
| Synchronní finanční | SYF,
-2.60% | 8.1 | 77% | $48.16 | $58.74 | 22% |
| Společnost East West Bancorp Inc. | EWBC,
+ 0.45% | 13.5 | 92% | $82.20 | $100.18 | 22% |
| Zdroj: FactSet |
Kliknutím na ticker zobrazíte další informace o každé společnosti.
Pak si přečtěte podrobného průvodce Tomiho Kilgorea s množstvím informací, které jsou zdarma k dispozici na stránce s nabídkou MarketWatch.
Nenechte si ujít: 23 dividendových akcií, které mohou projít touto přísnou obrazovkou kvality
Přihlásit se: Pro informace o všech novinkách, které se pohybují na trzích před začátkem dne, si přečtěte e-mail Need to Know.
20 levných akcií, u kterých Wall Street očekává růst až o 58 %
Existuje spousta argumentů, proč býčí trh s americkými akciemi bude pokračovat i v roce 2022. Zdá se však, že zaměření investorů se v poslední době posunulo ve prospěch hodnotových akcií spíše než růstových akcií, které poháněly široké indexy k rekordním výšinám.
Jistě, v relativně nedávné minulosti jsme viděli mnoho krátkých období, kdy došlo k rotaci hodnoty, jen aby se akciový trh vrátil ke svému růstu.
Tentokrát to ale může být jiné.
Jedním z důvodů je, že Federální rezervní systém plánuje v březnu zastavit mimořádné čisté nákupy amerických státních dluhopisů a cenných papírů zajištěných hypotékami. Roky nákupu dluhopisů ze strany Fedu nafoukly jeho rozvahu a zároveň zvýšily peněžní zásobu a držely nízké dlouhodobé úrokové sazby, což následně přimělo investory hledající příjem k přesunu peněz na akciový trh.
Zápis ze schůze Federálního výboru pro volný trh ve dnech 14. až 15. prosince byl zveřejněn 5. ledna. Naznačují, že někteří členové výboru chtějí, aby Fed šel ještě dále než ukončil čisté nákupy dluhopisů. Někteří členové výboru také chtějí, aby Fed přestal nahrazovat dluhopisy ve svém portfoliu, jakmile budou splatné, aby se snížila rozvaha centrální banky. To by vyvolalo další tlak na růst úrokových sazeb.
Číst: Zde je to, co říkají stratégové trhu s akciemi a dluhopisy poté, co minuty FED poukazují na konec snadného vydělávání peněz
V prostředí s rostoucími sazbami mohou peníze odtékat z akciového trhu a vyvíjet tlak na některé z nejlépe létajících akcií, které se obchodují s vysokými oceněními.
Číst: Federální rezervní systém by mohl invertovat výnosovou křivku státní pokladny do třetího čtvrtletí, protože přináší zvýšení sazeb, říkají ekonomové
Michael Brush očekává, že býčí trh bude letos pokračovat, ale také uvádí osm levných akcií, které zvýhodňují různé zpravodaje.
Níže je uveden pohled na relativní ocenění hodnotových a růstových akcií spolu se seznamem hodnotných akcií, které preferují analytici pracující pro makléřské firmy.
Hodnota vs. růst
Pro začátek mějte na paměti, že široké akciové indexy jsou váženy tržní kapitalizací. To podporuje růstové akcie. Pět největších společností v benchmarkovém indexu S&P 500
-1.94%
-2.66% ,
-3.84% ,
-1.89% ,
-4.59%
SPX,
— Apple Inc.
AAPL,
Microsoft Corp.
MSFT,
Amazon.com Inc.
AMZN,
Alphabet Inc.
GOOGL,
GOG,
-4.68%
-5.35%
-1.92% .
a Tesla Inc.
TSLA,
— tvoří 23 % SPDR S&P 500 ETF
ŠPIÓN,
Pro následující srovnání ocenění používáme index Russell 1000
-2.11%
RUI,
pro širší pohled na 1,000 90 největších společností, které se podle kapitalizace rovnají asi XNUMX % amerického akciového trhu.
FTSE Russell rozděluje Russell 1000 do dvou překrývajících se skupin: The Russell 1000 Value Index
-0.91%
-3.19% ,
RLV,
zahrnuje 848 společností v žebříčku Russell 1000, které mají nižší poměr cena/kniha a nižší očekávanou míru růstu, zatímco společnosti s kombinací nižšího skóre složené hodnoty a vyšší očekávané míry růstu jsou zahrnuty do indexu růstu Russell 1000
RLG,
která má 499 společností. Zde si můžete přečíst popisy make-upu a bodování FTSE Russella pro jeho indexy.
Pohled na fondy obchodované na burze, které sledují celý Russell 1000 a jeho růstové a hodnotové podmnožiny, ukazuje, že na relativním základě se hodnota jeví jako obzvláště levná:
Všechny tři skupiny obchodují s forwardovým oceněním ceny k zisku nad jejich 20letým průměrem, ale hodnotová skupina tak činí v mnohem menší míře.
Když se podíváme na ocenění růstových a hodnotových skupin ve vztahu k úplnému indexu, růstová skupina se obchoduje mnohem výše, než je průměr, což není žádné překvapení, zatímco hodnotová skupina se obchoduje hluboko pod svým 20letým průměrem.
Prověřování hodnotových akcií
Můžeme snížit hodnotu indexu Russell 1000 tím, že omezíme skupinu na 248 společností s předběžným poměrem ceny k zisku pod indexem. To také omezuje skupiny na společnosti, u kterých se očekává, že budou ziskové během příštího vykazovaného období čtyř čtvrtletí.
Mezi 248 akciemi je zde 20 hodnocených „koupit“ nebo ekvivalent mezi nejméně 75 % analytiků dotazovaných FactSet, u nichž se očekává největší nárůst v příštím roce na základě konsensuálních cenových cílů:
Kliknutím na ticker zobrazíte další informace o každé společnosti.
Pak si přečtěte podrobného průvodce Tomiho Kilgorea s množstvím informací, které jsou zdarma k dispozici na stránce s nabídkou MarketWatch.
Nenechte si ujít: 23 dividendových akcií, které mohou projít touto přísnou obrazovkou kvality
Přihlásit se: Pro informace o všech novinkách, které se pohybují na trzích před začátkem dne, si přečtěte e-mail Need to Know.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/20-cheap-value-stocks-that-wall-street-expects-to-rise-up-to-58-11641406414?siteid=yhoof2&yptr=yahoo