2 Obezřetné nabídky spekulantů s malou a střední čepicí

Historie trhu sahající až do roku 1927 podle údajů profesorů Eugena F. Famy a Kennetha R. Frencha ukazuje, že akcie malých společností se těšily skvělým dlouhodobým výnosům ve výši 11.8 % ročně. Ještě lepší je, že profesoři ukazují, že nenákladné akcie (tj. Value) si ve stejném časovém období užívaly 13.1% ročního výnosu. A čísla ukazují, že akcie s výplatou dividend překonaly neplatiče bez dividend o 1.7 % ročně.

Pro klienty se spravovanými účty provozuji strategii Small-Mid Dividend Value využívající stejnou filozofii nákupu a trpělivého držení akcií, které považuji za podhodnocené pro jejich dlouhodobý potenciál zhodnocení. Není divu, že vzhledem k poklesu akciových trhů v roce 2022 si myslím, že je vhodný čas uvažovat o akciích, jako jsou dvě otřepaná jména, která tento týden uvádím.

OSVĚTLENÍ CESTY

Značky ostrostiMONTH
(AYI) je přední výrobce světel, který navrhuje, vyrábí a distribuuje celou řadu vnitřních a venkovních osvětlovacích a řídicích systémů pro komerční, průmyslové, infrastrukturní a rezidenční aplikace.

Nevyřízené zakázky firmy, zejména u provozovatelů komerčních, vzdělávacích a průmyslových zařízení, v posledních čtvrtletích vzrostly kvůli výzvám souvisejícím s dodávkami. Společnost Acuity se také pustila do toho, co společnost považovala za svůj program „Product Vitality“, jehož cílem je přidávat nové produkty a zlepšovat ty stávající prostřednictvím investic, zatímco zvýšení cen za poslední rok v důsledku kolísání nákladů na tekutiny ochránilo hrubé marže.

Management byl také zaneprázdněn zpětným odkupem akcií v posledních několika letech, takže dividenda je velmi skromná. Toto úsilí snížilo počet akcií od května 20 asi o 2020 %, ačkoli toto tempo pravděpodobně v novém fiskálním roce ustoupí do pozadí obchodních investic.

Společnost Acuity generuje od roku 2005 každý rok dvoucifernou návratnost vlastního kapitálu, a to navzdory velmi malému zadlužení. Akcie se obchodují za méně než 13násobek zisku na akcii 13.00 až 14.00 USD, který finanční ředitelka Karen Holcom očekává v příštím roce, i když se očekává, že vyšší náklady na zásoby budou mít vliv na marže v první polovině roku.

Už žádné hraní

Minulý rok byl pro výrobce hraček a zábavní koncern bouřlivý HasbroHAS
(HAS). Smrt bývalého generálního ředitele Briana Goldnera vyvolala tlak ze strany aktivistických investorů na reorganizaci podniku, což vedlo k odchodu dvou členů představenstva do důchodu. Jako součást agendy aktivistů management nedávno zvažoval prodej nebo restrukturalizaci svého zábavního podniku eOne, který koupil těsně před pandemií. Společnost již prodala hudební byznys eOne.

Tyto kroky jsou odlišným směrem od předchozí strategie Hasbro využívající zábavní platformu k propagaci svých licencí na hračky, ale mohly by potenciálně odblokovat hodnotu pro akcionáře a nabídnout nový začátek, což jí umožní zaměřit se na své silné stránky ve výrobě hraček a hraní her.

Současný generální ředitel Christian Cocks dále stanovil nové priority pro firmu – opřel se o své největší herní značky, aby generovaly další příjmy, investoval do vybudování platformy pro statistiky o značce pro rozhodování založené na datech a omladil své přímé zákazníky a digitální technologie. úsilí – splnit seznam finančních cílů do roku 2027.

Volal se program na úsporu nákladů Plán 2.0 byl také navržen, který zahrnuje nově nalezenou přísnost při schvalování vývoje položek, aby se odstranily neefektivní produkty, které nesplňují určitou překážku návratnosti investic. Plán se zaměřuje na středně jednociferný složený roční růst tržeb do roku 2027, růst provozního zisku o 50 % během příštích tří let (s 20% marží do roku 2027) a provozní peněžní tok přesahující 1 miliardu USD ročně, což se v průběhu roku zrychlí. doba.

Jak se říká, důkazem bude pudink, ale akcie vypadají lacině, letos klesly o více než třetinu, obchodují se za méně než 14násobek odhadů NTM EPS a vykazují robustní dividendový výnos 4.1 %.