Staré žluté zvětralé malované pozadí s grungeovým černým znakem nebezpečí a pruhy
Getty
Naposledy, když se Federální rezervní systém pokusil omezit své způsoby tisku peněz, S&P 500 klesl o 20 % za 11 týdnů.
Nejsem si jistý, jestli bude pokračování vlídnější k „americkému tickeru“, SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Nejlepší čas na prodej spekulativních, ziskových pozic byl minulý týden. Druhý nejlepší čas je pravděpodobně nyní, kdy Jay Powell v příštích několika měsících zastaví nákup dluhopisů a začne zvyšovat sazby.
Vím, že mnoho dividendových investorů se cítí samolibě, a je to tak správně. Vydělali jsme spoustu peněz na Powellově tisku a nyní se zdá, že naši dividendoví miláčci přitahují „základní“ investory ze země krypto a technologií.
Ale ne všichni plátci dividend jsou dnes v bezpečí. Některá jsou čímkoli jiným a budou vymývána spolu se spekulativním harampádím. (Dvě z těchto nebezpečných dividend vyjmenujeme níže.) Ale nejprve jeden přípitek.
Powell se k nám choval dobře
Jednoho dne možná pozvedneme skleničku k Powellovi, jehož magické peníze pomohly získat spoustu zisků (a dividend!) v portfoliu našeho Skryté výnosy poradenství ohledně růstu dividend. Ukázkový příklad: makléřství Charles Schwab (SCHW), což s rostoucími sazbami přináší vyšší úrokové výnosy. To nám pomohlo dosáhnout trhově drtivé 53% celkové návratnosti společnosti Schwab za něco málo přes rok, v době psaní tohoto článku!
Ale teď, když je kalendář převrácený, musíme zůstat ve hře, protože edice akciového trhu v roce 2022 bude pravděpodobně nepořádek – klasické nastavení pro výběr akcií, které bude spočívat především ve výběru správných akcií ve správný čas. . Klíčové bude držení akcií se silnými rostoucími zisky a volným peněžním tokem, stejně jako zdravé rozvahy.
Dobrou zprávou je, že to znamená a velký prostředí pro důvtipné sběrače akcií, jako jsme my, zatímco lidé, kteří nakupují indexové fondy, nebo v horším případě spekulují na bezziskové technologické akcie, NFT a další triky, budou skutečně velmi vystaveni.
Balancující trh
Ve skutečnosti ti nejnervóznější mezi „hloupými penězi“ už vyrazili. Podle Sundial Research asi 40 % společností na NASDAQ
Přemýšlejte o tom na chvíli: téměř polovina všech akcií NASDAQ byla zasažena na 50 % (nebo více) své maximální hodnoty!
Nezdá se, že by to odpovídalo 22% zisku, který jsme viděli ze samotného indexu, který je samozřejmě vážený tržní kapitalizací, s velkými jmény jako jablko
Ale když se podíváte na NASDAQ na stejné hmotnosti (dole fialově) je rychle jasné, že výkon indexu je velmi nevyvážený a není vše, o čem se spekuluje.
Při pouhých 10.6% nárůstu za poslední rok je jasné, že za tu dobu kleslo několik problémů NASDAQ – těch spekulativnějších malých potěrů. A gambleři, kteří stále visí, se chystají spláchnout, protože Powell zpomaluje svou tiskárnu peněz.
Fed samozřejmě v březnu 2020 zapnul rozdělovač peněz a dolary na nás pršely téměř dva roky. Nyní vidíme důsledky tohoto masivního tisku peněz: inflaci!
Powell konečně uznal, že zvýšení cen, které vidíme každý den v restauracích, na čerpacích stanicích a v obchodech s potravinami, nakonec není „přechodné“.
Problém je, že „riziková aktiva“, jako jsou technologické akcie s nízkými (nebo žádnými) zisky nebo dividendami, jsou závislá na Jayově proudu peněz. To je důvod, proč, když začal pumpovat na brzdy, 40 % společností v NASDAQ se převrátilo.
„Dividendové magnety“ mocenské akcie za každého tržního počasí
My dividendoví investoři býváme v dobách, jako je tato, docela samolibí. Koneckonců, dostáváme zdravou část našeho výnosu v hotovosti, která nás odsud dnes, zítřka a zítřka vyhazuje „papírové zisky“.
A investoři, kteří kupují pěstitele dividend Skryté výnosy získejte výhodu takzvaného „Dividendového magnetu“. Jedná se o sklon k růstu ceny akcií v souladu s dividendou. Byl to klíčový faktor v mnoha našich tipech, včetně naší vítězné výzvy Texas Instruments
Cena akcií TXN se zvýšila díky zvýšení dividend během našeho téměř pětiletého období držení, což nám přineslo 136% cenový zisk (a čistý 163% celkový výnos se započtením dividend!).
TXN je druh pěstitele dividend, kterého milujeme. Generální ředitel Rich Templeton od převzetí kormidla v roce 2008 více než zdvojnásobil volný peněžní tok společnosti a od té doby podpořil 1,000 19%+ růst dividend společnosti (série, kterou si udržela během finanční krize a COVID-XNUMX).
Dnes dividenda TXN představuje bezpečných 52 % volného cash flow. A společnost má „pevnostní“ rozvahu s hotovostí a krátkodobými investicemi ve výši 9.8 miliardy dolarů, což je více než její dlouhodobý dluh ve výši 7.74 miliardy dolarů.
Slabí plátci dividend dávají iluzi bezpečí
Ale ne všichni plátci dividend jsou na tak pevných základech – a někdy je vysoký výnos spíše známkou nebezpečí než solidního toku příjmů. Když se například tiskárna peněz zpomalí, vy ano ne chcete uvíznout v držení akcie jako Pitney Bowes (PBI), která se snaží o ošidný přechod od starých poštovních služeb k elektronickému obchodování.
Bohužel Pitney udělala malý pokrok: její příjmy se stále snaží – a nedaří – znovu dosáhnout vrcholu dosaženého před 13 lety!
PBI je taková převaha, že zachvátila meme akciová mánie z loňského ledna a vyskočila o nějakých 93 % za jediný den, když se gambleři na Redditu tisíciletí pokoušeli chytit podřimování krátkodobých hedgeových fondů. To ho řadí do vážené společnosti muzejních kousků jako GameStop
Pokud jde o dividendy, ty mohl být přitažen 3.1% výnosem Pitney, ale to je zcela protože akcie se za poslední rok propadly asi o 60 %. Výplata také představuje (zdánlivě) bezpečných 21 % volného peněžního toku Pitney, ale nenechte se tím zmást – tento „bezpečný“ poměr existuje, protože společnost v posledním desetiletí snížila své výplaty o 87 %!
Dalším příkladem akcie držené ve vzduchu hlavně nadějí je Mezinárodní kniha
Navzdory tomu příjmy nikam nešly 20 let!
Společnost dělal snížila na konci roku 10 dividendu o 2021 % poté, co se oddělila od svého podnikání v oblasti tiskových papírů, a akcie se utápěly v propadu a ze svého maxima v červnu 24 klesly asi o 2021 %.
Výplata je bezpečná, na úrovni 35 % volného peněžního toku, ale s příjmy v podstatě stejnými a malým růstem dividendy, který pohání cenu vyšší (výplata byla dva roky před snížením stejná), je to další akcie, která by se mohla propadnout, když Powell zavře stimulační kohoutky.
Brett Owens je hlavní investiční stratég pro Protikladný výhled. Chcete-li získat další skvělé nápady na příjem, získejte bezplatnou kopii jeho nejnovější zprávy: Vaše portfolio pro předčasný odchod do důchodu: Obrovské dividendy – každý měsíc – navždy.
Zveřejnění: žádné
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/01/19/2-dangerous-dividends-thatll-be-wiped-out-in-22/