Před 15 lety se za podobných okolností zhroutil trh s bydlením

Před 2007 lety, v prvním čtvrtletí roku 257,400, byly ceny bydlení v USA na historickém maximu. Podle St. Louis Fed byla střední cena za dům XNUMX XNUMX dolarů, což je rekord.

Fed zvyšoval úrokové sazby. Po sérii zvýšení sazeb sazba fondů Fed dosáhla 5.25 %, což je nejvyšší bod za šest let.

Tehdy jsme to nevěděli, ale měla začít mnohaletá recese. Velká recese oficiálně začala koncem roku 2007 a trvala 18 měsíců. Ceny bytů měly zažít pokles historických rozměrů.

Uplynulo 2023 let a do prvního čtvrtletí roku 454,900 nás dělí asi dva týdny. Nejnovější údaje z Fedu v St. Louis ukazují ceny bydlení v USA na historickém maximu. Střední cena domu v USA je XNUMX XNUMX dolarů, což je rekord.

Zdroj: St. Louis Fed

Fed zvyšuje úrokové sazby. Začátkem tohoto týdne dosáhla sazba fondů Fedu 4.5 %, což je nejvyšší hodnota od roku 2007. Někteří z předních obchodních lídrů v zemi, včetně Andyho Jassyho z Amazonu (AMZN) a Mark Zuckerberg z Meta Platforms (META), čelí ekonomickým obtížím, protože mají tisíce pracovníků.

Zažijí ceny bydlení další historický pokles?

Předpokládejme, že kupující koupí dům v USA se střední cenou za 455,000 20 USD. Kupující zaplatí zálohu ve výši 91,000 %, neboli 364,000 XNUMX USD, čímž vznikne hypotéka ve výši XNUMX XNUMX USD.

Před dvěma lety měla hypotéka s fixní sazbou na 30 let úrokovou sazbu 3.25 %. To by přineslo platby ve výši 1,584 XNUMX $ měsíčně, bez daní a pojištění.

Hypotéka s fixací na 30 let dnes přichází s úrokovou sazbou cca 6.5 ​​%. Dnešní splátka půjčky ve výši 364,000 2,300 USD by byla asi 700 XNUMX USD, což je nárůst o více než XNUMX USD měsíčně ve srovnání s obdobím před dvěma lety.

Mezitím stejný spotřebitel, který čelí této platbě, se kvůli historicky vysoké inflaci snaží vyjít s penězi. To odstraňuje značné množství poptávky z trhu s bydlením. Pokud během recese dojde ke ztrátě pracovních míst, bude větší poptávka odstraněna.

Navzdory tomu všemu se domácím stavebním fondům daří dobře.

The Bellwether S&P Homebuilders SPDR (XHB) od dna 18. října posílila o 21 %. XHB se vyšplhala nad svůj klíčový 50denní (modrý) a 200denní (červený) klouzavý průměr.

Zdroj grafu: TradeStation

Pokud máte zisky v sektoru bydlení, využil bych tuto rally jako příležitost opustit tyto akcie.

Před patnácti lety se za poněkud podobných okolností trh s bydlením schyloval ke krachu. I když se zneužívání půjček, ke kterému tehdy došlo, již neopakovalo, ekonomická realita pro miliony Američanů zůstává nepopiratelně tvrdá. I když se pravděpodobně nedočkáme opakování roku 2008, v roce 2023 bude bydlení pravděpodobně nedosahovat.