10 odborníků na sektor zdrojů svítí na zlato a stříbro

Drahé kovy jsou tradičně považovány za bezpečná útočiště, která typicky vykazují sílu v dobách tržních turbulencí a geopolitické nejistoty. Historicky jsou také považovány za zajištění inflace a preferovaná aktiva na ochranu před rostoucími sazbami. Zde je 10 specialistů na zdroje a přispěvatelů MoneyShow.com zvýraznit své oblíbené akcie a ETF pro investory, kteří hledají expozici zlatu a stříbru.

Mary Anne a Pamela Aden, Adenova předpověď

Býčí trh s komoditami je živen rostoucí inflací, jejíž konec je v nedohlednu. Ruská válka zhoršila pohyb inflace s větší nejistotou a útěkem směrem k hmotným aktivům a pryč od finančních aktiv. Tento býčí trh s komoditami byl již v plném proudu a je připraven růst na několik let dopředu.

Vzhledem k tomu, že zlato roste více než stříbro a akcie zlata rostou více než zlato a senioři jsou silnější než junioři, říká nám to, že zlato je prozatím „králem“. Je to dokonalé bezpečné útočiště a potvrzují to investoři, kteří utíkají do bezpečí. Navíc, když jsou starší horníci silnější než juniori, odráží to hodnotu nad rizikem. Celkový obraz je stále otevřený pro „super vzestup“ na probíhajícím býčím trhu.

Celkově si naše doporučené zlaté akcie vedou skvěle. Ty nejlepší, které nedávno dosáhly nových maxim nad svými maximy z června 2021, jsou Královské zlato (RGLD), Newmont (NEM), Yamana zlato (AUY) a Franco Nevada (FNV).

Zlato je prozatím silnější než stříbro a zlato by mohlo v nadcházejících měsících pokračovat v růstu více než stříbro. Ale z dlouhodobého hlediska je stříbro připraveno být lepším výkonem. Stříbrný čas přichází. Dvě z námi doporučených držeb se týkají stříbra — Těžba Hecla (HL) a Panamerické stříbro (PAAS). Stříbro si nyní razí cestu k úrovni 30 dolarů. Po rozbití se vypne a poběží.

Připravte se na další velký posun v oblasti drahých kovů: Připojte se k Mary Anne a Pamele Aden na virtuální výstavě Peníze, kovy a těžba. 5.–7. dubna 2022!

Mike Cintolo, Cabot Top Ten Trader

Drahé kovy letos akcie převyšovaly, a když zlato prudce stoupá, akcie společností, které kov těží, mají tendenci výrazně překonávat slitky v procentech. Mezi ty, které si v poslední době získaly pozornost, patří Doly Agnico Eagle (AEM), vedoucí kanadský těžař zlata.

Společnost má řadu vysoce kvalitních průzkumných a vývojových projektů v USA, Kanadě (včetně právě uzavřené akvizice Kirkland Lake), Kolumbii a Mexiku, a jejíž politika neprodeje zlata jí dává plnou expozici současnému zlatu. ceny, což je dnes skvělé místo.

Agnico nedávno oznámilo několik rekordních výsledků za celý rok 2021: Společnost vykázala solidní roční produkci zlata ve výši přibližně 2.09 milionu uncí s celkovými udržovacími náklady 1,038 2,000 USD za unci (hluboce pod současnou cenou zlata kolem 4 XNUMX USD. Působivé bylo také čtvrté čtvrtletí Páté čtvrtletí v řadě Agnico s více než půl milionem uncí v produkci zlata.

Dobré výsledky přiměly Agnico ke zvýšení dividendy o 14 % (2.6 % roční výnos) a oznámení programu zpětného odkupu akcií ve výši 500 milionů USD. Při pohledu do budoucna analytici vidí horní linii růstu o 41 % v 1. čtvrtletí, po níž následují další tři čtvrtiny 60procentního růstu (většinou kvůli akvizici Kirkland), ale samozřejmě divokou kartou jsou ceny zlata, protože růst bude správně klesat. k výsledku Agnico.

Tony Sagami, Weiss Ultimate Portfolio

Vyberte si: inflace na 40letém maximu, napětí mezi Ruskem a Ukrajinou nebo začátek nového cyklu zpřísňování Fedu. Každý je sám o sobě dobrý důvod vlastnit zlato, ale společně představují velmi přesvědčivý argument.

US Global GO GOLD a ETF pro těžaře drahých kovů (GOAU) je unikátní způsob, jak investovat do zlata. Burzovně obchodovaný fond je zřízen jako licenční fond, což je zvláštní typ společnosti.

GOAU poskytuje jednorázovou platbu společnostem těžícím zlato výměnou za dohodnuté procento zlata, které vyrábí. Nejlepší ze všeho je, že GOAU má smluvně nárok na stanovený počet uncí za předem stanovenou, vždy nižší než tržní cenu zlata.

Jediné riziko, které GOAU podstupuje, je, pokud cena zlata klesne pod jeho zvýhodněné nákupní ceny. A když se zlato stále pohybuje kolem 1,946 XNUMX dolarů za unci, znamená to pro GOAU jen velké výplaty.

Adrian Day, Globální analytik

Licencované a streamingové společnosti jsou nízkorizikovým způsobem, jak investovat do sektoru těžby zlata. Tím se ale nevzdáte moc vzhůru nohama. V zásadě licenční společnost zaplatí předem těžební společnosti výměnou za malé procento zlata, které se vytěží. Tok je podobný, s tím rozdílem, že společnost kromě platby předem platí při přijetí skromné ​​náklady za unci.

Francie-Nevada (FNV) vykázala silné čtvrté čtvrtletí díky vyšší produkci v Cobre Panama, jejím největším toku, a rekordním příjmům z ropy a zemního plynu. Celkově byly za rok zaznamenány rekordní příjmy ve výši 1.3 miliardy USD, což je nárůst o 27 %, což je na nejvyšší hranici stanoveného výhledu.

Franco zakončil čtvrtletí s 539 miliony dolarů v hotovosti, bez dluhu a 1.1 miliardy dolarů, které má k dispozici na úvěrových nástrojích. Při 7. zvýšení dividendy v řadě opět zvýšila dividendu, téměř o 15 %.

Diverzifikace aktiv odděluje Franca od ostatních společností s licenčními poplatky za zlato. Franco má nižší procento zlata a stříbra než jiné velké licenční a streamingové společnosti, což diverzifikaci nyní nazývá odlišující výhodou. Je to pravděpodobně vlastnost, která činí společnost atraktivní pro všeobecné investory.

Společnost je také dobře diverzifikovaná, pokud jde o její aktiva, provozovatele a geografické oblasti. Franco vidí plynovod poměrně silný napříč různými potřebami financování. Franco-Nevada je i nadále jednou z našich klíčových investic.

Licencované společnosti a streamingové společnosti jsou mnohem méně vystaveny inflaci provozních nákladů než těžaři a méně jsou vystaveni potenciálně rostoucím daním. Zůstávají tedy atraktivní investicí pro současné prostředí.

Wheaton Precious Metals (WPM) vykázala za čtvrté čtvrtletí rekordní tržby a zisky, i když o malou částku minula odhady analytiků. Za rok činily tržby 1.2 miliardy dolarů. Tantiémy ze zlata a stříbra v současnosti tvoří 94 % výnosů.

Expanze Salobo (Salobo III), která je součástí projektu, který představuje největší samostatné aktivum společnosti Wheaton, byla zpožděna kvůli sesuvu půdy; na konci roku bylo hotovo z 85 %. Vale provádí důkladnou kontrolu projektu, která by měla být dokončena někdy ve druhém čtvrtletí. V současné době se uvažuje o tom, že expanze je stále na cestě ke konci roku.

Wheaton má solidní bilanci s dostupnou likviditou nyní až 2.2 miliardy dolarů. S hotovostí, silnou úvěrovou facilitou a předvídáním silných peněžních toků v nadcházejících letech generální ředitel Randy Smallwood řekl, že si nemyslí, že by společnost někdy muset vydat další akcii.

Wheaton se zaměřuje na aktiva s nízkými náklady, s 85 % aktiv v dolní polovině nákladové křivky, a na rezervy s životností delší než 30 let. Wheaton předpovídá v příštích 20 letech průměrný růst o 10 %.

Wheaton (jehož aktuální výnos je 1.3 %) byl zahrnut do indexu S&P Canadian Dividend Aristocrats Index. Akcie jsou pro nás klíčovým holdingem; ale vzhledem k nárůstu o 25 % od konce ledna se držíme a hledáme snížení nákupu.

Petr Krauth, Investor do stříbrných akcií

Fed nemůže zastavit inflaci. Je to obrovské dilema a investoři se toho chytají. co s tím můžete dělat? No, stříbro drtí inflaci. V 1970. letech jsme zažili celé desetiletí vysoké a rostoucí inflace. Stříbro přesto vytvořilo zisk 3,700 XNUMX %. To není překlep. A stříbrné akcie si vedly podstatně lépe.

Myslím, že nás čeká inflační šok, a jak si to investoři uvědomí, směřují ke stříbru. A to pomůže posunout tento sektor mnohem, mnohem výše. Technicky je stříbro poměrně silné a 50denní klouzavý průměr vypadá připravený překonat 200denní klouzavý průměr a vytvořit býčí „zlatý kříž“. Prorůstové cíle stříbra jsou 26.50 USD, 27 USD a poté 28 USD.

Stříbrné akcie, i když jsou konstruktivní, mají více práce. The Global X Silver Miners ETF (SIL) má jasnou rezistenci na úrovni 38 USD. Jakmile překročí 38 USD, existuje celkem jasná cesta k 41 USD.

A při pohledu na PureFunds ISE Junior Silver ETF (SILJ) – což jsou ve skutečnosti společnosti se stříbrem střední třídy – vidíme v poslední době hodně síly. Oblast 14.50 $ se zdá být hlavní úrovní režijního odporu. Poté 15.50 USD a poté 17.50 USD vypadají jako další vzestupné cíle.

Celkově vypadá technický obraz stříbra docela silně. A vzhledem k tomu, že nyní oficiálně začalo zvyšování sazeb, myslím, že bychom mohli vidět, jak stříbro nadále stoupá. Na sezónní bázi naznačují příští měsíce další sílu do budoucna.

Omar Ayales, Zlaté grafy R Us

Zlato konsoliduje nedávný pokles nad lednový vzestupný trend, což je shodou okolností klíčová prolomová úroveň zlata v únoru na úrovni 1900–1925 USD. Náš předstihový indikátor nadále ukazuje růst dynamiky ve prospěch zlata. Těžaři zlata se drží pevně. V poslední době překonávají většinu tříd aktiv a vypadají zralé na další růst.

Novagold (NG) pokračuje v pochodu nahoru, v rámci jasného vzestupného kanálu od lednových minim, přičemž nedávno testovala rukojeť 8 USD, která je také blízko maxim z října 2021. Přestávka nad tuto úroveň a jde se na závody! Pravděpodobný by pak byl vzestup na červnová maxima poblíž 10 USD. Předstihový indikátor je ve vysoké oblasti a ukazuje dynamiku ve prospěch NG. Je však odolný ve vysoké oblasti, což naznačuje, že určitá krátkodobá konsolidace je možná.

Harmony těžba zlata (HMY) tvoří vzor býčí vlajky s rezistencí na 5.50 USD. To znamená, že pokud HMY prolomí nad 5.50 USD, může vzrůst na cílovou úroveň 7 USD. Předstihový indikátor se stahuje a hledá dno. Říká nám to, že krátkodobá slabost může být u konce a že je nyní pravděpodobný obnovený pohyb nahoru. Na druhou stranu, býčí podpora HMY je při lednovém uptrendu na 4.30 USD. Prolomení pod tuto úroveň by ji mohlo posunout zpět dolů, možná až k zářijovému uptrendu poblíž 3.50 USD.

Gavin Graham, Tvůrce bohatství internetu

Naposledy, když zlato začalo s dlouhodobým býčím trhem, v letech 1999-2000, kov stoupl z 250 dolarů za unci na 850 dolarů za unci, tedy více než třikrát za méně než deset let. Nenavrhuji, že zlato bude odpovídat tomuto výkonu, ale je rozumné předpokládat, že po překonání svého předchozího historického maxima by zlato mohlo dosáhnout 2,500 25 USD za unci, což je XNUMX% posun.

Rovnodennost zlato (EQX) má projekty v Kanadě, USA, Mexiku a Brazílii se sedmi provozními zlatými doly a pěti růstovými projekty. Těžební podnikatel Ross Beatty vlastní 8 % společnosti. Equinox vstoupil na burzu v listopadu 2018 za 4 dolary za akcii.

Společnost má prokázané a pravděpodobné zásoby 16 milionů uncí. a naměřené a uvedené zásoby ve výši 30 milionů uncí. Očekává, že produkce bude 670,000 2022 uncí. v roce XNUMX.

Mezi její růstové projekty patří důl Santa Luz v Mexiku, kde vynakládá 103 milionů dolarů na modernizaci dříve produkujícího dolu, který bude uveden do provozu v tomto čtvrtletí. Odhaduje se, že Santa Luz vyrobí 110,500 XNUMX uncí. ročně po dobu prvních pěti let provozu.

Také Equinox oficiálně prorazil v říjnu 2021 na projektu Greenstone, jednom z největších dolů v Kanadě. Předpokládá se dvouletá doba výstavby a šestiměsíční uvedení do provozu by mělo umožnit první nalití zlata v první polovině roku 2024.

S předpokládaným 13% nárůstem produkce z 593,000 2021 oz. v roce 670,000 na XNUMX XNUMX uncí. v letošním roce má Equinox dobrou pozici k tomu, aby si užila silného růstu výnosů a peněžních toků, a to zcela nezávisle na růstu ceny zlata.

Equinox je dobře kapitalizovaný těžař zlata se sedmi provozními doly v politicky stabilních jurisdikcích. Předpokládaný růst produkce v příštích několika letech je na 1 milion uncí. za rok.

Akcie se prodávají za 22násobek předpokládaných provozních zisků pro rok 2022. Je ve spodní třetině juniorských výrobců, pokud jde o cenu/hodnotu čistých aktiv (0.63krát). Očekává druhý nejvyšší růst produkce v letech 2021-24 a má druhé nejvyšší rezervy ve skupině. Hodnotím akcie jako nákup

Bruce Kaser, Poradce Cabot pro podhodnocené akcie

Barrick Gold (ZLATÝ), se sídlem v Torontu, je jednou z největších a nejkvalitnějších společností na těžbu zlata na světě. Přibližně 50 % její produkce pochází ze Severní Ameriky, zbytek z Afriky/Středního východu (32 %) a Latinské Ameriky/Asie a Tichomoří (18 %).

Barrick bude pokračovat ve zlepšování své provozní výkonnosti (v čele se svým novým a vysoce schopným generálním ředitelem), generovat silný volný peněžní tok za současné ceny zlata a vracet většinu tohoto volného peněžního toku investorům při provádění menších, ale rozumných akvizic.

Barrick dosáhl dohody s vládami Pákistánu a jeho provincie Belochistan o obnovení měděného a zlatého dolu Reko Diq. Výroba byla pozastavena v roce 2011. Barrick bude vlastnit 50 % nového projektu. I když je důl malý, dohoda ilustruje schopnost generálního ředitele společnosti Barrick Marka Bristowa efektivně spolupracovat s místními vládami.

Akcie Barricku také nabízejí opci – pokud neobvyklé ekonomické a fiskální podmínky vyženou cenu zlata nahoru, akcie Barricku porostou s ním. Vzhledem k jejich atraktivnímu ocenění akcie nepotřebují ke svému fungování tento druhý (volitelný) bod – nabízí další růst. Barrickova bilance má téměř nulový dluh bez hotovosti.

Bob Carlson, Odchod do důchodu

Ve zlatě nastal velký obrat, jak jsem očekával. Zlato rostlo na začátku roku 2020 především díky měnovému stimulu Fedu, ale vrcholu dosáhlo v srpnu 2020. Zlato rostlo v roce 2022, protože inflace dosáhla úrovní, které nebyly za posledních 40 let. Invaze na Ukrajinu způsobila další nákupy zlata.

Fondy obchodované na burze jsou nejlevnějším a nejlikvidnějším způsobem, jak investovat do zlata. doporučuji iShares Gold Trust (IAU), protože má obvykle nejnižší poměr nákladů a není tolik využíván hedgeovými fondy a dalšími krátkodobými obchodníky. IAU vzrostla od začátku roku o 7.44 % a za 15.65 měsíců o 12 %.

iShares MSCI Global Metals and Mining Producers (PICK) a ETF složené z těžařských společností se v této těžké době také daří. Fond se potopil v polovině roku 2021 a zdálo se, že jde o výhodnou koupi. Trhy nedocenily, jak moc těžaři pravděpodobně těží z pokračování globálního růstu.

Fond sleduje index globální těžby; nedávno držel 214 akcií, ale 50 % fondu bylo v 10 největších pozicích. PICK se v roce 16.85 zatím zvýšil o 2022 % a za posledních 26.75 měsíců o 12 %. Má výtěžek 5.30 %.