Kouzelník vytahující králíka z kouzelného klobouku s hůlkou.
Getty
Málokdo to ví, ale ve skutečnosti můžete „zvýšit“ návratnost běžných akcií – stačí je držet přes a uzavřený fond (CEF)!
To je navíc k získání a hodně větší dividenda než typické akcie S&P 500: 7%+ výplaty jsou samozřejmě v prostoru CEF běžné.
Jak tedy naše „lupa zisku“ CEF funguje?
Dochází k tomu, co se na první pohled zdá být poněkud nejasným faktem: CEF (které obchodují na trhu, stejně jako akcie nebo ETF) mají obecně po celou dobu svého života pevný počet akcií. To znamená, že jejich tržní cena se může lišit od jejich čisté hodnoty aktiv na akcii (NAV nebo hodnoty akcií, které drží ve svých portfoliích).
A když si koupíte fond, který se obchoduje za neobvyklé slevaVaše zisky se zvětší, protože jak diskont zmizí a překlopí se na prémii, zesílí zisky, které portfolio samo o sobě přináší.
Naše CEF „Gain Lupa“ v akci
Pojďme se na to podívat s naším oblíbeným CEF u mě Insider CEF služba: BlackRock Science and Technology Trust (BST). Je to dobrý příklad, protože i když je klasifikován jako technologický fond, drží hlavně největší společnosti v indexu S&P 500, včetně jablko
Od 11. října 2022, kdy trh dosáhl dna, BST vrátila zdravých 13.9 %, z čehož část táhlo její portfolio kvalitních jmen S&P 500.
Než půjdeme dále, poznamenejme, že tento fond vynáší 9.5 % a vyplácí dividendy měsíčně, takže každý, kdo nakoupil v říjnu, již získal zdravou část celkového výnosu výše v hotovosti, ve výši asi 80 USD měsíčně za každých investovaných 10,000 XNUMX USD. .
A děje se zde více než jen zisky portfolia. Část tohoto silného výnosu byla způsobena mizejícím diskontem fondu: od 11. října se jeho diskont dostal z přibližně 5 % na zhruba nominální hodnotu (na konci ledna dokonce vyskočil až na 6.8 %).
Není to poprvé, co se sleva BST překlopila na prémii: fond se po většinu let 2019, 2020 a 2021 obchodoval za nebo výrazně nad nominální hodnotou.
Tyto prémie byly velkou částí důvodu, proč fond v těchto letech výrazně překonal trh. Od svého IPO v letech 2014 až 2022 se BST vrátilo 352 %, protože sleva, kterou měla od roku 2014 dále, v roce 2018 rychle zmizela.
Tento graf nám ukazuje něco jiného, co o slevách CEF málokdo zvažuje: mohou nám říci, kdy fond zdražuje a je vhodná doba na vybírání zisků. Ale při prémii 0.32 % to dnes u BST neplatí, i když fond v současnosti neobchoduje se slevou.
Často lidem říkám, že CEF se vrací, což může znít trochu matoucí, ale to je to, co vidíte v tomto grafu. Hodnota portfolia BST (nebo jinými slovy její NAV) vzrostla v roce 8.6 o 2023 %, ale její tržní cena vzrostla o 12.4 %. Důvodem je to, že fond začínal s méně než 3% diskontem a nyní se opět obchoduje s malou prémií.
Řekněme, že se trh pro rok 10 zvýší o dalších 2023 % (konzervativní předpoklad ve srovnání s předpoklady většiny ekonomů bank z Wall Street) a NAV BST stoupne o stejnou částku. Nyní předpokládejme, že prémie BST stoupne na 12% maximum, které jsme viděli dříve. V takovém případě by jeho tržní cena vzrostla o 23 %, což je více než dvojnásobek tržního zisku.
A pokud budeme držet BST déle a trh stoupne o 50 %, zatímco prémie BST vrcholí, naše návratnost by ve skutečnosti mohla být 68 %, tedy o celých 18 procentních bodů vyšší než trh. Pokud se trh zdvojnásobí? Ve skutečnosti jsme se zvýšili o 124 %. A na počkání získáváte 9.5% tok příjmů.
Michael Foster je vedoucí výzkumný analytik společnosti Protikladný výhled. Chcete-li získat další skvělé nápady o příjmech, klikněte zde a objeví se naše nejnovější zpráva „Nezničitelný příjem: 5 výhodných fondů se stálými 10.2% dividendami."
Zveřejnění: žádné
Zdroj: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/03/04/1-simple-trick-to-magnify-your-dividends/