Co je to Ethereum Liquid Staking a proč je to zásadní, pokud jde o přístupy k upgradu v Šanghaji?

Ethereum je největší platforma pro chytré smlouvy v tomto odvětví a v roce 2022 prošla zásadním posunem přechodem na nový konsensuální algoritmus.

Co se běžně označuje jako Sloučení viděla, že síť opustila Proof of Work a přešla na Proof of Stake ve snaze naplnit svůj širší plán směrem ke škálovatelnosti, decentralizaci a bezpečnosti.

Rychlá navigace

Se zavedením Proof of Stake v řetězci Beacon před chvílí mohli uživatelé vložit 32 ETH, aby se stali plnohodnotnými validátory sítě.

To je součástí základních součástí Etherea – konkrétně decentralizace a transparentnost. V podstatě jsou uživatelé na celém světě schopni udržovat síť a udržovat ji provozováním vlastních validátorových uzlů.

To však samo o sobě přineslo také několik omezení. Podívejme se na některé z nich, pokud jde o sebezakládání.

Omezení Self-Staking

Ti, kteří se chtějí stát plnohodnotnými validátory, čelí některým významným nevýhodám. Například nejsou schopni přesunout minimální požadované množství (32 ETH), takže je zcela nelikvidní po dobu, kdy si uživatel přeje zůstat plným validátorem.

Uživatelé, kteří vloží své ETH na smlouvu s vkladatelem Beacon ve snaze zabezpečit síť, nemohou své ETH vybrat, dokud nebude tato funkce povolena. Hlavní vývojáři Etherea uvedli, že to bude možné s aktualizací Shanghai. to je očekávaný zasáhnout veřejný testnet v únoru a potenciálně mainnet v březnu.

Zjistěte více o aktualizaci Shanghai v našem Podcast s produktovým manažerem ConsenSys Mattem Nelsonem. 

Je důležité poznamenat, že v současné době je ve smlouvě uzavřeno přibližně 16 milionů ETH v hodnotě někde blízko 25 miliardám dolarů (v současných cenách). Oproti tomuto značnému omezení nabízejí alternativu plošiny pro vytyčování kapalin.

Co je Ethereum Liquid Staking?

Ethereum liquid staking je koncept, který existuje již nějakou dobu, ale nabral rychlost na začátku roku 2023, kdy většina platforem, které tyto schopnosti nabízejí, zaznamenala obrovský růst.

V podstatě je tekuté sázky alternativou k uzamčení uživatelské sázky. Přitom umožňuje uživatelům vsadit jakékoli množství ETH, které chtějí, a zrušit jej, aniž by byl požadavek na tuto schopnost povolen na hlavní síti (např. před upgradem v Šanghaji).

To se provádí vydáním tokenizované verze vsazených prostředků – nějaký druh derivátu. Lze jej přenášet, skladovat, obchodovat, utrácet nebo dokonce zamknout, jako by to bylo s běžným tokenem.

Způsob, jakým to funguje, je docela jednoduchý. Uživatel by vložil ETH na platformu třetí strany. Platforma by za ně uložila ETh do smlouvy vkladatele Beacon (spuštěním vlastních validátorů). Na oplátku by protokol razil reprezentativní ETH, který může uživatel vybrat, obchodovat, vsadit a podobně.

Ethereum Liquid Staking má několik výhod, jako například:

• Žádné riziko dlouhodobého držení
• Dostupnost uložených tokenů
• Výtěžek podobný jako u uzamčeného ETH stakingu

Nadcházející upgrade v Šanghaji značně posunul narativ Ethereum Liquid Staking a většina platforem, které nabízejí služby tohoto druhu, zaznamenala od začátku roku 2023 raketový růst jejich nativních kryptoměn.

To znamená, že se pojďme rychle podívat na některé z nejpopulárnějších protokolů Ethereum Liquid Staking.

Top 3 protokoly Ethereum Liquid Staking

Lido

Lido je největším protokolem pro Ethereum Liquid Staking prostřednictvím celkové tržní kapitalizace a celkové hodnoty uzamčené (7.68 miliardy dolarů v době psaní tohoto článku) na jeho platformě.

Když uživatelé vsadí ETH s Lido, obdrží alternativní token zvaný stETH, který představuje jejich vklad v poměru 1:1. Tokeny jsou raženy při vkladu a jsou následně spáleny, když jsou vykoupeny.

Zůstatky tokenů stETH jsou vydávány v poměru 1:1 k ETH, které vsadilo Lido. Zůstatky tokenů stETH se také aktualizují denně, když orákulum ohlásí změnu celkového vkladu.

Nativní kryptoměna Lido se nazývá LDO.

Raketový bazén

V době psaní tohoto článku je Rocket Pool druhým největším protokolem Ethereum Liquid Staking s celkovou hodnotou uzamčenou na jeho platformě (kolem 800 milionů $.)

Podobně jako u Lido mohou uživatelé vsadit své ETH na Rocket Pool a získat alternativní token, který se nazývá rETH.

Minimální vklad je 0.01 ETH, neexistuje žádný limit, kolik mohou uživatelé vsadit, a mohou pokračovat v sázení a vybírat, jak uznají za vhodné.

Nativní kryptoměna Rocket Pool se nazývá RPL.

Ankr

Protokol Ankr je další v řadě, pokud jde o celkovou hodnotu ETH uzamčeného na jeho platformě. V době psaní tohoto článku je to kolem 153 milionů dolarů.

Alternativní token, který protokol vydává, se nazývá ankrETH. Podobně jako na jiných platformách mohou uživatelé kdykoli odstoupit a zúčastnit se různých DeFi farem pomocí tokenů ankrETH.

Liquid Staking vs Exchange Staking: Jaký je rozdíl?

Některé burzy, jako je Coinbase a Binance, také umožňují uživatelům vkládat ETH a vkládat je do smlouvy o vkladatelích Beacon a získávat odměny.

Navíc také vydávají své vlastní ETH tokeny, které mohou uživatelé vybírat a obchodovat, jak uznají za vhodné. Například u Binance se token nazývá BETH a uživatelé jej mohou obchodovat proti USDT, kdykoli chtějí. Hlavní věc, kterou je třeba zvážit, je, že musíte mít na svém účtu BETH, abyste měli nárok na sázkový výnos.

Dalším důležitým aspektem je, že se jedná o centralizované protistrany, a jako takové udržují vaše tokeny – v tomto případě alternativy ETH. Proto platí všechny nevýhody a omezení držení vašeho kryptoměny na burze se všemi výhodami.

Proč došlo k prudkému nárůstu coinů v tekutém stakingu Ethereum?

Jak bylo zmíněno na začátku průvodce, téměř všechny protokoly, které poskytují schopnosti Ethereum liquid staking, zaznamenaly od začátku roku 2023 nárůst cen jejich nativních kryptoměn.

Například LDO vzrostl za posledních 100 dní o více než 30 %. ANKR se za posledních 45 dní zvýšilo přibližně o 14 %. Akcie Frax (FXS) vzrostly za poslední dva týdny o více než 100 %. Token RPL společnosti Rocket Pool vzrostl za poslední měsíc přibližně o 70 %. Ostatní tekuté sázkové mince Ethereum, jako je StakeWise (SWISE) Stafi (FIS) a další, jsou také o podobné procento vyšší.

Zdá se, že shoda je taková, že obchodníci očekávají, že nadcházející šanghajský upgrade pro Ethereum bude pro tyto platformy docela přínosný. Důvodem je, že bude odemčeno přes 15 milionů ETH a uživatelé budou hledat tekuté alternativy, kde by vsadili své ETH. A protože tyto protokoly poskytují některé jasné výhody, současný příběh je takový, že Šanghaj bude pohánět poptávku po jejich službách.