Primární rozdíl mezi spotovými Ethereum ETF a Ethereum futures ETF spočívá ve způsobu, jakým poskytují vystavení cenovým pohybům Etherea. Dnes se dozvíme o 2 typech Ethereum ETF s Coincu.
Přehled Spot Ethereum ETF
Co je to spot Ethereum ETF?
Spotové Ethereum ETF fungují podobně jako tradiční ETF a jsou spravovány institucemi, které se zavázaly nakupovat a držet Ethereum (ETH) ve svých rezervách.
Tyto ETF jsou následně kotovány na konvenčních burzách, kde vydávají akcie představující vlastnictví ETF. Obchodníci pak mohou získat expozici vůči pohybům cen Etherea v reálném čase prostřednictvím obchodování s těmito akciemi, protože odrážejí hodnotu ETH drženého institucí.
Je nezbytné pochopit, že i když vlastnictví akcií spotového Ethereum ETF poskytuje expozici podkladovým ETH rezervám ETF, nerovná se to přímé vlastnictví jednotlivých ETH tokenů. Akcionáři mají nároky na hodnotu držby ETH spíše než na samotnou kryptoměnu.
Kromě toho mohou instituce spravující ETF využívat různé strategie s podkladovým ETH, jako je jeho půjčování nebo zapojení do sázkových aktivit, ve snaze potenciálně zvýšit výnosy ETF.
Přečtěte si více: Bitcoin Spot ETF vs Futures ETF: Rozdíly pro správnou volbu investice
Jak funguje Spot Ethereum ETF?
Spotové Ethereum ETF funguje jako pool, kde obchodníci přispívají prostředky na přímý nákup Etherea. Na rozdíl od ETF založených na futures, které sledují cenu Etherea pomocí derivátů, jako jsou ETH futures, spotové Ethereum ETF drží skutečné Ether coiny, aby odrážely pohyby ceny kryptoměny. Funguje to takto:
Spot Ethereum ETF nákupní struktura
Když investoři nakoupí akcie spotového Ethereum ETF, jejich prostředky se sloučí, aby získali coiny Ethereum. Hodnota akcií ETF pak koreluje s cenou Etheru. Pokud cena Etherea roste, hodnota akcií ETF úměrně roste a naopak, pokud cena Etherea klesá, hodnota akcií ETF klesá.
V zákulisí hraje manažer ETF klíčovou roli při zajišťování toho, aby ETF přesně odráželo tržní hodnotu Etherea v reálném čase. Aby byl zachován soulad s kolísáním cen Etherea, může se manažer zapojit do činností, jako je vytváření a zpětný odkup jednotek, které zahrnují výměnu velkých bloků akcií ETF za podkladový Ether nebo naopak.
Expozice vůči ceně ETH
Navzdory snaze manažera udržet hodnotu ETF v souladu s cenou Etherea se mohou objevit mírné rozdíly v důsledku faktorů, jako jsou náklady na obchodování a frekvence rebalancování. Nicméně cílem spotového Ethereum ETF je poskytnout investorům pohodlný a transparentní způsob, jak získat expozici vůči pohybům cen Etherea bez složitostí spojených s přímým vlastnictvím a správou kryptoměny.
Přehled Ethereum Futures ETF
Co je Ethereum Future ETF?
Na rozdíl od tradičních ETF, které obvykle drží podkladová aktiva, jako jsou akcie nebo komodity, Ethereum futures ETF fungují odlišně. Namísto přímého nákupu a držení Etherea tyto ETF investují do Ether futures kontraktů.
Tyto smlouvy zakládají dohody o budoucím nákupu nebo prodeji Etheru za předem stanovené ceny, čímž umožňují ETF nepřímo sledovat pohyby cen Etheru, nativní kryptoměny sítě Ethereum.
Jak Ethereum Future ETF funguje?
Na rozdíl od tradičních ETF, které přímo nakupují cenné papíry, Ether futures ETF funguje tak, že nakupuje futures kontrakty vázané na cenu Ether, nativní kryptoměny blockchainu Ethereum. Tyto futures kontrakty jsou standardizované dohody o nákupu nebo prodeji etheru za předem stanovenou cenu na regulovaných burzách, jako je CME Globex.
ETF poté vydá frakcionované akcie představující expozici těmto futures kontraktům, které jsou po vypršení převráceny, aby byla zachována nepřetržitá expozice vůči etheru.
Spíše než držení skutečných Ether tokenů udržují tyto ETF portfolio Ether futures kontraktů obchodovaných na burzách. Vytváření a zpětný odkup akcií usnadňují autorizovaní účastníci (AP), typicky velcí makléři-dealeři, kteří vytvářejí nebo odkupují akcie ETF výměnou za odpovídající koš futures kontraktů Ether.
Tvůrci trhu také hrají klíčovou roli při poskytování likvidity akciím ETF, neustále je nakupují a prodávají, aby zúžili rozpětí mezi nabídkovými a poptávkovými cenami. Toto zajištění likvidity umožňuje investorům rychle vstupovat do pozic a vystupovat z nich, což zvyšuje celkovou efektivitu trhu.
Přečtěte si více: Nejlepší bitcoinové ETF k nákupu v roce 2024
Spot Ethereum ETF vs. Ethereum Futures ETF
Primární rozdíl mezi spotovými Ethereum ETF a Ethereum futures ETF spočívá ve způsobu vystavení cenovému pohybu Etherea. Spotové ETF nabízejí přímou expozici samotné kryptoměně, protože drží fyzické aktivum ve fondu. Na druhou stranu budoucí ETF spekulují na budoucí hodnotu Etherea prostřednictvím derivátových kontraktů.
Spot Ethereum ETF
Spotové Ethereum ETF představují přímý nákup tokenů Ethereum a nabízejí investorům expozici v reálném čase tržní ceně kryptoměny. Tyto ETF fungují v podstatě jako velké digitální peněženky držící Ethereum, přičemž jejich hodnota je bytostně svázána s aktuální tržní cenou kryptoměny.
Spotové ETF vyžadují bezpečné uložení skutečných Ethereum coinů, což podtrhuje důležitost robustních bezpečnostních opatření. Kromě toho mohou nákupní a prodejní aktivity spotových ETF ovlivnit dynamiku poptávky a nabídky na trhu Ethereum a zvýšit jeho volatilitu. Navzdory této volatilitě jsou spotové ETF preferovány investory, kteří hledají přímou expozici změnám cen Etherea.
Klady
Spotové Ethereum ETF nabízejí investorům jedinečnou příležitost pro diverzifikaci portfolia. Začleněním Etherea k tradičním aktivům mohou investoři zmírnit riziko a potenciálně zvýšit výnosy rozložením svých investic do různých tříd aktiv. Tato strategie diverzifikace je zásadní pro navigaci ve volatilitě, která je na trzích s kryptoměnami vlastní.
Spot Ether ETF překlenují propast mezi tradičními finančními trhy a krypto sektorem. Tradičním investorům, kteří mohou váhat nebo jim chybí technické know-how k přímému investování do kryptoměn, nabízejí ETF známý investiční nástroj, který může zjednodušit vystavení Ethereu. Očekává se, že tato zvýšená dostupnost přiláká do ekosystému Ethereum širší škálu investorů.
Spot Ether ETF fungují podle zavedených finančních předpisů a poskytují investorům možnost regulované investice. Investoři mohou mít větší klid, když vědí, že jejich investice podléhají regulační kontrole.
Nevýhody
Jedním z hlavních problémů spotových Ether ETF je vystavení se hrozbám protistrany. Investování do těchto ETF znamená spoléhat se na schopnost emitenta přesně replikovat pohyby cen Etherea. Jakékoli selhání nebo insolvence na straně emitenta by mohly vést k podstatným ztrátám pro investory.
Náklady na správu spojené se spotovými Ether ETF mohou ovlivnit celkové výnosy investorů. Tyto poplatky odečítané z majetku fondu mohou mít významný dopad na ziskovost, zejména v obdobích nižších výnosů. Zatímco některé ETF mohou přijmout strukturu poplatků podobnou bitcoinovým ETF a nabízet nominální poplatky, investoři by měli pečlivě posoudit sazebník poplatků a zvážit jej s potenciálními výnosy, než učiní investiční rozhodnutí.
Na rozdíl od přímého vlastnictví Etherea znamená investování do Spot Ether ETF vzdát se kontroly nad investičními rozhodnutími ve prospěch správce fondu. Investoři musí důvěřovat úsudku a odbornosti manažera fondu, které se nemusí vždy shodovat s jejich individuálními investičními cíli nebo tolerancí k riziku.
Další nevýhoda Ethereum ETF spočívá v jejich dodržování tradičních obchodních hodin, což je v kontrastu s 24/7 dostupností charakteristickou pro trhy s kryptoměnami. Na rozdíl od krypto burz, které fungují nepřetržitě, podléhají Ethereum ETF omezením běžné burzovní doby.
V důsledku toho mohou obchodníci přijít o lukrativní příležitosti v obdobích, kdy jsou tradiční trhy uzavřeny, což potenciálně omezuje jejich schopnost kapitalizovat
Přečtěte si více: Solana vs Ethereum: Vynikající rozdíly v rychlosti
Ethereum Futures ETF
Naproti tomu Ethereum Futures ETF, jako je ProShares Ethereum Strategy ETF a VanEck Ethereum Strategy ETF, investují do Ethereum futures kontraktů. Tyto smlouvy jsou v podstatě dohody o obchodování Etherea za předem stanovenou cenu k budoucímu datu se zaměřením na spekulace o budoucí ceně Etherea spíše než o jeho aktuální tržní hodnotě.
Namísto přímého držení Etherea, Futures ETF investují do dohod o nákupu nebo prodeji kryptoměny za předem stanovenou cenu v budoucnu. Tento přístup je podobný sázení na zítřejší cenu spíše než na dnešní, přičemž ETF prosperují díky spekulacím na potenciální cenovou trajektorii Etherea.
Zatímco futures ETF eliminují potřebu úschovy digitálních aktiv a řeší bezpečnostní problémy spojené s držením kryptoměny, zavádějí složitosti související se správou futures kontraktů, včetně nákladů na převrácení. Kromě toho mají obchodní aktivity futures ETF menší přímý dopad na spotový trh Ethereum.
Klady
Ether Futures ETF jsou snadno dostupné jak pro retailové, tak pro institucionální investory na tradičních burzách. Ať už jsou investoři jednotlivci, kteří chtějí diverzifikovat svá portfolia, nebo instituce hledající expozici vůči kryptoměnám, Ether Futures ETF poskytují pohodlnou a známou investiční cestu.
Zahrnutí kryptoměn, jako je Ether, do investičních portfolií může nabídnout cenné výhody diverzifikace. Zatímco investoři revidují svá portfolia a hodnotí třídy aktiv, kryptoměny jako Ethereum představují příležitost k diverzifikaci jejich držeb nad rámec tradičních aktiv, jako jsou akcie a dluhopisy. Diverzifikace je nezbytná pro řízení rizik a potenciální zvýšení výnosů, zejména v nestabilních tržních podmínkách.
Investování do ETF Ether Futures eliminuje potřebu orientovat se ve složitosti držení a zajišťování etheru přímo. Na rozdíl od přímého vlastnictví kryptoměny, které vyžaduje pochopení a implementaci bezpečných postupů ukládání, investice do ETF zjednodušuje proces tím, že investorům umožňuje získat expozici vůči cenovým pohybům etheru bez provozní zátěže.
ETF Ether Futures fungují v rámci regulačních rámců svých příslušných trhů a poskytují investorům pocit bezpečí a regulačního dohledu. Dodržování regulačních standardů zvyšuje důvěru investorů a přispívá k běžnému přijímání kryptoměn, jako je Ethereum.
Nevýhody
Éter, základní kryptoměna v těchto ETF, je známá svou inherentní volatilitou cen. Ve srovnání s tradičními třídami aktiv, jako jsou akcie a dluhopisy, ether vykazuje větší kolísání cen, což pro investory představuje zvýšené riziko. Kolísání cen může vést k náhlým a podstatným výkyvům v hodnotě držených ETF, což může v krátké době způsobit značné zisky nebo ztráty. Investoři by měli být připraveni čelit této volatilitě a efektivně ji řídit.
Ether Futures ETF mohou čelit problémům s likviditou kvůli jejich relativně nízkým aktivům ve správě (AUM). Omezená likvidita může vést k širším rozpětím nabídky a poptávky a zvýšeným obchodním nákladům pro investory. Tento nedostatek likvidity může také vést k potížím při provádění obchodů za požadované ceny, což může mít dopad na investiční strategie a celkovou výkonnost portfolia.
Ether Futures ETF často přicházejí s vyššími náklady ve srovnání s tradičními nekrypto ETF. Tyto poměry nákladů zahrnují poplatky za správu, provozní náklady a další výdaje spojené se správou ETF. Vyšší poměry nákladů mohou časem narušit návratnost investic, zejména v obdobích nižší výkonnosti trhu. Investoři by měli pečlivě zhodnotit nákladovou efektivitu těchto ETF ve vztahu k jejich investičním cílům a očekávaným výnosům.
Mám si vybrat Spot Ethereum ETF nebo Ethereum Futures ETF?
Primární rozdíl spočívá v riziku a expozici spojené s každým typem ETF:
Schopnost přijímat rizika
Spotové ETF nabízejí investorům přímé investice do Etherea a poskytují okamžitou expozici tržní ceně. Tato jednoduchost oslovuje ty, kteří hledají přímočaré investiční nástroje. Na druhé straně futures ETF zahrnují spekulace na budoucí ceny a zavádějí různé rizikové faktory, včetně složitosti termínových trhů a potenciálu pro zesílené zisky nebo ztráty.
Preference investorů
Nakonec rozhodnutí mezi spotovými a futures ETF závisí na preferencích investorů a ochotě riskovat. Ti, kteří upřednostňují přímou expozici vůči aktuální tržní hodnotě Etherea, mohou považovat spotové ETF za vhodnější, zatímco investoři, kterým vyhovuje spekulace na budoucí pohyby cen a orientace ve složitosti futures kontraktů, se mohou rozhodnout pro Futures ETF.
Přečtěte si více: Ethereum Dencun: Důležitá aktualizace zvyšuje stabilitu sítě
Význam Ethereum ETF pro investory
Kotace na velkých burzách propůjčuje Ethereum ETF důvěryhodnost a validaci, což signalizuje zrání trhu s kryptoměnami. Tato přítomnost na regulovaných platformách překlenuje propast mezi zavedenými financemi a vznikajícím světem digitálních aktiv a přitahuje investory, kteří dříve možná váhali.
Ethereum ETF zjednodušují proces získávání expozice Ethereum pro tradiční investory. Tím, že umožňují bezproblémový přístup prostřednictvím stávajících makléřských účtů, tyto ETF eliminují potřebu procházet složité kryptoburzy nebo spravovat digitální peněženky, čímž rozšiřují základnu investorů.
Ethereum ETF mají potenciál výrazně zvýšit likviditu trhu, usnadnit nákup a prodej velkého množství bez nepřiměřeného dopadu na pohyby cen. Tato likvidita je přínosem pro investory všech velikostí, od jednotlivých obchodníků po institucionální hráče, protože poskytuje plynulejší tržní operace.
Zvýšená účast různých investorských skupin prostřednictvím ETF by mohla pomoci zmírnit volatilitu cen Etherea. Stabilnější cenové prostředí podporuje důvěru a přitahuje dlouhodobé investory, což přispívá k trvalému růstu v průběhu času.
ETF nabízejí regulovaný a známý formát pro vystavení se kryptoměnám, který investorům umožňuje řídit riziko v rámci zavedených finančních rámců. Tato struktura poskytuje úroveň pohodlí a bezpečnosti, zejména pro ty, kteří se bojí nejistot, které jsou na trhu s kryptoměnami spojené.
Ve srovnání s přímými držbami kryptoměn nabízejí ETF zjednodušené daňové procesy a procesy dodržování předpisů, což investorům ulehčuje administrativní zátěž. Regulační dohled navíc zajišťuje transparentnost a ochranu investorů prostřednictvím přísných požadavků na zveřejňování a dohled.
Nástup Ethereum ETF otevírá cestu pro inovativní finanční produkty a strategie, rozšiřuje investiční prostředí a poskytuje větší flexibilitu pro investiční cíle na míru. Tato inovace podněcuje kreativitu a pohání vývoj finančních trhů.
Ethereum ETF umožňují investorům diverzifikovat svá portfolia pomocí nové třídy aktiv, čímž zvyšují stabilitu bez přímého vystavení volatilitě podkladové kryptoměny. Tato strategie diverzifikace může pomoci zmírnit riziko a optimalizovat výnosy v dlouhodobém horizontu.
Ethereum ETF slouží jako katalyzátor pro široké přijetí Etherea a jeho transformačních technologií, jako jsou chytré smlouvy a decentralizované aplikace (dApps). Tím, že ETF nabízejí známou investiční cestu, podporují širší účast v ekosystému Ethereum.
Zvýšený zájem a investice stimulované ETF mohou podnítit další rozvoj a inovace v rámci ekosystému Ethereum. Tento příliv kapitálu podporuje experimentování a odemyká plný potenciál schopností Etherea, což pohání neustálý růst a inovace.
Proč investovat do čističky vzduchu?
Volba mezi Ethereum spot ETF a Ethereum futures ETF nakonec závisí na preferencích investorů, toleranci rizika a investičních cílech.
Kromě rozšiřování účasti investorů by Ethereum ETF mohly také přispět k širšímu přijetí a důvěře v technologii blockchain a samotné Ethereum. Jak tradiční investoři získávají expozici Ethereu prostřednictvím regulovaných ETF, mohou hlouběji porozumět základní technologii a jejím potenciálním aplikacím v různých odvětvích.
| UPOZORNĚNÍ: Informace na tomto webu jsou poskytovány jako obecný komentář k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Doporučujeme vám, abyste si před investováním udělali vlastní průzkum. |
Navštíveno 1 krát, dnes 1 návštěv
Zdroj: https://coincu.com/253320-spot-ethereum-etf-vs-ethereum-futures-etf-2/