Lido varuje obchodníky s pákovým efektem, kterým hrozí likvidace, protože 'Stakeed Ethereum' ztratí Peg

Lido dnes varovalo držitele vsazeného Etherea nebo stETH, na které je token navázán Ethereum sklouzla, takže jim hrozí, že budou jejich kolaterál zlikvidovány nebo prodány, aby se rozdíl vyrovnal.

Když Lido, sdružený sázkový protokol, zpočátku poslal své varování na Twittersleva byla 4.2 % a vzrostla až na 5 %, než znovu klesla.

Aktuálně může být 1 ETH vyměněny za 1.0248 stETH prostřednictvím protokolu Curve, což znamená, že se obchoduje s 3% slevou ve srovnání s Ethereem. Cena stETH prudce vzrostla, když ji vsadili lidé, kteří ji vsadili do protokolu půjčování Anchor, který běží na téměř zaniklé Terra blockchain, spěchal, aby to získal v pátek.  

V době psaní tohoto článku byla síť Terra za poslední den dvakrát zastavena, což byl pokus jejích vývojářů zachránit nativní aktiva sítě před spirálou smrti způsobenou tím, že UST stablecoin společnosti Terra ztratil svou fixaci na dolar.

Kolaps společnosti Terra měl ohlas na celém krypto trhu. Například, když byla síť zastavena, tznPro uživatele Lido by nebylo možné získat jejich stETH. 

Lido nakonec nabídl radu, jak dostat stETH z blockchainu Terra, ale škoda byla způsobena.

Dokud se stETH obchoduje se slevou, lidé mohou své stETH vyměnit za více ETH, než původně vložili. To znamená, že ve fondu nebude dostatek ETH na podporu stETH všech.

Pro lidi, kteří vsadili pouze své Ethereum a výměnou obdrželi stETH, sleva nepředstavuje velké riziko. Ale obchodníci s pozicemi s pákovým efektem, což znamená, že použili svůj stETH jako kolaterál pro půjčku, by mohli být ohroženi, pokud se sleva rozšíří natolik, aby vyvolala likvidaci jejich Etherea.

"Měli byste urychleně zbavit rizika všech pozic s pákovým efektem, které mají náročný zdravotní faktor, například přidáním dodatečného zajištění," uvedl Lido na Twitteru.

Když uživatelé vsadí své Ethereum s Lido, obdrží vsazené ETH (stETH) rovnající se výši počátečního vkladu. Hodnota tohoto stETH se denně zvyšuje, protože získává odměny – v současnosti s roční procentní sazbou 3.6 % – a vytváří tak pobídku pro stakery, aby si své ETH ponechali ve fondu.

Pokud se hodnota jejich úvěru v poměru k jejich zajištění příliš zvýší, část zajištění by mohla být prodána, aby byl zachován poměr úvěru k hodnotě. To určuje, jak si někdo může půjčit v poměru k hodnotě tokenů, které dal jako zástavu.

Například vsazení 1 ETH pomocí MakerDAO umožňuje uživatelům půjčit si finanční prostředky rovnající se 0.60 ETH ve formě jeho stablecoinů DAI. Proto označují DAI jako an překolateralizovaný algoritmický stablecoin. 

Podle Lido je tam aktuálně uloženo 410 milionů dolarů zabalených stETH nebo wstETH.

V AAVE je 2.9 miliardy dolarů uložených stETH. Protokol umožňuje uživatelům vypůjčit si ETH nebo jiné tokeny ve výši 73 % jejich kolaterálu stETH. 

Pokud tedy vložíte 1 stETH, můžete si půjčit 0.73 ETH. Pokud však hodnota úvěru přesáhne 75 % hodnoty jejich vkladu a stane se nedostatečně zajištěným, hrozí jeho likvidace.

Někteří stakeři ETH používají své tokeny stETH jako kolaterál k vypůjčení dalšího ETH z protokolu půjček Aave a poté celý proces opakují znovu. Toto je známé jako rekurzivní investiční strategie, pokročilá forma  výnosné zemědělství, která hromadí odměny nad odměnami.

Čím vícekrát to obchodník udělá, tím větší riziko podstoupí. Koneckonců, používají vypůjčené peníze jako zástavu, aby si půjčili další peníze. 

Pokud se počáteční pozice obchodníka začne odvíjet prostřednictvím likvidace – což by mohlo být vyvoláno skutečností, že stETH se odpoutalo od ETH – může to způsobit kaskádu likvidací ve zbývajících pozicích. A obchodník má na háku platit pokuty a plyn poplatky (náklady na transakce v síti Ethereum) za každou z těchto transakcí.

Navzdory varování a nabídkám rady společnosti Lido vyjádřili kryptoobchodníci na Twitteru spoustu frustrace nad způsobem Rozpad země se odrazilo napříč ostatními blockchainy.

Chcete být odborníkem na kryptoměny? Získejte to nejlepší z dešifrování přímo do vaší schránky.

Získejte největší kryptografické zprávy + týdenní shrnutí a další!