Jak se jen tak tak podařilo zabránit automatické likvidaci 600 milionů $ v Ethereu

Zatímco všichni sledují cenový vývoj svých oblíbených top tokenů, málokdo mluví o tom, jak jsou decentralizované stabilní mince vystupují. A konkrétně jeden obchodník s kryptoměnami, který odtrhl oči od své stablecoinové ceny, málem způsobil 600 milionů dolarů Ethereum likvidace v pátek.

To by způsobilo ještě větší pád ceny ETH. Tato kryptokrize se ale jen o vlásek vyhnula.

Než se ponoříme do toho, co se stalo v pátek, zde je nějaké pozadí. Decentralizované stablecoiny, jako je Maker DAI, jsou podporovány jinými kryptoměnami, jako je Ethereum. Vložíte Ethereum a protokol vyplivne DAI. 

Nyní je zde klíčová námitka: Vklady Etherea musí být nadměrně zajištěny, což znamená, že musí být více než 100 % hodnoty DAI, kterou razíte. V závislosti na typu aktiv může být tento kolateralizační poměr 130 %, 145 % nebo 170 %, podle aktuálních trezorů na Makeru.

Abych tedy mohl vytěžit 1 dolar DAI, musel bych dodat 1.30 $, 1.45 $ nebo 1.70 $ Etherea. 

Důvodem, proč v DeFi existuje nadměrné zajištění, je notoricky známá volatilita krypto trhu. Pokud cena Etherea klesne vícebodovým pohybem, jako tomu bylo na konci minulého týdne, pak mají projekty stále trochu rezervu, než stablecoin ztratí svůj fixní dolar. 

Kdykoli Ethereum vault v Makeru klesne pod svůj kolateralizační poměr, systém upozorní držitele vaultu, že musí uložit více Etherea, aby tento poměr zachoval. Pokud tak držitel trezoru neučiní, je zástava v trezoru zlikvidována a prodána v aukci se slevou. 

Nabírání tohoto zlevněného Etherea je samozřejmě dobrý obchod pro ty, kteří si to mohou dovolit. Je to dobrý obchod i pro protokol Maker, protože lidem, kteří neudržují své trezory, účtuje další „likvidační pokutu“. 

Dobře, tak to je mechanismus. Dále se vraťme k největší likvidační události, která se kdy v DeFi stala, a k „ospalému“ obchodníkovi, který zabránil tomu, aby se to zhoršilo.

Výzkumná společnost Delphi Digital oznámila, že 50 % z rekordních 200 milionů dolarů v likvidacích Etherea, ke kterým došlo v pátek, se odehrálo na Makeru. 

Likvidace společnosti Maker téměř dosáhly 600 milionů dolarů uprostřed havárie poté, co jeden držitel trezoru téměř nedokázal doplnit svůj trezor a dostat se zpět do zajištění. 

Tento držitel trezoru, pojmenovaný „7 sourozenců“, by v podstatě sehrál obrovskou roli v pokračujícím prodejním tlaku na Ethereum. Pokračující prodej by mohl vést k dalším likvidacím a dál a dál. (Mimochodem to lidé míní „kaskádovými likvidacemi“.)

Spoluzakladatel výrobce Rune Christensen shrnul opravdu to jde: "Maker se chystá vyhodit na trh ETH v hodnotě 600 milionů dolarů, pokud někdo nezavolá tomuto chlápkovi ze 7 Sourozenců a neřekne mu, aby během příštích 30 minut doplnil své trezory."

Po pouhých 65 milionech dolarů v likvidaci to vypadá, že ho někdo nakonec dostal k telefonu (nebo ho probudil, kdo ví). O této události byla dokonce napsána píseň. Koukni na to zde.

A po cestě protokol Maker sebral docela dost příjmů z likvidačních sankcí. 

Díky páteční medvědí akci Maker oficiálně vydělal nejvíce peněz, jaké kdy protokol za svou existenci vydělal.

Pokud jde o peg DAI, CoinGecko ukazuje, že stablecoin krátce klesl až na 0.96 $ při likvidační akci. Rychle se však zotavil, což je důkazem odolnosti protokolu. 

Každopádně je to všechno malá připomínka toho, že v kryptoměnách se toho děje hodně kromě pouhého „čísla jdou nahoru“ nebo dolů. Všechny tyto zábavné DeFi experimenty procházejí ždímáním (v dobrém i zlém). Ti, kteří projdou dostatečnými zátěžovými testy, se posunou o krok blíže k tomu, aby se stali budoucností financí.