Cena etherea dosáhla 6měsíčního maxima uprostřed spotových ETF BlackRock, ale kde je maloobchodní poptávka?

Ether (ETH) zažil 8. listopadu překvapivé 9% zvýšení, prolomil hranici 2,000 48 USD a dosáhl nejvyšší cenové hladiny za šest měsíců. Tento nárůst, vyvolaný zprávami o tom, že BlackRock zaregistroval iShares Ethereum Trust v Delaware, měl za následek likvidace krátkých futures ETH v hodnotě XNUMX milionů dolarů. Prvotní oznámení učinil @SummersThings na sociální síti, později potvrdili analytici Bloomberg ETF.

IShares Ethereum Trust byl právě zaregistrován v Delaware.

Pro kontext, BlackRock's iShares Bitcoin Trust byl registrován podobným způsobem 7 dní předtím, než podal žádost o ETF u SEC. Podrobnosti níže.

[oznámení: Stěhuji se do @SynopticCom již brzy] pic.twitter.com/IYaflaxMzA

—Léta (@SummersThings) Listopadu 9, 2023

Tato zpráva podnítila optimistická očekávání ohledně potenciálního Ether spot ETF podáním BlackRock, správce aktiv v hodnotě 9 bilionů dolarů. Tato spekulace následuje po registru iShares Bitcoin Trust společnosti BlackRock v Delaware v červnu 2023, týden před jejich první spotovou aplikací Bitcoin ETF. Bez oficiálního prohlášení od BlackRock však investoři možná skočili do zbraně, i když naprostý vliv správce aktiv v tradičních financích nechává sázející proti úspěchu Etheru v nejisté pozici.

Profesionální obchodníci uzavírali býčí ETH sázky pomocí derivátů

Abychom pochopili, jak se profesionální obchodníci nacházejí po překvapivé rally, měli bychom analyzovat metriky derivátů ETH. Normálně se měsíční futures Ether obchodují s roční prémií 5–10 % ve srovnání se spotovými trhy, což naznačuje, že prodejci požadují další peníze, aby odložili vypořádání.

Prémie etherových futures, která 9.5. listopadu vyskočila na 9 %, zaznamenala nejvyšší úroveň za více než rok a 5. října překonala 31% neutrální práh. Tento posun ukončil dvouměsíční medvědí období a nízkou poptávku po pákových dlouhých pozice.

Aby mohli obchodníci posoudit, zda prolomení nad 2,000 25 USD vedlo k nadměrnému optimismu, měli by prozkoumat trhy s etherovými opcemi. Když obchodníci očekávají pokles ceny bitcoinu, odchylka delta 7 % má tendenci vzrůst nad 7 %, zatímco v období vzrušení obvykle klesá pod záporných XNUMX %.

25% delta skew etherových opcí se 31. října posunul z neutrálního na býčí a současný -13% skew je nejnižší za více než 12 měsíců, ale zdaleka není příliš optimistický. Taková zdravá úroveň byla za posledních 9 dní normou, což znamená, že investoři Etheru očekávali vzestupnou dynamiku.

Není pochyb o tom, že býci Etheru získali navrch bez ohledu na narativ spotového ETF, protože ETH se mezi 24. říjnem a 18. listopadem zvýšilo o 8 % před zprávami z BlackRock. Tato cenová akce odráží vyšší poptávku po síti Ethereum, jak se odráží v top decentralizované aplikace (DApps) 30denní objemy.

Při analýze širší struktury trhu s kryptoměnami, zejména maloobchodních ukazatelů, však stále existuje určitý nesoulad s rostoucím optimismem a poptávkou po pákovém efektu pomocí derivátů etheru.

Související: Spuštění bitcoinového ETF by mohlo být odloženo více než měsíc po schválení SEC

Maloobchodní ukazatele ukazují na spící poptávku po ETH a kryptoměnách

Pro začátek, vyhledávání Google „Buy Ethereum“, „Buy ETH“ a „Buy Bitcoin“ poslední týden stagnuje.

Někdo by mohl namítnout, že maloobchodníci obvykle zaostávají za býčími běhy, obvykle vstupují do cyklu několik dní nebo týdnů po dosažení hlavních cenových značek a 6měsíčního maxima. Poptávka po kryptoměnách však klesá, když se jako měřítko pro činnost čínských maloobchodních obchodníků s kryptoměnami používá prémie za stablecoiny.

Prémie za stablecoiny měří rozdíl mezi čínskými peer-to-peer obchody USD Tether (USDT) a americkým dolarem. Nadměrná nákupní poptávka má tendenci tlačit indikátor nad reálnou hodnotu na 100 % a během medvědích trhů je tržní nabídka Tetheru zaplavena, což způsobuje slevu 2 % nebo vyšší.

V současné době činí prémie Tether na OKX 100.9 %, což ukazuje na vyrovnanou poptávku ze strany drobných investorů. Taková úroveň kontrastuje například se 102 % z 13. října, než celková tržní kapitalizace kryptoměn vyskočila o 30.6 % do 9. listopadu. To dále ukazuje, že čínští investoři ještě nepředstavují nadměrnou poptávku po fiat-to- krypto konverze pomocí stablecoinů.

V podstatě se zdá, že růst Etheru nad 2,000 2,000 USD byl tažen derivátovými trhy a očekáváním spotového schválení ETF. Nedostatek maloobchodní poptávky nemusí nutně znamenat blížící se nápravu. Nicméně humbuk kolem registru Ethereum Trust společnosti BlackRock, spojený s nadměrným pákovým efektem v derivátech ETH, vzbuzuje obavy a otestuje úroveň podpory XNUMX XNUMX USD.

Tento článek je určen pro obecné informační účely a není zamýšlen a neměl by být považován za právní nebo investiční poradenství. Názory, myšlenky a názory vyjádřené zde patří pouze autorovi a nemusí nutně odrážet nebo reprezentovat názory a názory Cointelegraphu.