Prémie etherových futures zůstává záporná, zatímco opční trhy oceňují podobná rizika pro býky a medvědy.
Nálada obchodníků ohledně Etheru (ETH) se znatelně zlepšila, protože cena vzrostla o 7.5 % od 2. do 6. října, ale cena, která znovu dosáhla úrovně 1,350 XNUMX USD, nebyla dostatečně přesvědčivá, aby vyvolala jakoukoli býčí aktivitu obchodníků s deriváty.
Cena etheru je stále 32 % pod úrovní 2,000 14 USD naposledy zaznamenanou 2. srpna a průměrný transakční poplatek sítě se blížil XNUMX USD po sloučení.
K nejvýznamnějšímu upgradu v řetězci Ethereum došlo 15. září, kdy došlo k přechodu z energeticky náročné těžební technologie na sadu validátorů potřebných k uložení 32 ETH do stakingu.
Ačkoli je nutné implementovat budoucí možnosti sdílení nebo paralelního zpracování, Merge nebylo navrženo tak, aby řešilo problémy se škálovatelností v současné fázi. V důsledku toho síť Ethereum nemá žádnou z 5 nejlepších decentralizovaných aplikací uživatelů, podle na DappRadar.
Z tohoto důvodu je analýza údajů o derivátech cenná pro pochopení toho, jak jsou investoři přesvědčeni o tom, že Ether udrží rally a směřuje k 1,500 XNUMX USD nebo více.
Nálada po sloučení zůstává neutrální až medvědí
Maloobchodníci se obvykle čtvrtletním futures vyhýbají kvůli jejich cenovému rozdílu od spotových trhů. Ale čtvrtletní futures jsou preferovanými nástroji profesionálních obchodníků, protože zabraňují neustálému kolísání sazeb financování kontraktů.
Na neutrálních až býčích trzích se tyto pevné měsíční kontrakty obvykle obchodují s mírnou prémií na spotových trzích, protože investoři požadují více peněz, aby odepřeli vyrovnání. Tato situace se netýká pouze kryptoměn a futures kontrakty by se na zdravých trzích měly obchodovat s roční prémií 4 % až 8 %.
Prémie futures Ether byla negativní od sloučení 15. září, což naznačuje nadměrnou poptávku po medvědích sázkách, což je alarmující situace známá jako „backwardation“.
Aby se vyloučily externality specifické pro futures nástroj, musí obchodníci také analyzovat trhy s etherovými opcemi. 25% delta překroucení ukazuje, když tvůrci trhu a arbitrážní stoly předražují za ochranu směrem nahoru nebo dolů.
Na býčích trzích investoři opcí dávají vyšší kurzy na cenovou pumpu, což způsobí pokles ukazatele šikmosti pod -12 %. Na druhé straně zobecněná panika trhu vyvolává kladný sklon o 12 % nebo více.
30denní odchylka delta byla až do 12. října nad 3% hranicí, což naznačuje neochotu obchodníků podstupovat rizika poklesu pomocí ETH opcí. Nálada se však 4. října rychle změnila na neutrální úroveň, protože tvůrci trhu a arbitrážní kanceláře od té doby začali u ETH oceňovat podobné šance na zvýšení nebo pokles cen.
Související: Zpráva, data na řetězci ukazují na konsolidaci kryptoměn ve 3. čtvrtletí
Rallye směrem k 1,500 XNUMX USD se neočekává, ale je možné
Metriky derivátů naznačují, že profesionální obchodníci si nejsou jistí, že Ether bude v dohledné době testovat odolnost 1,500 7.5 USD. Futures kontrakty se obchodovaly níže než ceny na spotovém trhu, což naznačuje nezájem o longs (kupující) s pákovým efektem. Mezitím obchodníci s etherovými opcemi pokračují v oceňování podobných případů býků a medvědů, přičemž nejsou příliš přesvědčeni o nedávných XNUMX% nárůstech cen.
Otevřený zájem o futures kontraktů na ethery je 7.7 miliardy dolarů a soudě podle převahy medvědích sázek by překvapivá rally mohla potenciálně způsobit masivní short squeeze.
Zatímco pákový efekt nabízí skvělý způsob, jak zvýšit expozici a zisky, neočekávaný cenový výkyv by mohl vést k nuceným likvidacím, které dále posílí cenový pohyb.
Ether býci mohou mít potíže získat terén, protože makroekonomické a regulační nejistoty určují trend. Díky tomu by překvapivé 10% napumpování směrem k 1,500 XNUMX USD zaskočilo medvědy a vyvolalo likvidace na krátkých pozicích.
Názory a názory zde vyjádřené jsou výhradně názory autora a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph.com. Každý investiční a obchodní krok zahrnuje riziko, měli byste při svém rozhodování provádět vlastní výzkum.
Zdroj: https://cointelegraph.com/news/ethereum-open-interest-hits-7-7b-raising-the-chance-of-a-short-squeeze-above-1-5k