Klesající vzor kanálu a slabá data futures nadále omezují cenu Etherea

Navzdory odrazu od 45denního minima dne 30. dubna, Ether (ETH) cena stále uvízla na sestupném kanálu a následný 9% zisk za poslední čtyři dny stačil na to, aby altcoin otestoval odolnost vzoru 2,870 XNUMX USD.

Měnová politika Federálního rezervního systému má i nadále velký vliv na ceny kryptoměn a volatilita tohoto týdne je s největší pravděpodobností spojena s komentáři FOMC. 4. května Federální rezervní systém Spojených států zvedl její srovnávací jednodenní úroková sazba o půl procentního bodu, což je největší nárůst za posledních 22 let. Ačkoli se jednalo o široce očekávané a jednomyslné rozhodnutí, měnový orgán uvedl, že od června sníží svou základnu aktiv v hodnotě 9 bilionů dolarů.

Předseda Jeremy Powell vysvětlil, že Federální rezervní systém je odhodlán obnovit cenovou stabilitu, i když to bude znamenat poškození ekonomiky nižšími obchodními investicemi a výdaji domácností. Powell také odmítl důležitost poklesu hrubého domácího produktu během prvních tří měsíců roku 2022.

I když se cena Etheru během měsíce zkorigovala o 14 %, hodnota sítě vázaná na smart kontrakty (TVL) vzrostla za 7 dní o 30 % na 25.2 milionů Ether, podle údajů DefiLlama. Z tohoto důvodu stojí za to prozkoumat, zda pokles ceny pod 3,000 XNUMX USD ovlivnil sentiment obchodníků s deriváty.

ETH futures ukazují, že obchodníci jsou stále medvědí

Aby pochopili, zda se trh překlopil do medvědího stavu, musí obchodníci analyzovat prémii etherových futures kontraktů, známou také jako základní sazba. Na rozdíl od věčného kontraktu nemají tyto termínové obchody s pevným kalendářem sazbu financování, takže jejich cena se bude výrazně lišit od běžných spotových burz.

Náladu na trhu lze změřit měřením rozdílu ve výdajích mezi futures a běžným spotovým trhem.

Aby se kompenzovaly vklady obchodníků, dokud se obchod nevypořádá, měly by se futures obchodovat s roční prémií 5 % až 12 % na zdravých trzích. Přesto, jak je uvedeno výše, roční prémie Etheru je pod touto hranicí od 5. dubna.

Navzdory mírnému zlepšení za posledních 24 hodin je současná 3.5% základní sazba obvykle považována za medvědí, protože signalizuje nedostatek poptávky po kupujících využívajících páku.

Související: Fed zvyšuje úrokové sazby o 50 bazických bodů ve snaze bojovat proti inflaci

Sentiment na opčních trzích se zhoršil

Aby se vyloučily externality specifické pro futures nástroj, měli by obchodníci také analyzovat trhy opcí. Například 25% delta skew porovnává podobné call (nákup) a put (prodej) opce.

Tato metrika se změní na pozitivní, když převládá strach, protože prémie ochranných prodejních opcí je vyšší než u podobných rizikových nákupních opcí. Opak platí, když převládá chamtivost, což způsobí, že se ukazatel 25% delta skew posune do záporné oblasti.

Za neutrální oblast je obvykle považován 25% rozsah indikátoru zkreslení mezi zápornými 8 % a kladnými 8 %. Metrika je však nad touto hranicí od 16. dubna a aktuálně je na 14 %.

Vzhledem k tomu, že opční obchodníci platí vyšší prémie za ochranu proti poklesu, je bezpečné dojít k závěru, že se sentiment za posledních 30 dní zhoršil. V současné době na trhu roste pocit medvědího sentimentu.

Žádné z těchto údajů samozřejmě nemůže předpovědět, zda Ether bude i nadále respektovat sestupný kanál, který aktuálně drží rezistenci 2,950 3,000 USD. Vzhledem k aktuálním údajům o derivátech však existuje důvod se domnívat, že případná pumpa nad XNUMX XNUMX USD bude pravděpodobně krátkodobá.

Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názory a názory autor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegrafu. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provádět svůj vlastní výzkum.