Proč dnes kryptotrh klesá?

Ceny kryptoměn neustále klesají, ale proč? Letošní krach trhu proměnil většinu vítězných portfolií v čisté poražené a noví investoři pravděpodobně ztrácejí naději v Bitcoin (BTC).

Investoři vědí, že kryptoměny vykazují vyšší než průměrnou volatilitu, ale letošní čerpání bylo extrémní. Poté, co cena bitcoinu dosáhla historického maxima ve stratosféře na 69,400 11 $, se během následujících 17,600 měsíců propadla na neočekávané roční minimum XNUMX XNUMX $.

To je téměř 75% snížení hodnoty.

Ether (ETH), největší altcoin podle tržní kapitalizace, také zaznamenal 82% korekci, protože jeho cena za sedm měsíců klesla ze 4,800 900 USD na XNUMX USD.

Roky historických dat ukazují, že čerpání v rozmezí 55–85 % je normou po parabolických býčích tržních rallye, ale faktory ovlivňující ceny kryptoměn se dnes liší od těch, které spouštěly výprodeje v minulosti.

V tuto chvíli zůstává sentiment investorů měkký, protože investoři se vyhýbají riziku a čekají, zda současná měnová politika Federálního rezervního systému zmírní trvale vysokou inflaci ve Spojených státech. Dne 21. září oznámil předseda Fedu Jerome Powell zvýšení úrokových sazeb o 0.75 % a naznačil, že k podobným zvýšením dojde, dokud inflace neklesne blíže k 2% cíli centrální banky.

Pojďme se hlouběji podívat na tři důvody, proč ceny kryptoměn v roce 2022 neustále klesají.

Federální rezervní systém zvyšuje úrokové sazby

Zvyšování úrokových sazeb zvyšuje náklady na půjčování peněz pro spotřebitele a podniky. To má za následek zvýšení provozních nákladů podniku, nákladů na zboží a služby, výrobních nákladů, mezd a nakonec i nákladů téměř všeho.

Vysoká, nepotlačitelná inflace je hlavním důvodem, proč Federální rezervní systém Spojených států amerických zvyšuje úrokové sazby. A protože zvyšování sazeb začalo v březnu 2022, bitcoin a širší kryptotrh byly v korekci.

Když se změní měnová politika nebo metriky, které měří sílu ekonomiky, riziková aktiva mají tendenci signalizovat nebo se pohybovat dříve než akcie. V roce 2021 začal Fed signalizovat své plány na případné zvýšení úrokových sazeb a data ukazují, že cena bitcoinu se do prosince 2021 prudce zkoriguje. Svým způsobem byly bitcoiny a ethereum kanárky v uhelném dole, které signalizovaly, co na akciových trzích čeká.

Pokud se inflace začne snižovat, zdraví ekonomiky se zlepší nebo Fed začne signalizovat pivot ve své současné měnové politice, riziková aktiva jako bitcoiny a altcoiny by opět mohly být „kanárky v uhelném dole“, protože odrážejí návrat rizika. - na sentiment investorů.

Trvalá hrozba regulace

Odvětví kryptoměn a regulátoři mají dlouhou historii, kdy spolu nevycházeli, ať už kvůli různým mylným představám nebo nedůvěře ve skutečný případ použití digitálních aktiv. Bez fungujícího rámce pro regulaci krypto sektoru mají různé země a státy množství protichůdných politik ohledně toho, jak jsou kryptoměny klasifikovány jako aktiva a co přesně tvoří legální platební systém.

Projekt nedostatek jasnosti v této záležitosti tíží růst a inovace v tomto sektoru a mnoho analytiků se domnívá, že mainstreaming kryptoměn nemůže nastat, dokud nebude uzákoněn univerzálněji dohodnutý a srozumitelný soubor zákonů.

Riziková aktiva jsou silně ovlivněna sentimentem investorů a tento trend se vztahuje i na bitcoiny a altcoiny. K dnešnímu dni hrozba nepřátelských regulací kryptoměn nebo v nejhorším případě úplného zákazu nadále ovlivňuje ceny kryptoměn na téměř měsíční bázi.

Podvody a Ponzis spustily likvidace a opakovaly rány důvěře investorů

Podvody, Ponziho schémata a ostrá volatilita trhu také hrály významnou roli v propadu cen kryptoměn v průběhu roku 2022. Špatné zprávy a události, které ohrožují likviditu trhu, mají tendenci způsobit katastrofické výsledky kvůli nedostatku regulace, mládí kryptoměnového průmyslu a trhu jsou relativně malé ve srovnání s akciovými trhy.

Imploze Terra's LUNA a Celsius Network stejně jako zneužití pákového efektu a klientských prostředků ze strany Three Arrows Capital (3AC) byly zodpovědné za postupné rány cen aktiv na kryptotrhu. Bitcoin je v současnosti největším aktivem podle tržní kapitalizace v tomto sektoru a historicky mají ceny altcoinů tendenci sledovat, kterým směrem se cena BTC vydá.

Jak se ekosystém Terra a LUNA zhroutil sám na sebe, cena bitcoinu se prudce zkorigovala v důsledku několika likvidací, ke kterým v rámci Terra došlo – a sentiment investorů se zhoršil.

Totéž se stalo s ještě větším rozsahem, když se Voyager, 3AC a Celsius zhroutily a vymazaly desítky miliard investorských a protokolárních fondů.

Související: Wen Moon? Pravděpodobně ne brzy: Proč by se bitcoinoví obchodníci měli s tímto trendem spřátelit

Co lze očekávat po zbytek roku 2022 až 2023

Faktory ovlivňující klesající ceny na kryptotrhu jsou řízeny politikou Federálního rezervního systému, což znamená, že moc Fedu zvyšovat, pozastavovat nebo snižovat sazby bude mít nadále přímý dopad na cenu bitcoinů, cenu ETH a ceny altcoinů.

Mezitím chuť investorů riskovat pravděpodobně zůstane utlumená a potenciální obchodníci s kryptoměnami by mohli zvážit čekání na známky toho, že inflace v USA dosáhla vrcholu, a na to, až Federální rezervní systém začne používat jazyk naznačující klíčovou politiku.