Co znamená ruská invaze na Ukrajinu pro klienty uvažující o kryptoměnách

Vzhledem k tomu, že rostoucí počet klientů se zajímá o kryptoměny, poradci pravděpodobně dostávají otázky ohledně dopadu invaze. Podívejme se tedy na některé vznikající dynamiky:

Co vysvětluje nedávné pohyby s kryptoměnami? Jedním z hnacích sil pro počáteční rally je, že kryptoměna má vlastnosti bezpečného přístavu jako zlato. Digitální měna má obvykle pevný počet mincí a nespoléhá se na vládou kontrolované peněžní systémy. 

Pokud například žijete v Rusku nebo na Ukrajině, pravděpodobně se obáváte o hodnotu své měny. Své úspory můžete snadno převést na kryptoměnu. To se stalo v jiných zemích s nejistými fiat měnami, jako je Turecko. 

Proč tedy hodnota kryptoměn klesla? Mějte na paměti, že kryptoměny jsou růstovým aktivem, které v posledním desetiletí zažilo obrovské nárůsty. V poslední době investoři vyložili růstová aktiva jako způsob, jak snížit riziko portfolia. 

Extrémní výkyvy měn v Rusku a na Ukrajině pomáhají vysvětlit poptávku po stablecoinech. Na rozdíl od bitcoinu a podobných kryptoměn jsou stablecoiny obvykle vázány na rezervní měny, jako je americký dolar, a udržují si pevnou hodnotu. 

A co regulace? Crypto poskytlo výhody těm, kteří trpí na Ukrajině. Elliptic hlásí zemi dary kryptoaktiv ve výši 55 milionů dolarů.  

Existují však obavy, že digitální aktiva mohou Rusku umožnit vyhnout se sankcím. Na slyšení v Kongresu senátorka Elizabeth Warrenová (D., Massachusetts) uvedla, že země byla loni zodpovědná za téměř tři čtvrtiny všech plateb ransomwaru. Hodně z toho se týká kryptoměn.

S podporou obou stran pro Ukrajinu v Kongresu jsou vyhlídky na regulaci slibné. To by mohlo zahrnovat audity a zveřejňování stablecoinů. Ale znamenalo by to také zvýšené požadavky na dodržování předpisů pro poradce, kteří mají klienty, kteří drží kryptoměny.

Mezitím Bidenova administrativa uzákonila výkonný příkaz o kryptoměnách. Vyžaduje, aby federální agentury studovaly digitální měny a doporučovaly předpisy. Chybět nebude ani vyhodnocení emise digitálního amerického dolaru.  

Po zprávách o exekutivním příkazu bitcoin vyletěl téměř o 9%. Investoři byli povzbuzeni, že neobsahuje žádná bezprostřední regulační opatření a v širším smyslu je považovali za potenciálně legitimizující krypto, protože zaznamenal pozitivní aspekty digitálních měn. Zisky bitcoinu však rychle zhasly. 

Měli by poradci říkat klientům, aby se vyhýbali kryptoměnám? Mějte na paměti, že bitcoin se objevil na začátku roku 2009. Na rozdíl od tradičních aktiv, jako jsou akcie a dluhopisy, kryptoměna nebyla testována dlouhodobými medvědími trhy, depresemi, trvalými depresemi a světovými válkami.

To znamená, že pravděpodobně dojde ke strhující volatilitě. Podle komoditního stratéga Bloomberg Intelligence Mikea McGlonea je bitcoin během 270denního průměrného období pětkrát volatilnější než akcie.  

Ve světle toho – a nejistoty, jak dlouho bude ruská válka trvat – je důležité, aby poradci rozuměli toleranci rizik svých klientů a zajistili, že kryptoměna nepředstavuje koncentrovanou část portfolia. Pro klienty, kteří ještě nejsou v kryptoměnách, má smysl povzbuzovat je, aby s nákupem počkali, dokud extrémní volatilita aktuálního období nepomine.

Tom Taulli je spisovatel, autor a bývalý makléř na volné noze. Je také zapsaným agentem, což mu umožňuje zastupovat klienty před IRS.