Virginské penzijní fondy investují do zemědělství s výnosy kryptoměn, a to navzdory nedávným nepokojům

Virginia's Fairfax County Retirement Systems je připravena investovat svůj penzijní fond v hodnotě 6.8 miliardy dolarů do farmaření výnosů kryptoměn, aby zvýšila výnosy, Financial Times hlášeny dne 4. srpna.

Fond penzijních systémů nedávno získal souhlas od své správní rady pro tento krok, podle zpravodajství.

Katherine Molnar, hlavní investiční ředitelka Fairfax County Police Officers Retirement System, řekla FT v rozhovoru:

"Některé výnosy, kterých jste schopni dosáhnout ve strategii výnosového zemědělství, jsou opravdu atraktivní, protože někteří lidé z tohoto prostoru ustoupili."

Krypto výnosové zemědělství znamená půjčování digitálních aktiv za tok plateb. Rozhodnutí hrabství Virginia však přichází v době, kdy trh s půjčkami kryptoměn byl poznamenán otřesy a spoustou bankrotů společností v tomto prostoru.

Molnar údajně řekl:

"Ti, kteří jsou stále ochotni poskytovat likviditu, slušní hledači zisku, jsou ve skutečnosti schopni vydělat atraktivnější výnosy."

Systém Fairfax nedávno investoval 35 milionů dolarů do každého fondu digitálních výnosů Parataxis Capital a nového fondu finančních výnosů VanEck, podle zprávy FT. Cílem fondu finančních výnosů společnosti VanEck je poskytovat investorům zisky prostřednictvím krátkodobých půjček s firmami s digitálními aktivy.

Není to však poprvé, co penzijní systémy v zemi Fairfax investovaly do kryptotrhu. Důchodový systém zaměstnanců Fairfax County v hodnotě 5 miliard USD a systém důchodového zabezpečení zaměstnanců okresu Fairfax ve výši 1.8 miliardy USD investovaly v roce 10 podle zprávy FT 11 milionů USD a 2019 milionů USD do fondu Morgan Creek Blockchain Opportunities Fund.

Penzijní manažeři tvrdili, že před svou první investicí do kryptoprostoru provedli rozsáhlou due diligence. Investice byly většinou spíše do společností než do tokenů, uvedl FT.

Dva penzijní fondy poté postoupily k investicím do soukromých kapitálových fondů, hedgeových fondů a nakonec k projektům výnosového zemědělství. Andrew Spellar, investiční šéf Fairfax County Employees řekl:

„Začali jsme v oblasti rizikového kapitálu a private equity.

Ale jakmile jsme se v tomto prostoru lépe zorientovali, začali jsme uvažovat trochu šířeji o tom, jak bychom mohli využít strategie v digitálních aktivech v jiných částech portfolia.“

Tyto dva penzijní fondy očekávají 50% zásah u svých počátečních investic v kryptoprostoru kvůli turbulencím na trhu, ale i tak by fondy posílily o 350 %, uvedl FT.

Molnar řekla, že je stále přesvědčena, že kryptoinvestice byly dobrou sázkou a očekává, že se věci vrátí zpět s převládajícími silnějšími technologiemi.

Nepokoje v oblasti půjčování kryptoměn

Trh s kryptopůjčkami začal čelit obrovskému tlaku po květnovém kolapsu TerraUSD (USTC). Klesající ceny kryptoměn spolu s půjčováním mezi společnostmi a nedostatkem vhodných opatření k zajištění rizik vedly k řadě bankrotů, včetně Celsius Network, Voyager Digital a hedgeového fondu Three Arrows Capital. Rychlý a náhlý pád těchto věřitelů nechal tisíce maloobchodních věřitelů ve štychu.

Navíc i věřitelé, kteří nevyhlásili bankrot, se potýkají s problémy s likviditou, včetně Babel Finance a Zipmex. Singapurský Vauld nedávno zajistil tříměsíční moratorium, které poskytuje ochranu před věřiteli, aby situaci vyřešil. Několik dalších také pozastavilo výběry, zatímco maloobchodní zákazníci nesou tíhu ztrát.

Investice hrabství Fairfax na trhu s kryptopůjčkami přichází poté, co kanadský Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), institucionální investor, který spravuje několik veřejných penzijních fondů, dostal zásah, když Celsius zastavil výběry a následně vyhlásil bankrot. CDPQ udělal kapitálová investice ve výši 150 milionů dolarů ve stupních Celsia v říjnu 2021.

V dubnu 2022 Fidelity, jeden z největších poskytovatelů penzijních plánů 401(k) v USA, oznámila, že umožní účastníkům alokovat část jejich penzijního portfolia do bitcoinů.

Ale v březnu ministerstvo práce USA varoval zaměstnavatelé a dozorci, aby „vykazovali extrémní opatrnost“ a přidávali kryptoměny do penzijních plánů 401(k).