(Bloomberg) — Pozastavené výběry v kryptoměnovém makléřství Genesis uprostřed rozšiřujícího se zhroucení krypto-trhu vrhly nechtěné světlo na Barryho Silberta, muže v čele impéria Digital Currency Group.
Nejčtenější z Bloombergu
Silbert, který jen zřídka dělá rozhovory pro tisk nebo mluví na mnoha průmyslových konferencích, založil v roce 2015 kryptokonglomerát DCG se sídlem ve Stamfordu v Connecticutu, podle profilu 46letého muže na LinkedIn. V loňském roce dosáhlo ocenění DCG 10 miliard dolarů poté, co prodala akcie za 700 milionů dolarů v soukromém prodeji pod vedením SoftBank Group Corp. DCG měla na začátku listopadu 66 zaměstnanců a ve svém portfoliu drží více než 200 společností.
Dosah DCG je obrovský: kromě angažovaného věřitele Genesis ovládá také správce digitálních aktiv Grayscale Investments, který nabízí největší kryptofond na světě. DCG je mimo jiné také mateřskou společností poskytovatele krypto-těžebních služeb Foundry Digital, zpravodajské publikace Coindesk a burzy Luno. DCG odmítlo žádost o rozhovor se Silbertem.
V kryptoprostoru je moc DCG dobře známá. Portfolio soukromé firmy v průběhu let zahrnovalo vše od burz jako Coinbase přes výrobce hardwaru Ledger až po banku Silvergate zaměřenou na kryptoměny.
„V kryptoměnách jsou docela velkým problémem,“ řekl Wilfred Daye, výkonný ředitel společnosti Securitize Capital, společnosti pro správu digitálních aktiv. "Jejich stopy jsou všude."
Se zastavenými výkupy Genesis je zdraví DCG zpochybněno, spirála, která následuje po šokujícím výbuchu bahamské kryptoburzy FTX a jejího bývalého generálního ředitele Sama Bankman-Frieda. Genesis byl korunním klenotem Silbertova království, protože se etabloval jako jeden z největších a nejznámějších brokerů, který umožňoval fondům a tvůrcům trhu půjčovat si dolary nebo digitální měny, aby rozšiřovali své obchody.
"Je zde mnoho lekcí, které je třeba se naučit," řekl Campbell Harvey, profesor financí na Duke University. „V budoucnu se úroveň due diligence pravděpodobně zvýší. Již není přijatelné mít značnou expozici vůči neprůhledným offshore subjektům – bez ohledu na to, jak populární jsou jejich zakladatelé.“
Silbert poprvé koupil bitcoiny v roce 2012, kdy byl průmysl na počátku. Mezi první zaměstnance firmy patřili Michael Moro, který v srpnu odešel z pozice generálního ředitele společnosti Genesis, dále Ryan Selkis, spoluzakladatel výzkumného pracovníka Messari, a Meltem Demirors, ředitel strategie konkurenční investiční společnosti CoinShares pro digitální aktiva.
Stupně šedi byly posledním převratem relativně nedotčeny – firma ve středu rychle řekla, že její produkty fungují normálně. I přesto se správce aktiv zabývá svými vlastními problémy. Bitcoin Trust v hodnotě 10.7 miliardy dolarů (ticker GBTC) se obchoduje s rekordní slevou na bitcoiny, které drží, vzhledem k tomu, že struktura trustu mu neumožňuje odkoupit akcie. Společnost Grayscale zažalovala americkou Komisi pro cenné papíry a burzy v červnu poté, co regulátor zamítl žádost firmy o přeměnu GBTC na fond obchodovaný na burze.
Ale i přes rekordní slevu je GBTC vnímáno jako dojná kráva pro Grayscale – a potažmo i pro DCG. Trust účtuje akcionářům 2% roční poplatek. To znamená, že i když GBTC ztratilo miliardy dolarů od doby, kdy celková aktiva loni v listopadu dosáhla vrcholu na více než 40 miliardách dolarů, Grayscale by podle výpočtů agentury Bloomberg stále inkasoval od trustu více než 200 milionů dolarů na poplatcích ročně při současné úrovni aktiv. .
Středeční krok Genesis ovlivní pouze její úvěrové podnikání, podle prozatímního generálního ředitele Derara Islima, který řekl, že obchody společnosti s spotovým a derivátovým obchodováním a úschovou „zůstávají plně funkční“. Rozhodnutí zastavit výběry však přichází po bolestivém úseku pro makléře.
Trhliny začaly vyplouvat na povrch poté, co se Genesis dostal do úpadku hedgeového fondu Three Arrows Capital. Genesis byl největším věřitelem, který se dostal do pasti tohoto kolapsu poté, co fond nesplnil výzvy k dodatkové úhradě. DCG převzala některé závazky a podala žalobu ve výši 1.2 miliardy dolarů proti společnosti Three Arrows, která je v likvidaci. Společnost Genesis v říjnu – před likvidací FTX – uvedla, že úvěry se ve třetím čtvrtletí propadly o 80 %.
„Genesis Global Capital, úvěrová společnost Genesis, učinila obtížné rozhodnutí dočasně pozastavit splácení a poskytování nových půjček. Toto rozhodnutí bylo učiněno v reakci na extrémní dislokaci trhu a ztrátu důvěry v odvětví způsobenou implozí FTX,“ uvedla mluvčí společnosti Amanda Cowie. „To má dopad na půjčování ve společnosti Genesis a neovlivňuje to obchodní nebo custody Genesis. Důležité je, že to nemá žádný dopad na obchodní operace DCG a našich dalších stoprocentně vlastněných dceřiných společností.“
Uprostřed nedávných turbulencí v oblasti pivovarnictví DCG přeskupilo svůj C-suite. Mark Murphy byl povýšen na prezidenta z pozice hlavního provozního ředitele v rámci restrukturalizace, při níž ze společnosti odešlo asi 10 zaměstnanců. Mezitím také odešla hrstka pracovníků obchodního oddělení společnosti Genesis, stejně jako její vedoucí pro přehledy o trhu a ředitel pro rizika.
Silbert založil DCG poté, co prodal SecondMarket, tržiště soukromých aktiv, které v roce 2015 získal Nasdaq. Minulý rok řekl Wall Street Journal, že vidí Standard Oil jako inspiraci pro svou firmu zabývající se digitálními aktivy. Před SecondMarketem pracoval Silbert také v Houlihan Lokey poté, co vystudoval Emory University, ukazuje jeho profil na LinkedIn.
– S pomocí Muyao Shena, Olgy Kharif a Anny Irrery.
(Aktualizace s kontextem raných zaměstnanců a náhodných zaměstnanců v 8. a 14. odstavci.)
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/inside-once-10-billion-crypto-230624166.html