Rizika spojená s krypto podílovými fondy během medvědího trhu – crypto.news

Kryptoměnový prostor rychle roste od roku 2009. V lednu 2017 byla tržní kapitalizace kryptoměn 12 miliard dolarů, ale v listopadu 2021 dosáhla vrcholu něco málo přes 3 biliony dolarů. V důsledku rostoucí popularity kryptoměn bylo vyvinuto několik investičních produktů, včetně krypto podílových fondů, coinových fondů a fondů obchodovaných na burze (ETF), aby bylo více lidí přímo či nepřímo vystaveno krypto aktivům.

Co je to medvědí trh?

Sektor kryptoměn si v poslední době vybudoval pověst volatility. Kryptotrh prochází jedním z nejhorších medvědích kouzel ve své relativně krátké historii. Tento medvědí trh zaznamenal ztrátu bitcoinu (BTC) o více než polovinu své historické vysoké hodnoty a vedl ke zhroucení několika vysoce profilovaných protokolů decentralizovaného financování (DeFi) nebo k vyhlášení bankrotu.

Medvědí trh je typicky definován jako dlouhodobý klesající trend doprovázený rozšířeným pesimismem a převážně negativním tržním sentimentem. Tento typ trhu se také vyznačuje 10-20% poklesem hodnoty základního kapitálu.

Události, jako jsou pandemie, války, politické otřesy, stagnující ekonomiky a vládní intervence, mají potenciál nastartovat medvědí trh.

Medvědí trhy se vyznačují klesající ekonomickou aktivitou a vysokou mírou nezaměstnanosti. Společnosti mohou během medvědího trhu snížit výdaje a propustit zaměstnance. Investoři mají tendenci prodávat akcie, aby snížili riziko.

Je smutné, že vše výše uvedené bylo v posledních měsících svědkem v kryptoprostoru.

Co jsou kryptoměnové podílové fondy?

Jak bylo uvedeno dříve, krypto podílové fondy jsou jednou z populárnějších forem vystavení krypto aktivům, a to i na převládajícím medvědím trhu. 

Krypto podílové fondy jsou podobné tradičním akciovým podílovým fondům, ale místo akcií společností drží digitální aktiva. Umožňují investorům vložit své peníze do koše kryptoměn, než aby si museli vybrat jednu konkrétní minci.

Krypto podílové fondy obvykle investují do vybraného mixu nejvýkonnějších digitálních aktiv a futures kontraktů vázaných na špičkové virtuální měny, jako jsou bitcoiny a ethereum (ETH).

Bitcoin Strategy ProFund je jediný krypto podílový fond dostupný americkým kryptoinvestorům. Fond primárně investuje do futures kontraktů BTC a vyžaduje minimální investici 1,000 XNUMX USD.

Jak Medvědí trh Imperil Crypto Mutual Funds?

Obecně platí, že investoři, kteří se rozhodnou vložit své peníze do kryptoměn, čelí určitým rizikům. Medvědí trhy, které jsou stěží příznivé podmínky pro vydělávání peněz, však převládající rizika v krypto sektoru jen zhoršují.

Níže je uvedeno několik příkladů rizik, kterým čelí krypto podílové fondy během medvědího trhu:

Nízké objemy obchodování

Vzhledem k negativnímu sentimentu převládajícímu na medvědím trhu mají obchodníci tendenci přesouvat své prostředky z akcií do nástrojů s pevným výnosem, když čekají, až se kryptotrh odrazí. Kolaps krypto tržních hodnot otřásá důvěrou investorů a v důsledku toho drží své peníze mimo trh, což způsobuje obecný pokles cen.

Krypto podílovým fondům se daří na trzích s vysokými objemy obchodů a pokles počtu obchodů poškodí jejich hospodářský výsledek.

Zvýšený strach a pesimismus

Další rizikovou charakteristikou medvědích trhů je dramatický nárůst strachu a pesimismu mezi investory a spekulanty. Tyto pocity jsou silnější a výraznější než za běžných tržních podmínek.

Crypto Fear and Greed Index se používá k měření nálady na trhu s hodnotami v rozmezí od jednociferných čísel do 100. Nižší skóre značí větší strach, zatímco skóre mezi 50 a 100 bývá optimističtější.

Strašné trhy obvykle vedou k prudkým poklesům cen vyvolaným epizodami panického prodeje. To znamená, že aktiva držená v krypto podílových fondech, která by mohla upadnout do paniky, by mohla velmi rychle ztratit hodnotu.

Slábnoucí spotřebitelská důvěra

Investoři, kteří si nejsou jisti aktivem, s nimi obchodují méně. Medvědí trh je často doprovázen ztrátou důvěry ve více digitálních aktiv. Například kolaps společnosti Terra (LUNA) v květnu způsobil rozsáhlou ztrátu důvěry mezi kryptoinvestory a připravil půdu pro chaos, který v současné době v kryptoprostoru zažíváme.

Strmý propad Terra, který přes noc vedl ke ztrátě téměř 5 miliard dolarů v tržní hodnotě, ukázal investorům, že navzdory svému základnímu mechanismu jsou stablecoiny stejně náchylné k selhání jako jiné kryptoměny.

Ztráta důvěry v třídu digitálních aktiv znamená, že se stávají méně atraktivními jako investiční nástroje pro krypto podílové fondy, čímž se zužují možnosti dostupné pro tyto platformy.

Vysoké úrovně pákového efektu

Pákový efekt znamená investování s vypůjčenými prostředky. Výše pákového efektu je obvykle představována poměrem, což je faktor, který si osoba nebo organizace může půjčit ve vztahu k zůstatku na svém účtu.

Krypto podílové fondy často využívají pákový efekt ke zvýšení svých potenciálních výnosů a velikosti pozice a zároveň zvyšují svou kapitálovou likviditu. Avšak medvědí runy mohou způsobit, že pákový poměr na krypto trzích bude poměrně vysoký, což má za následek zvýšenou volatilitu trhu a možnost výrazně vyšších ztrát.

Nepříznivé makroekonomické podmínky

Medvědí trhy jsou obvykle výsledkem konvergence nepříznivých makroekonomických podmínek, včetně rostoucích úrokových sazeb, rostoucí inflace a obrácených výnosů.

Tato konvergence také vede k obecné ekonomické nestabilitě, která ovlivňuje množství peněz dostupných pro krypto podílové fondy a další investiční nástroje.

A pokud nepříznivé makroekonomické podmínky přetrvávají po delší dobu, existuje velká šance, že se medvědí útěk může proměnit v mnohem přísnější kryptozimu.

Zvýšená regulace

Medvědí trhy se často shodují se zvýšenou regulační kontrolou kryptoprostoru. Regulační prostředí na kryptotrhu se neustále mění, protože úřady zápasí s dohledem nad dynamickým prostorem.

Vzhledem ke strachu, pesimismu a nedostatku důvěry, které s sebou medvědí trh přináší, se úřady mohou cítit nuceny zavést další předpisy, aby situaci ulehčily. Takové akce mohou negativně ovlivnit činnost krypto podílových fondů.

Například krypto podílové fondy jsou v některých jurisdikcích nezákonné nebo silně regulované.

Proč investovat do čističky vzduchu?

Kryptoměnové podílové fondy tu zůstanou. Ale stejně jako jakýkoli jiný krypto investiční nástroj jsou stále náchylné k rozmarům medvědího trhu, včetně volatility, nelikvidity a značných ztrát.

Tato rizika však lze snížit: Investujte pouze to, co si můžete dovolit ztratit; vyhnout se fondům, které nabízejí velké výnosy; důkladně prozkoumejte každý kryptografický podílový fond a vždy zvažte stav širšího trhu s kryptoměnami.