Ne vaše klíče, ne vaše krypto

V životě není nic nebezpečnějšího než nedorozumění. Jedním z nejhorších způsobů, jak něčemu špatně porozumět, je věřit tomu, co se nazývá, když to jméno není takové, jaké to je.

Dost bylo vyprávění o voodoo – dovolte mi, abych vám nyní uvedl příklad, který stál mnoho celkem miliard: kryptoměna.

Kryptoburza není směna. Kryptoburza je banka.

Jakmile pochopíte, že byste se měli velmi obávat. Burza, například Nasdaq, nedrží vaše akcie. Pokud dojde ke krachu, neztratíte ani jeden podíl AppluAAPL
nebo jakákoli jiná investice. Zvládá pouze vaši interakci mezi ostatními finančními poskytovateli. Je to místo, ne trezor.

Kryptoburza je trezor, který uchovává „tekuté aktivum“. Vložíte ji a vyberete ji; co se děje mezi těmito akcemi, je vedlejší.

Stejně jako banka je obchodování na kryptoburze pouze účetním záznamem. Na blockchainu jste neprodali ani nekupovali, burza pouze vedla účetní záznamy a nakonec se vypořádá, až když požádáte o platbu, protože si s vaším vkladem mohou dělat, co chtějí, jakmile jej obdrží.

Takto funguje banka. Banka vám přizná úrok, pošle vaše skutečné peníze někam na cestu, aby je vydělala víc, než vám platí, a váš zůstatek je jen účetní záznam, který je uspokojen, když chcete obchodovat.

Bankovnictví vždy bylo a vždy bude hrou na důvěru, a to je dobře, ale má své slabiny.

Nejdůležitější je, že lidé s nízkou etickou konstitucí mohou utéct s vašimi penězi a vy možná nikdy nebudete vědět. Často takové štěstí nemáte a v určité chvíli zjistíte, kdy banka zkrachuje. Celý bankovní systém všude není schopen uspokojit své vkladatele, pokud by se všichni objevili v bance. Tak tomu bylo vždy, ale za bankami stojí vlády, takže je vzácné, aby tato hra na důvěru zkolabovala.

Crypto nemá žádný takový backstop, jaký jsme viděli u FTX. Nemá také žádný regulátor, který by nutil hráče kryptoměn skákat přes obruče nebo Federální rezervní systém, aby je zachránil, než zhroucení nabere nezastavitelnou dynamiku. Buďte si jisti, že bez těchto kontrol, zůstatků a balíčků pomoci by fiat banky vypadaly stejně jako FTX a spol. a ve skutečnosti tomu tak bylo v minulosti při mnoha příležitostech. Bankovnictví je právě takové, protože vklady jsou právě takové, zaparkované peníze, které může instituce místo hlídání uvést do práce, aby vydělala a vytvořila peníze. Kromě některých přešlapů, nechtěných či jiných, jsou na tom banky docela dobře. Na druhou stranu hráči kryptoměn se slávou nezahalili.

Burzy na druhé straně fungují v jiném světě, kde se o obchodovaná aktiva starají depozitáři, jejichž úkolem je chránit aktiva, nikoli je uvést do provozu. Váš broker byl pověřen, aby vaše aktiva držel odděleně od svých operací, takže pokušení hrát banku s vašimi vklady není legální možností.

Pokud si spletete kryptoburzu s burzou, čeká vás nemilé překvapení. Drželi byste život měnící množství peněz v offshore bance, o které jste nikdy neslyšeli a která není regulována a dokonce ani nemáte známou centrálu nebo holdingovou společnost?

Představuji si, že říkáte: 'To ne.' Tak tomu je u mnoha krypto burz. To neznamená, že jsou všichni tak obrovskými fraškami jako FTX nebo řízeni lidmi s příznaky zneužívání kokainu nebo zlými úmysly. Nicméně většina to budou banky, bez ohledu na to, zda vaše vklady použijí jinde a podléhají všem rizikům bankovnictví a bankéřů.

Zde je několik červených vlajek, na které si dát pozor:

1. Investice do jiných kryptografických podniků. Bylo to ze zisků nebo z vkladů?

2. Obrovské propagační výdaje. Bylo to ze zisků nebo z vkladů?

3. Obří režie. Bylo to ze zisků nebo z vkladů?

4. Snaží se burza proměnit tekuté tokeny na nelikvidní tokeny nebo interní tokeny?

5. Existují promo akce placené v interních tokenech, spíše než v kryptoměnách se „skutečným výnosem“?

6. Je místo provozováno „střílejícími z boku“? Vím, že je to doba sociálních sítí, ale…

Pokud se dokážeme dostat do Velikonoc bez nějakého dalšího významného selhání, mohli bychom říci, že FTX bylo „to“. To je však běh na dlouhou trať.

Pamatujte si toto: "ne vaše klíče, ne vaše krypto."

Vytlačte ze svého krypto portfolia každou kapku rizika. Ujistěte se, že můžete svému manželovi, rodiči nebo zpovědníkovi přesně říct, proč a kde máte, co máte. Pak máte dobrou šanci projít střevním traktem této havárie v jednom kuse. U akcií je to právě teď stejné, ale krypto je, jak víme, zrychlená a zesílená verze.

V budoucnu nebude existovat žádná obrana, která by řekla: „Ale oni řekli... ale bylo mi řečeno, že...“ Protože pod šifrovacím drátem není žádná záchranná síť.