Makro 2023 ovlivní krypto trhy

Makroekonomické prostředí v roce 2023 se mění a ovlivní krypto trhy, zde je důvod.

Pandemie koronaviry má vlevo pás turbulentních makroekonomických podmínek napříč globálním finančním prostředím. Zpočátku centrální banky po celém světě pumpovaly obrovské sumy peněz do globální ekonomiky, aby vyrovnaly stagnaci způsobenou COVID-19.

To způsobilo pokles úrokových sazeb na téměř historická minima, což podnítilo bezprecedentní investice rizikového kapitálu a způsobilo raketový růst ceny bitcoinu a dalších kryptoměn.

Inflace však brzy začala růst, což přimělo centrální banky ke zvýšení úrokových sazeb zpět na úroveň před pandemií a zdražení úvěrů.

Tento náhlý posun v makroekonomických podmínkách vážně ovlivnil krypto sektor, přičemž mnoho společností si již nemůže dovolit levné peníze potřebné k podpoře svých operací.

Mezitím kryptoměna zůstává aktuálním problémem na finančních trzích s investory a tvůrci pravidel vážení makroekonomických faktorů, které by mohly ovlivnit její růst a výkonnost v následujících letech.

Vzhledem k tomu, že v nadcházejících letech dojde k dalším ekonomickým změnám, investoři by měli zůstat informováni o situaci na trhu a o tom, jak by to mohlo potenciálně ovlivnit budoucnost kryptoměn.

Tato zpráva, která vrhá světlo na toto téma, poskytne hloubkový pohled na ekonomické vlivy, které by mohly utvářet budoucnost kryptoprůmyslu v nadcházejících měsících a letech.

Úrokové sazby FED a ceny kryptoměn

Kroky americké centrální banky ovlivňují globální ekonomiku a kryptoměna není výjimkou. Jak centrální banka mění svou referenční úrokovou sazbu, ceny kryptoměn často reagují. Tyto reakce mohou být nepředvídatelné a investoři do kryptoměn musí pochopit nuance vztahu mezi referenční sazbou Fedu a cenami kryptoměn.

Vliv nízkých úrokových sazeb

Tradiční investice mají tendenci trpět, když Fed sníží svou srovnávací sazbu, zatímco kryptoinvestice často dostávají podporu. Prostředí s nízkými úrokovými sazbami činí tradiční investice, jako jsou akcie a dluhopisy, méně atraktivní pro investory, kteří mohou kryptoměnu považovat za výnosnou alternativu.

Prostředí s nízkými úrokovými sazbami také obecně bojuje proti rostoucí inflaci, díky čemuž je americký dolar méně atraktivní, což může zvednout cenu kryptoměn.

Vliv vysokých úrokových sazeb 

Naopak, když americká centrální banka zvýší svou referenční sazbu, investoři se často hrnou do tradičních investic, aby využili vyšších výnosů, což způsobí pokles ceny krypto aktiv. Navíc prostředí s vysokými úrokovými sazbami obecně posiluje americký dolar, čímž se stává atraktivnějším pro investory, a tím klesá poptávka po kryptoměnách.

Klíčová fakta z roku 2022:

• Uprostřed druhého zasedání Fedu v roce 2022 bitcoinové (BTC) cena klesla na jeden týden, než se znovu dostala na své pevné místo. Tento týden zaznamenala centrální banka první zvýšení úrokových sazeb za čtyři roky, a to o 0.25 %.

• Po květnovém zasedání Fedu. 3 a 4, cena bitcoinu vzrostla, ale do května. 6, digitální měna již začala výrazně klesat. Fed, který na svém zasedání schválil zvýšení sazeb o 0.5 % a plánoval je snížit bilance 9 bilionů dolarů od června zaznamenala hodnota bitcoinu rychlý růst, než začala klesat.

• Po skončení dvoudenního zasedání Fedu 14. a 15. června cena bitcoinu klesla až na 17,500 XNUMX dolarů. To přišlo v reakci na Fed rozhodnutí zvýšit úrokové sazby o 0.75 %.

Co očekávat v roce 2023?

Fed pravděpodobně na konci svého zasedání 31. ledna – 1. února zvýší svou základní sazbu jednodenních úvěrů o čtvrt procentního bodu, přičemž sazba se aktuálně pohybuje v rozmezí 4.25 – 4.50 %. Úředníci Fedu odhadované v prosinci, že by sazba mohla letos dosáhnout 5% hranice, přičemž se minimálně do roku 2024 neočekává žádné snížení. 

Ačkoli není jasné, jak trh na tuto změnu zareaguje, investoři by se měli připravit na volatilitu, když se blíží další zvýšení sazeb Fedu. Zejména krypto trhy mohou být silněji ovlivněny kvůli jejich nepředvídatelné povaze.

Inflace a kaskádový efekt

Inflace je obecný růst cen zboží a služeb v čase. Když nastane inflace, kupní síla měny klesá, což znamená, že každá měnová jednotka může koupit méně zboží a služeb než dříve. Inflace zkrátka zdražuje produkty a může snížit kupní sílu peněz. 

Dominový efekt

Trhy s kryptoměnami obvykle reagují na změny v globálním finančním systému. S inflací se poptávka po většině kryptoměn zvyšuje, protože jsou považovány za bezpečná aktiva. Nabídka většiny kryptoměn je však omezená, takže když se zvýší poptávka, jejich cena stoupá. 

Inflace však může také poškodit ceny kryptoměn, protože způsobuje, že investoři jsou ve svých investičních rozhodnutích opatrnější. Vyšší inflace často vede k vyšším úrokovým sazbám, což činí investice do kryptoměn méně atraktivní a sráží ceny dolů. 

A nepřímý efekt

Inflace také nepřímo ovlivňuje kryptotrhy. Vzhledem k tomu, že většina obchodování s kryptoměnami se provádí pomocí fiat měn (USD, EUR atd.), jakákoli změna hodnoty těchto měn ovlivňuje kryptotrhy. 

Například v době vysoké inflace se hodnota fiat měn znehodnocuje, což znamená, že kryptoobchodníci potřebují více měn, aby nakoupili stejné množství kryptoměny. To může snížit množství obchodovaných kryptoměn, protože obchodníci mají méně peněz na útratu.

Co očekávat v roce 2023?

Míra inflace v USA, měřená indexem spotřebitelských cen (CPI) a indexem cen osobních spotřebních výdajů (PCE), byla horkým tématem pro investory i ekonomy. 

Obě metriky měří, kolik peněz lidé utratí za zboží a služby. Fed preferuje PCE kvůli jeho širšímu záběru a tomu, jak lépe odráží, jak spotřebitelé přizpůsobují své nákupní zvyklosti, když ceny rostou. 

Fed obvykle počítá s 2% mírou inflace, takže cokoliv nad to je považováno za příliš vysoké. V květnu 2021 CPI vzrostl meziročně o 8 % ve srovnání s předchozím rokem, což vyvolává obavy z možného zvýšení sazeb v blízké budoucnosti. 

Mezitím nejnovější údaje z Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) ukazuje, že inflace měřená CPI v listopadu 10.3 klesla na 2022 % z 10.7 % v předchozím měsíci. 

Ve 25 z 38 zemí OECD inflace mezi říjnem a listopadem 2022 klesla.

Inflace se však o 0.5 procentního bodu nebo více zvýšila v Chile, České republice, Finsku, Maďarsku, Slovenské republice a Švédsku, přičemž nejvyšší meziroční míry inflace byly zaznamenány v Estonsku, Maďarsku, Lotyšsku, Litvě a Turecko (všechny nad 20 %). 

Investoři proto musí bedlivě sledovat údaje o inflaci, protože ta výrazně ovlivňuje trhy s kryptoměnami. Pozitivní údaje o inflaci obvykle vedou k malému oživení trhu, zatímco neočekávaně vysoké hodnoty mohou trhy naplnit. 

Hrozící obavy z recese

Trh s kryptoměnami je vysoce citlivý na globální ekonomické poklesy, jako je recese. 

Když trhy zažijí recesi, je běžným jevem, kam se investoři hrnou bezpečný majetek jako je zlato a státní dluhopisy, což způsobuje propad ceny kryptoměny. 

Snížená poptávka po zboží a službách navíc vede k menšímu počtu transakcí, což dále ovlivňuje kryptotrh. Nižší objemy transakcí vedou ke snížení likvidity, což znamená, že je těžší koupit nebo prodat velké množství kryptoměn, aniž by došlo k dramatickému poklesu ceny. 

Recese může navíc vést k tomu, že finanční instituce budou mít větší averzi k riziku a omezí investice do nových technologií, včetně kryptoměn. To snižuje množství kapitálu proudícího do sektoru, což dále snižuje ceny.

Tyto faktory vytvářejí náročné prostředí pro kryptotrh během recese.

Co očekávat v roce 2023?

A novou zprávu Mises Institute odhalil znepokojivý vývoj týkající se amerického dolaru: peněžní zásoba M2 se poprvé za 28 let stala zápornou. To slouží jako varovný signál blížící se recese – trendu, který často začíná postupným poklesem peněžní zásoby. 

Pokud dojde k recesi, její dopady na kryptotrh budou pociťovány v následujících letech, od prudkého poklesu cen kryptoměn až po rozsáhlé ztráty pracovních míst a nedostatek financí pro nadcházející krypto a web3 projekty.

Korelace s cenami akcií

V minulosti byla povaha digitálních aktiv nekorelovaná s tradičními trhy dvousečný meč. I když to poskytlo bezpečný přístav pro investory, kteří hledají třídu aktiv, která je ochrání před volatilitou akcií, přineslo to také nepředvídatelnost.

Mezinárodní měnový fond (MMF) hlášeny že před vypuknutím celosvětové pandemie kryptoměny jako bitcoin a ethereum (ETH) měly omezenou korelaci s hlavními akciovými indexy a byly považovány za štít proti prudkým změnám v jiných typech investic.

Tato perspektiva se však změnila po mimořádných opatřeních přijatých centrálními bankami v boji proti řádění koronaviru. 

Zatímco v minulosti existovala v letech 500 až 2017 zanedbatelná korelace mezi denními pohyby bitcoinu a indexu S&P 2019, srovnávacího akciového indexu pro USA, toto číslo vystřelilo mezi roky 0.36 a 2020 až na 2021, a to u obou souborů aktiv. pohybující se společně.

Index S&P 500 zaznamenal nejhorší roční výkonnost za posledních 12 let, Konec o 19.4 % nižší než na začátku roku na historickém maximu. To následuje po období vysoké inflace a zvyšování úrokových sazeb ze strany Fedu, které způsobilo, že ceny finančních aktiv se potýkaly s problémy.

Můžeme očekávat, že volatilita bude na trhu s kryptoměnami pokračovat i v následujících měsících. Měli bychom však poznamenat, že existuje malá šance na vzácnou negativní korelaci mezi akciemi a kryptoměnami, která by mohla zvýšit ceny kryptoměn.

Poptávka po energii a ceny ropy

Teoreticky mají ceny ropy a kryptoměn negativní korelaci, což znamená, že když jedna stoupá, druhá má tendenci klesat. Je to proto, že obě aktiva se používají jako uchovatel hodnoty a spekulace. 

Když ceny ropy rostou, investoři mají tendenci odklonit se od spekulativních aktiv, jako jsou kryptoměny, ve prospěch bezpečnějších investic. Je to proto, že nárůst cen ropy může signalizovat posilující ekonomiku, což vede ke zvýšené důvěře investorů v tradiční trhy. 

Platí to i obráceně. Investoři mohou považovat kryptoměnu za spekulativní alternativu, když ceny ropy klesají. Pokles cen energií může signalizovat ekonomickou volatilitu, což vede investory k domněnce, že spekulativnější investice, jako jsou kryptoměny, mohou s větší pravděpodobností zhodnotit hodnotu. 

Je důležité poznamenat, že korelace mezi cenami ropy a cenami kryptoměn se také může lišit v závislosti na tržních podmínkách v daném čase.

Pokud se například zvýší geopolitické napětí, ceny ropy by mohly růst, zatímco ceny kryptoměn by mohly zůstat stabilní nebo naopak. Na druhou stranu, pokud ekonomická aktivita zpomalí, oba trhy by mohly zaznamenat pokles. 

Proto je důležité vzít v úvahu ekonomické, finanční a politické prostředí při zvažování korelace mezi cenami ropy a cenami kryptoměn.

Ceny ropy Brent v červnu překonaly hranici 120 dolarů za barel a poté na začátku prosince klesly na minimum 75 dolarů, když žonglovaly mezi obavami z recese a cenovým stropem ruské ropy.

Od 20. ledna stojí ropa Brent na 86.77 dolaru za barel, oproti 77.84 dolaru ze 4. ledna. Je zajímavé, že cena BTC, alespoň při této příležitosti, pozitivně korelovala s cenami ropy. Cena BTC zaznamenala býčí růst od 6. ledna a 30. ledna dosáhla 21,438denního maxima 17 XNUMX USD. 

Co očekávat v roce 2023?

Je těžké předvídat, jak ceny ropy ovlivní ceny kryptoměn v roce 2023. Faktory, jako jsou ekonomické podmínky, politická stabilita, technologický pokrok a regulace, všechny mohou hrát roli při ovlivňování cen obou aktiv. 

Kryptoměny jsou stále relativně nové a jejich hodnota je vysoce volatilní, takže jakékoli změny v ceně ropy by mohly mít nepředvídatelné dopady na ceny kryptoměn.

Další makro faktory ovlivňující krypto trhy v roce 2023

Existuje několik dalších makrofaktorů, které mohou ovlivnit ceny kryptoměn v roce 2023:

Rusko-ukrajinská válka

První výročí rusko-ukrajinského konfliktu je a připomínka o tom, jak lze kryptoměny použít ve válce. Za účelem rozšíření přístupu dárců začala ukrajinská vláda na začátku tohoto roku přijímat kryptodary, což vedlo k vytvoření Kryptofondu Ukrajiny.

Konflikt však poškodil objem obchodování s bitcoiny, přičemž a poslední zpráva což naznačuje, že 1% nárůst v rusko-ukrajinské válce vede k 0.2% snížení objemu obchodů s bitcoiny.

Tento účinek je zvláště výrazný po invazi, přičemž dopad se stává výraznějším po jednom týdnu. Pokud bude situace mezi oběma zeměmi pokračovat i v roce 2023, může to znamenat katastrofu pro globální finanční trhy, včetně trhu s kryptoměnami.

Čína znovu otevírá svou ekonomiku

As Čína začíná znovu otevírat svou ekonomiku po pandemii koronaviru, očekává se, že trh s kryptoměnami zaznamená velký dopad.

Poté, co čínská vláda uložila a zákaz o obchodování s kryptoměnami a počátečních nabídkách mincí v roce 2017 a na konci září 2021 Čínská lidová banka (PBOC) zakázala všechny transakce s kryptoměnami. V důsledku toho bylo mnoho obchodníků s kryptoměnami a těžařů v Číně nuceno přesunout své operace do zámoří.

S nedávným uvolněním omezení se nyní tito obchodníci vracejí na trh a někteří předpovídají, že by to mohlo vést ke zvýšení poptávky po kryptoměnách. Znovuotevření Číny by zároveň mohlo přinést nové regulace a omezení na kryptotrh.

Čínská vláda již dříve vyjádřila obavy ohledně potenciálu, že by kryptoměny mohly být použity k praní špinavých peněz a dalším nezákonným činnostem. Pokud by vláda zavedla přísnější regulace, mohlo by to mít negativní dopad na trh.

Znovuotevření Číny by navíc mohlo mít dopad i na globální trh s kryptoměnami. Čína je jedním z největších světových trhů s kryptoměnami a oživení čínských obchodníků by mohlo zvýšit poptávku po různých mincích.

Zákony a předpisy

V roce 2023 se očekává, že trh s kryptoměnami bude silně ovlivněno zákony a předpisy. Vlády po celém světě jsou stále více uznává potenciál kryptoměn a začínají zavádět předpisy o jejich používání. Jak trh dospívá, pravděpodobně se objeví přísnější zákony a předpisy.

Očekává se, že nařízení se zaměří na tři hlavní oblasti: ochranu spotřebitele, zdanění a boj proti praní špinavých peněz.

Předpisy na ochranu spotřebitele budou mít za cíl chránit zákazníky před podvody a zajistit větší transparentnost trhu.

Daňové předpisy zavedou povinnost vlastníků kryptoměn platit daně ze svých zisků.

Předpisy proti praní špinavých peněz zabrání využívání kryptoměn k nelegálním činnostem.

Zavedení těchto regulací bude mít pravděpodobně hluboký dopad na trh s kryptoměnami. Očekává se, že sníží počet podvodných aktivit, zvýší důvěru spotřebitelů a zlepší transparentnost.

Sečteno a podtrženo

V roce 2023 bude osud kryptotrhu určován kombinací faktorů na makroúrovni, jako jsou vládní regulace, spotřebitelský sentiment, technologické inovace a širší ekonomické podmínky.

Vládní nařízení budou hrát hlavní roli při určování přijatelnosti a zákonnosti kryptoaktiv.

Mezitím bude nálada spotřebitelů určována dostupností spolehlivých a bezpečných platforem a úrovní důvěry v kryptotrh.

Technologické inovace budou klíčové pro přijetí kryptografických aktiv a poskytnutí infrastruktury pro bezpečné a efektivní transakce.

V makroprostředí budou hrát roli i širší ekonomické podmínky, včetně inflace, hospodářského růstu a devalvace měny.

Miliardářský investor Ray Dalio nedávno vyjádřil své názor že americká ekonomika prochází stagflací. Tento jev je charakterizován pomalým ekonomickým růstem, vysokou inflací a chudokrevnými trhy aktiv, což vede k vyšší nezaměstnanosti, snížení spotřebitelských výdajů a snížení zisků.

Dalio věří, že Fed bude nucen snížit úrokové sazby do roku 2024, před americkými prezidentskými volbami, aby bojoval s propadem, který by mohl trvat ještě několik let.

I když se to může zdát jako důvod k obavám, historie ukázala, že hospodářský pokles může být pro jednotlivce a podniky skvělou příležitostí k přípravě na další rally.

Sledujte nás ve Zprávách Google