Stablecoiny jsou relativně novým vynálezem, který hraje zásadní roli při podpoře přijetí kryptoměn tím, že překonává bariéru volatility trhu. Třída aktiv je podmnožinou kryptotrhu navržená tak, aby poskytovala stabilní hodnotu, která nekolísá.
Jak Stablecoiny udržují cenovou stabilitu
Většina stablecoinů udržuje cenovou stabilitu navázáním na fiat měnu, jako je americký dolar, krypto aktiva nebo jiná komodita (často zlato). Na rozdíl od standardních digitálních aktiv, jako je bitcoin, která jsou náchylná k divokým cenovým výkyvům, se stablecoiny udrží stabilně a usnadňují přímé a levnější obchody na burzách.
Tato stabilita jim umožňuje fungovat praktičtěji jako zúčtovací jednotka, o kterou tradiční kryptoměny bojují kvůli volatilitě. Obchodníci obvykle mohou přijímat stablecoiny, jako je Binance USD (BUSD), Tether (USDT) a USD Coin (USDC), aniž by se museli obávat prudkého poklesu jejich hodnoty a narušení ziskových marží přes noc.
To znamená, že stablecoiny jsou náchylné ke specifickým zranitelnostem, kvůli kterým mohou kolísat od zamýšleného navázání. Čtěte dále, abyste se dozvěděli o rizicích spojených se stablecoiny a o tom, jak mohou investoři identifikovat bezpečné a stabilní možnosti v tomto krypto podsektoru.
Rizika spojená se stabilními coiny
Stablecoiny se staly základem krypto sektoru, protože jejich tokenizovaná povaha a stabilita na blockchainu jim umožňuje pohybovat se rychleji než jejich fiat protějšky. Tato transformační aktiva slouží jako užitečné tokeny, které spojují tradiční finance se světem digitálních programovatelných peněz.
Nová podmnožina digitálních aktiv se stala svatým grálem tohoto odvětví díky své schopnosti usnadnit okamžité vypořádání kryptoměn. Pomocí stablecoinů může kdokoli přesouvat hodnotu mezi více burzami, aniž by musel převádět své krypto tam a zpět na nekryté peníze.
Tato bezprecedentní schopnost namazat kola kryptoprůmyslu pomohla tržní kapitalizaci stablecoinů raketově vyšplhat na přibližně 160 miliard dolarů, na data z Coingecko.
Aby stablecoiny fungovaly, musí vydavatelé vždy udržovat rezervy ve výši 100 % hodnoty coinů v oběhu. Tyto rezervy zajišťují, že uživatel může kdykoli vyměnit svou digitální hotovost za ekvivalent v dolaru.
Bohužel regulace týkající se stablecoinů není přesná, což znamená, že vydavatelé mohou někdy selhat při udržování peněžního ekvivalentu mincí, které razí. Stabilní coiny jako takové mohou čelit riziku solventnosti a klesat na hodnotě, kdykoli dojde k náhlému nárůstu poptávky po splacení.
Stablecoiny, které nedrží žádné rezervní aktivum, ale spíše závisí na hodnotě jiných podkladových digitálních aktiv, mohou také ztratit svou stabilizační funkci a utrpět náhlý kolaps. Tento scénář se projevil během nedávného kolapsu předního stablecoinu TerraUSD (UST), který je spárován s partnerským digitálním aktivem (LUNA).
Letos v květnu UST ztratilo své navázání na americký dolar a zlomilo dolar, přičemž během několika dní ztratilo téměř 99 % své hodnoty.
Stablecoiny: Hlavní cíl finančních hlídacích psů
Bohužel současné předpisy nejsou dostatečné k tomu, aby zaručily, že stabilní coiny v rukou uživatelů budou vždy zajišťovat dostatečné rezervy. Emitenti často využili tohoto nedostatku regulační jasnosti, aby zradili důvěru uživatelů tím, že nedokázali ochránit své rezervy.
Toto inherentní riziko v prostoru stablecoinů přimělo finanční hlídací psy, aby zvýšili svou kontrolu nad sektorem. Dokonce i celebrity investor Mark Cuban byl v záznamu prosazuje, aby regulační orgány zavedly standardy, které chrání uživatele stablecoinů.
Dalším významným důvodem, proč jsou stablecoiny v hledáčku finančních hlídačů, jsou jejich jedinečné vlastnosti, které usnadňují jejich pohyb napříč globálním bankovním systémem. Regulátoři se proto obávají, že aktiva by mohla být použita k obcházení zákonů proti praní špinavých peněz.
V nedávné tiskové zprávě se ministryně financí USA Janet Yellenová zabývala rizikem spojeným s kryptostabilními coiny a vyzvala k odpovědným inovacím v tomto prostoru.
Předseda SEC Gary Gensler sdílel obavy Yellenové a tvrdil, že třída aktiv stablecoinů představuje vážné riziko pro finanční systém. Nedávné systémové selhání v TerraUSD jen zesílilo volání po přísnější regulaci kryptoměn.
Tipy pro výběr správného Stablecoinu
Při nákupu stabilních coinů musí být investoři obezřetnější, aby se ujistili, že se vyhnou projektům, které se pravděpodobně odpoutají od jejich podkladového aktiva.
Jednou kategorií aktiv s nižším faktorem důvěry mezi uživateli kryptoměn jsou „algoritmické“ stablecoiny, které nemají žádná rezervní aktiva k udržení stability. Tato třída aktiv spoléhá na složité algoritmy, které vyvažují nabídku a poptávku a zajišťují stabilní cenu.
Algoritmický systém stablecoinů může být bohužel náchylný k de-peggingu během události černé labutě. Komplexní automatizovaný obchodní systém za těmito stablecoiny je činí vysoce náchylnými k náhlým haváriím, které mohou být pro investory nákladné. Nedávný volný pád TerraUSD je dokonalým příkladem takové události, která vyslala vlnové efekty na širší kryptotrh.
Bezpečnější možností pro uživatele stablecoinů by byl nákup coinů podložených hmotným majetkem. Takové digitální měny se těší větší důvěře spotřebitelů, protože jsou méně volatilní kvůli stabilitě jejich podkladového navázání.
To znamená, že stablecoiny kryté aktivy mohou také utrpět kolaps, pokud čelí právní kontrole svých rezerv nebo regulačních kontrol. Například stablecoin Tether (USDT) čelil nejisté budoucnosti poté, co SEC obvinila projekt, že nedrží dostatečné dolarové rezervy.
Aby se zabránilo stabilním coinům, které se pravděpodobně setkají s turbulencemi kvůli právním výzvám, měli by investoři zajistit, že emitenti jsou důvěryhodní a projekt prošel bezpečnostním auditem.
Author's Take
Turbulence na trhu hrozily, že utlumí chuť investorů v krypto sektoru a blockchainové technologii obecně. Nástup stablecoinů však přinesl bezpečnou možnost pro obchodníky, kteří chtějí fušovat do světa virtuálních aktiv.
Ačkoli nejsou tak populární jako bitcoin, staly se stabilnícoiny prosperující podskupinou krypto ekosystému, který představuje to nejlepší z digitálních i fiat měn. Bohužel selhání algoritmů a nedostatek transparentnosti ze strany emitentů podnítily skepsi vůči celkové spolehlivosti některých stablecoinů.
V rozhovoru pro news18.com se Edul Patel, spoluzakladatel krypto investiční platformy Mudrex, podělil o tipy, jak mohou kryptonadšenci odhalit důvěryhodný stablecoin. Odborník radí investorům, aby si prostudovali základní mechaniku každého stablecoinu a zkontrolovali záznamy auditu, aby se ujistili, že emitent získal kolektivní důvěru od kryptokomunity.
Zdroj: https://crypto.news/how-to-determine-a-trustworthy-stablecoin-bulletproof-to-volatility/