Výraz zpětný pohled je 20/20 přichází na mysl, když přemýšlíte o krachu kryptoměny. Od vrcholu v listopadu 2021 celková tržní kapitalizace kryptoměn zhruba klesla 70% v hodnotě a krypto investoři, bez ohledu na to, jak brzy nakoupili, pociťují problémy.
Verena Rossová, předsedkyně Evropského úřadu pro cenné papíry a trhy (ESMA), uvedla, že investoři by měli krach považovat za „opatrnou lekci“ při vkládání peněz do neregulovaných aktiv. FT.
„Myslím, že existuje skutečná otázka, zda mnoho z těchto [krypto aktiv] přežije. . . Doufám, že to někteří z těchto investorů uvidí a vezmou si varovnou lekci, aby se zamysleli nad tím, kolik ze svých peněz investují do těchto druhů aktiv.“
Ross poukázal na to, že ESMA na začátku tohoto roku varoval retailové investory před vážnými riziky spojenými s investováním do kryptoměn, což naznačuje, že finanční ztráty v důsledku poklesu si určují sami.
I když je v tom kus pravdy, je zde také přílišné zjednodušení věci z několika důvodů. Za prvé, regulovaná aktiva v současné době také klesají. A významná přitažlivost investování do digitálních aktiv spočívá v jeho anti-autoritním duchu – což je něco, co přesahuje krátkodobou cenovou akci.
Nicméně cena zůstává primárním měřítkem pro měření úspěchu nebo neúspěchu a dokonce i ti nejvěrnější zastánci kryptoměn budou cítit bolest tam, kde to bolí – ve svém nástroji pro sledování portfolia.
Aby CryptoSlate tuto záležitost poučil, oslovilo několik osobností z oboru, aby zjistilo, jaké ponaučení lze získat.
Vedoucí představitelé oboru sdílejí své názory na krach kryptoměn
Russell Starr, generální ředitel společnosti crypto Exchange Traded Products (ETP). Valor, varoval, že „schéma rychlého zbohatnutí“ nefungují. Rozvinul to slovy, že uživatelé by měli k investování do kryptoměn přistupovat vyzrálěji, zejména při provádění náležité due diligence.
Všechny trhy se pohybují v cyklech a založit investiční strategii na „optimistických projekcích růstu“ je v určitém okamžiku „odsouzeno k neúspěchu“, řekl Starr. Nedávný krach proto upozornil na důležitost uznání, že kryptotrhy, stejně jako všechny trhy, se pohybují v cyklech.
"Nedávný pokles poslouží jako budíček pro mnoho investorů - tato kryptoměna, přestože má rozsáhlou dráhu a prostor pro růst, stále podléhá stejným cyklickým tržním podmínkám jako všechna ostatní aktiva."
Starr prohlásil, že klíčovou lekcí, kterou je třeba vzít na vědomí, je vládnout v přijímání rizik a spokojit se s „realistickými udržitelnými výnosy“.
Garry Krugljakow, zakladatelem a generálním ředitelem společnosti Protokol GOGO a 0VIX, měl podobnou zprávu jako Starr a řekl, že očekávání, že trhy budou navždy stoupat výše, je mylné.
Krugljakow také poukázal na to, že rychle se vyvíjející tržní proměnné často nedokážou zohlednit zdraví trhu – což investory zaskočí. Krugljakow to uvedl příkladem, v případě DeFi dostupné modely (pro hodnocení rizik a zdravotní analýzu) často nevyhodnocují „úvěrovou způsobilost“ uživatele, což může vést k přeexponování.
„Pokud zúžíme rozsah například na DeFi, víme, že zdraví a stabilita systému půjček závisí na hodnotě zajištění, kterou dlužníci poskytují, ale ačkoli se hodnocení rizik spojené s kolísáním cen aktiv zlepšilo, modely často selhávají. řeší schopnost uživatelů půjčovat a půjčovat si více aktiv.“
Makroekonomický obraz
Připojit se s analýzou investorů, Michael Rosmer, generální ředitel a spoluzakladatel společnosti DeFiYield, řekl, že načasování trhu „je obvykle neplodná snaha“.
Rosmer zopakoval rčení, že minulá výkonnost nepředpovídá budoucí pohyby, a poukázal na to, že na rozdíl od předchozích cyklů nedávný býčí trh neskončil bouřkou. To dává investorům, kteří to sledují, falešný pocit bezpečí. Zde je ponaučení odložit zakořeněná očekávání trhu.
„Lidé také věřili, že se dočkáme výbuchu, protože k tomu došlo v předchozích cyklech. Ale toto myšlení nedokáže pochopit, že trhy se chovají na základě toho, co lidé očekávají a na co se připravují, takže to, co lidé očekávají, že se stane, se často pravděpodobně nestane.“
Rosmer, který přinesl inflaci, poznamenal, že investoři nesprávně předpokládali rostoucí inflaci rovnající se rostoucím cenám aktiv. Jak jsme však nyní svědky, rostoucí inflace vedla k jestřábím krokům centrálních bank a špatnému vývoji cen aktiv.
Při zaokrouhlování svých tipů Rosmer doporučil investorům, aby si byli vědomi cenové euforie, protože ji považuje za hlavní indikátor příliš horkého trhu. Během takových časů by chytrou hrou bylo snížit riziko.
"Naučit se zvrátit cykly a přemýšlet o riziku, když trh klesá a roste, riskovat, když je trh nahoře a hrozí mu pokles, a všimnout si vysoké korelace s obecným akciovým trhem."
Bitcoin je z nějakého důvodu přední kryptoměnou
Bitcoinu se obecně dařilo lépe než alts, když ztratil asi 70 % své hodnoty od svého historického maxima z listopadu 2021 (ATH). Naproti tomu mezi významné poražené s velkou kapitalizací patří Solana a Algorand, což je pokles o 87 % a 92 % oproti ATH.
Co se týče lekcí, kterým je třeba věnovat pozornost, Max Keizer řekl: „Nebyly žádné nové lekce,“ v tom smyslu, že investoři se již měli poučit z předchozích krachů. Předem však varoval, že bezohlední jedinci se budou i nadále zaměřovat na „novou generaci naivních, chamtivých, hulvátů“.
Z tohoto důvodu Keizer nepodporuje komplexní, vysoce výnosné produkty DeFi nebo alts obecně. Místo toho je jediným způsobem, jak „utéct šílenství“ a chránit se, zůstat u bitcoinů a hodl ve vlastní správě, řekl Keiser.
Zdroj: https://cryptoslate.com/how-to-avoid-the-pitfalls-of-crypto-investing-in-preparation-for-the-next-bull-run/