Kolik krypto ETF je příliš mnoho?

ETF zaměřené na kryptoměny jsou stále přeplněné.

Očekávaný vstup Charlese Schwaba do arény digitálních aktiv ETF, oznámený tento týden, přiměl účastníky průmyslu analyzovat počet tradičních finančních těžařů, kteří takové produkty zavedli – což možná tlumí vyhlídky na budoucí konkurenci.

Schwabův zahájit tento týden jeho Crypto Thematic ETF (STCE) – který podkopává nákladové poměry podobných fondů od BlackRock, Fidelity a Invesco – pravděpodobně odradí další potenciální emitenty poprvé, říká Nate Geraci, prezident The ETF Store.

"Tento segment ETF je již přesycený," řekl Geraci Blockworks. "S velkým množstvím produktů, které zaplavily trh za poslední zhruba rok, spolu s většinou vlažným zájmem investorů, si ve skutečnosti myslím, že bychom zde mohli vidět více uzavření než uvedení na trh."

Ale generální ředitelka Valkyrie Leah Waldová v e-mailu Blockworks sdělila, že předvídá poptávku po mnoha dalších produktech souvisejících s kryptoměnami, a dodala, že Schwab uvedení tohoto ETF je důkazem toho, že instituce jsou s třídou aktiv čím dál pohodlnější. Valkyrie aktuálně nabízí futures na bitcoiny ETF a ETF na těžbu bitcoinů.

"Vítáme jejich vstup do tohoto prostoru a...věříme, že v rozmanitosti nabídek, které mají investoři k dispozici, je stále dostatek prostoru pro růst," řekl Wald. "Kapacita bude potřeba, jakmile se vyjasní regulace a vlna kapitálu, kterou přinese, bude potřebovat více než hrstku míst, kam jít."

Pomalý růst aktiv při špatné výkonnosti 

Crypto Economy ETF (SATO) společnosti Invesco byl spuštěn loni v říjnu a má aktiva kolem 4 milionů dolarů. René Reyna, vedoucí tematické a speciální strategie ETF fondu v hodnotě 1.4 bilionu dolarů, uvedl, že digitální aktiva zůstávají stále se objevujícím investičním tématem, které vyžaduje vzdělání investorů.

"Jsme oddáni prostoru digitálních aktiv a budeme i nadále sledovat poptávku investorů a příležitosti vývoje produktů," řekla Reyna Blockworks v e-mailu. 

Fidelity's Crypto Industry and Digital Payments ETF (FDIG) a BlackRock iShares Blockchain a Tech ETF (IBLC), které obě zahájily v dubnu, mají ve správě aktiva zhruba 13 milionů dolarů a 6 milionů dolarů.

Mluvčí BlackRock a Fidelity odmítli komentovat. 

Ačkoli většina krypto ETF v posledních měsících nedokázala shromáždit aktiva v agónii přetrvávajícího medvědího trhu, zájem o tyto produkty může být kvůli tomu, že po skončení výprodeje dojde k oživení, řekla Neena Mishra, ředitelka výzkumu ETF v Zacks Investment Research. .

„Poskytovatelé ETF si také uvědomují, že nemohou ignorovat digitální aktiva a technologii blockchain,“ řekl Mishra Blockworks.

Schwabův ETF sleduje svůj vlastní index akcií souvisejících s kryptoměnami. Index je pět nejlepších podniků, od úterý byli oddaní sektorů mikrostrategie, Marathon Digital, Riot Blockchain, Silvergate Capital a Coinbase.

Digitální maraton, Riot Blockchain a Coinbase jsou také v první pětce holdingů v IBLC a FDIG, zatímco Marathon, Riot a Silvergate patří mezi pět nejlepších společností SATO.

Akcie a ETF související s kryptoměnami byly v letošním roce potlačeny v důsledku výprodeje bitcoinů a dalších digitálních aktiv. Největší — Amplify Investments' Transformational Data Sharing ETF (BLOK) — je od dnešního dne zhruba o 44 % nižší. 

SATO ztratilo ještě více, v roce 59 zatím propadlo o 2022 %, zatímco IBLC a FDIG jsou ve stejném časovém období nižší o 18 % a 25 %.

"Pokud se bitcoin silně odrazí, mohli bychom vidět mnoho nových produktů," řekl Mishra. „Nicméně si nejsem jistý, zda by mnoho poskytovatelů následovalo Schwaba a spustilo ultralevné ETF související s kryptoměnami, protože investoři věnují více pozornosti výkonu v tematických oblastech ETF.“

Nechte si každý večer zasílat do vaší e-mailové schránky nejlepší denní kryptografické zprávy a statistiky. Přihlaste se k bezplatnému newsletteru Blockworks nyní.