Po listopadovém kolapsu FTX odborníci varovali před nákazou nebo systémovými škodami, které by selhání kryptoburzy mohlo způsobit v širším sektoru. Největším poraženým po samotném FTX může být Silvergate, kalifornská banka, která se etablovala jako finanční páteř kryptoprůmyslu.
Více od Fortune:
Banky spoléhají na vklady zákazníků, které prudce klesly, protože centrální klient Silvergate, FTX, zkrachoval a kryptospolečnosti počítaly s vyhroceným medvědím trhem. V době krachu FTX asi 90 % banky vkladová základna pochází od krypto společností. Okamžitě to pocítilo účinek, přičemž banka jen ve čtvrtém čtvrtletí roku 8.1 utrpěla odlivem 2022 miliardy dolarů v digitálních aktivových vkladech. Do konce prosince jeho celkové vklady stál kolem 6 miliard dolarů.
Ačkoli generální ředitel Alan Lane trval na tom, že poslání banky se nezměnilo, na zdi byl nápis Silvergate zaměřený na kryptoměny. Cena jeho akcií klesla od poloviny srpna téměř o 95 %, v současnosti se pohybuje kolem 6 USD a američtí senátoři začali tázavý o vztahu Silvergate s FTX.
Prohlédněte si tento interaktivní graf na Fortune.com
Dno vypadlo ve středu, kdy Silvergate oznámila, nebyla by schopna včas podat výroční zprávu Komisi pro cenné papíry s odkazem na potřebu přehodnotit svou obchodní strategii a „svou schopnost pokračovat“.
Poté, co se kryptospolečnosti po léta obracely na banku jako na jednoho z jediných finančních partnerů, kteří by sloužili nestálému odvětví, některé z největších firem v tomto sektoru oznámily, že omezují nebo přerušují své vztahy, včetně Coinbase, Paxos, Circle a Crypto.com.
Přihlížející spekulovali, že Federal Deposit Insurance Corporation uvede Silvergate do nucené správy již v pátek, čímž začne proces hledání jiné banky, která by Silvergate získala nebo převzala její vklady. Řekl to zdroj z kryptobankovnictví Štěstí že Wells Fargo se říkalo, že je nabyvatelem.
"Silvergate je opravdu varovný příběh," řekl Joseph Silvia, bývalý poradce Federální rezervní banky v Chicagu a partner společnosti Dickinson Wright. "Ale stále je tu příležitost a stále si nemyslím, že kryptoměna obecně někam směřuje."
'Téměř nic, co nemůžeš udělat'
Kryptospolečnosti, které jsou mnoha tradičními institucemi vnímány jako odpadlíci, se často potýkaly s problémy při hledání bankovních partnerů – což je pro samoobslužné disruptivní firmy poněkud pochopitelné – ale stále potřeboval tradiční bankovní služby pro jejich výplatní listiny a narůstající zákazníky a účty pro držení jejich pokladen.
Zatímco mnoho bank bylo plachých, Silvergate se chopil příležitosti a jel na vlně historického býčího trhu s kryptoměnami. Jeho cena akcií růže více než 1,500 2019 % mezi listopadem 2021 a listopadem 1,500, přičemž Silvergate bude do konce roku 2022 obsluhovat více než XNUMX XNUMX společností v oblasti digitálních aktiv a finančních technologií.
Cena jeho akcií začala kolísat se začátkem medvědího trhu kryptoměn po roce kolaps TerraUSD v květnu 2022 a bankrot průmyslového gigantu FTX to ještě zhoršil – krypto společnosti již neměly peníze na uložení u Silvergate.
Jak vysvětlila Silvia, vklady jsou mízou banky. "Jakmile se to začne zhoršovat a zhoršovat se to rychle, není téměř nic, co můžete udělat, abyste zastavili krvácení," řekl.
Silvergate se díky tankování cen akcií již také nemohl spoléhat na kapitálové trhy při financování, což vedlo k jeho SEC podání ve středu, kdy banka uvedla, že je „méně než dobře kapitalizovaná“.
John Popeo, bývalý právník FDIC, analytik Federální rezervní banky v Bostonu a současný partner Gallatin Group, uvedl, že banky mohou selhat, pokud nedosáhnou kritické úrovně kapitálu nebo exodus vkladatelů.
Pokud společnost Silvergate nesplní určité kapitálové požadavky, obdrží oznámení o nápravném opatření od FDIC a jejího pronajímacího úřadu nebo od kalifornského ministerstva finanční ochrany a inovací. Silvergate by pak měl 90 dní na to, aby získal kapitál nebo se prodal jiné bance.
V případě bezprostřednějších finančních potíží by FDIC mohl převzít kontrolu kdykoli – obvykle v pátek večer, aby se minimalizovalo narušení širšího finančního systému. V tomto scénáři by FDIC mohl nyní hledat nabyvatele. Ačkoli se říká, že kandidátem je Wells Fargo, Popeo varoval, že přihlížející bez přímé znalosti jsou špatně vybaveni ke spekulacím.
Od soboty Silvergate stále funguje, i když ano oznámila, v pátek večer, že ukončí provoz Silvergate Exchange Network, řešení krypto plateb mezi různými firmami. I když ostatní služby související s depozity zůstaly funkční, ceny akcií poklesly při obchodování mimo pracovní dobu přibližně o 2 %.
Zmenšující se vesmír
Krypto společnosti již začaly uprchnout ze Silvergate, ale následné efekty mohly teprve začít. Silvia uvedla, že odchod Silvergate z krypto ekosystému – a rostoucí váhavost ostatních bank spolupracovat s tímto sektorem – ztíží kryptofirmám získat depozitní účty a další důležité služby. V důsledku toho se bankovnictví pro krypto společnosti prodraží, protože zkoumají další možnosti, od družstevních záložen po jiné typy finančních technologických společností.
"Velmi rychle to zmenšuje vesmír potenciálních partnerů," řekl.
Někteří v kryptoprůmyslu ukázali prstem na bankovní regulátory, kteří ano vydáno řada prohlášení v důsledku kolapsu FTX varovala před riziky likvidity souvisejícími s kryptoměnami. Nic Carter, rizikový investor zaměřený na kryptoměny, popsáno zdánlivě koordinované úsilí různých federálních regulátorů odepřít bankovní služby kryptofirmám jako „Operation Chokepoint 2.0“, termín, který se od té doby ujal.
Selhání Silvergate, dodala Silvia, má mnohem více společného s FTX než s regulátory. „Banky vidí jen spoustu problémů, bez velké odměny,“ řekl Štěstí.
Dokonce i další americká banka, která se etablovala jako přátelská ke kryptoměnám, Signature, projevila větší zdrženlivost vůči spolupráci s průmyslem. V prosinci to oznámila, zmenšila by své vklady vázané na kryptoměny.
"Nejsme jen kryptobanka a chceme, aby to bylo slyšet nahlas a jasně," řekl generální ředitel Joe DePaolo na investorské konferenci.
Navzdory poklesu tradičního finančního sektoru Silvia vyjádřila optimismus, že kryptoměny přežijí – jen s menším počtem společností. A ti, kteří přežili, budou stále potřebovat bankovní služby.
Tento příběh byl původně uveden na Fortune.com
Více od Fortune:
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/crypto-favorite-bank-brink-happens-120000832.html