Společnost GSR obchodující s kryptoměnami vidí příležitosti v zániku Alamedy

Na pozadí listopadového masakru kryptotrhů se Jakob Palmstierna, generální ředitel obchodní firmy GSR, překvapivě uklidnil.

Tiše mluvící 41letý muž, oblečený v modrobílé kostkované košili, tmavém kardiganu a želvovinových brýlích, by rád zdůraznil, že konzervativnější přístup GSR je v dobrém prospěchu nyní, když vysoko létající rival Alameda Research – který , stejně jako GSR, také provozovala jak obchodní, tak rizikové kapitálové zbraně — má havaroval a shořel.

"Alameda uměle napumpovala spoustu krypto projektů tím, že využila prostředky zákazníků, aby je zaplavila aktivy v miliardách dolarů," řekla Palmstierna v pondělním rozhovoru v Londýně s odkazem na zprávy, které investiční společnost založená Samem Bankman-Fried obdržela. prostředky z krypto burzy FTX, další z jeho společností. FTX neodpověděl na žádost o komentář.

Nyní, když Alameda, která v listopadu zavřela obchod, protože její sesterská firma FTX požádala o ochranu před bankrotem, je mimo záběr, Palmstierna řekl, že ocenění obchodů s krypto rizikovým kapitálem začínají klesat.

"Nyní je příležitost skutečně nasadit kapitál, pokud opravdu věříte ve vesmír," řekl. „Existuje mnoho aktiv, která se nyní dívají na velmi dobrou hodnotu. Což znamená, že to nemusí být VC, ale může to být následná investice.“

Nejstarší tvůrci krypto trhu

Společnost GSR, založená v roce 2013 bývalými manažery Goldman Sachs Richem Rosenblumem a Cristianem Gilem, je jedním z nejstarších tvůrců trhu v oblasti kryptoměn. Firma nabízí služby od mimoburzovního obchodování až po řízení rizik a také byla letos velmi aktivní v kryptoměnovém obchodě, jen v prvním čtvrtletí provedla 29 obchodů, podle Blokový výzkum.

Palmstierna si nasadil svůj VC klobouk a vyjmenoval několik oblastí, do kterých v tuto chvíli obzvláště rád investuje: důkazy s nulovými znalostmi; decentralizované obchodování s opcemi; výpůjční protokoly; a decentralizované pojištění, které má podle něj obrovský potenciál zejména na nedostatečně obsluhovaných rozvíjejících se trzích.

Přesto, navzdory těmto světlým bodům a nedávnému odstranění velkého rivala, Palmstierna uznal, že svět kryptoinvestování čelí náročné době.

Za prvé, díky rostoucím úrokovým sazbám jsou výnosy bezpečných aktiv, jako jsou americké státní dluhopisy, lákavější, takže investorům zbývá méně peněz na alternativní investice, jako jsou krypto a rizikový kapitál.

„Kapitál je dražší. Kapitál LP je už nyní hůře dostupný,“ posteskl si Palmstierna s odkazem na komanditisty, což je jméno dané těm, kteří investují do firem rizikového kapitálu. "Je to mnohem těžší prostředí pro získávání finančních prostředků."

Ještě předtím, než FTX a Alameda vybuchly, firma, která má asi 300 zaměstnanců v kancelářích v Londýně, New Jersey, Singapuru, Malaze a Zugu, měla oznámila plány v říjnu snížit počet zaměstnanců o 10 %.

Fond obnovy kryptoměn

Navzdory těmto protivětrům se GSR stále cítila schopná přispět do fondu obnovy kryptoprůmyslu ve výši 1 miliardy USD v čele burzovním gigantem Binance, který – slovy generálního ředitele Binance Changpenga Zhao – „pomůže projektům, které jsou jinak silné, ale v krizi likvidity“.

Palmstierna rozšířila praktické fungování ozdravného fondu, který Binance trvá na tom není „investiční fond“.

Firmy jako GSR, které platí do fondu, nepředávají Binance svá aktiva, řekl. Místo toho jednotliví přispěvatelé – mezi něž patří také Jump Crypto, Polygon Ventures a Aptos Labs – učiní samostatná rozhodnutí o tom, které projekty, které se potýkají s problémy, podpoří.

„Dochází ke koordinaci toho, na co se díváme, a lidé pak dělají svá vlastní individuální rozhodnutí,“ řekl. „GSR může podporovat něco, co Binance nepodporuje, nebo může podporovat něco, co GSR ne – nebo můžeme něco podporovat oba společně.“

Ne investiční fond

Zásobník peněz, ke kterému má GSR přispěl počátečních 5 milionů dolarů není investiční fond, protože podle Palmstierny nebude hledat nově vytvořené projekty, které by podpořily. Jeho hlavním cílem bude místo toho „vzkřísit“ technologie, se kterými se současným pádem „nespravedlivě zacházelo“.

To znamená, že investoři budou očekávat, že za své peníze dostanou něco na oplátku, a způsoby rozmístění kapitálu se pravděpodobně budou „časem vyvíjet“.

"Nerozdáváš jen tak peníze." Nejspíš za to něco dostaneš." řekl.

Přesto uprostřed všeho hluku bouřlivého roku 2022 – který byl svědkem kolapsu algoritmických stablecoinů Terra, implodace hedgeového fondu Three Arrows Capital a nyní FTX nechává v kapse více než milion věřitelů – generální ředitel GSR plánuje stabilní kurz. 

„Příležitostí pro někoho, jako je GSR, je pokračovat v činnosti jako my a být transparentní a poskytovat likviditu napříč burzami – centralizovanými, decentralizovanými a pro emitenty tokenů – protože bez toho sítě nefungují,“ řekl Palmstierna. "Nejprve stabilizujete trhy a poté budete pokračovat v budování franšízy."

© 2022 The Block Crypto, Inc. Všechna práva vyhrazena. Tento článek je poskytován pouze pro informační účely. Není nabízeno ani zamýšleno k použití jako právní, daňové, investiční, finanční nebo jiné poradenství.