Krypto přes makro objektiv

Kryptotrh je drcen makroekonomickými faktory, protože velké kryptoměny pokračují v tlačení na předchozí úrovně podpory. Navzdory dnešní červené obchodní seanci se tato aktiva nadále obchodují v úzkém rozmezí a v prostředí s nízkou volatilitou.

Zpráva společnosti Arcane Research tvrdí, že nadcházející tisk indexu spotřebitelských cen (CPI), který bude zveřejněn tento čtvrtek, by mohl změnit současný stav. Výzkum nejprve očekává, že metrika uvolní volatilitu napříč rodící se třídou aktiv.

V roce 2022 vyvolaly události CPI náhlé cenové pohyby, protože účastníci trhu oceňovali potenciální rozhodnutí amerického Federálního rezervního systému (Fed). CPI je měřítkem inflace v amerických dolarech a byl dominantním faktorem posunu měnové politiky od finančních institucí.

V tuto chvíli by tisk CPI za září 2022 mohl poskytnout hlubší vhled do zdůvodnění Fedu a jeho budoucích rozhodnutí. Jak poznamenal Arcane Research, srpnový tisk CPI byl vyšší, než očekával trh.

V důsledku toho bitcoin a kryptotrh klesaly a byly odmítnuty z klíčových úrovní odporu. V příštím CPI je tisk vyšší, než se očekávalo, kryptoměna by se mohla vrátit ke svým ročním minimům na 17,600 XNUMX USD. Výzkumná firma poznamenala:

Meziroční předpověď pro nadcházející zveřejnění CPI ve čtvrtek ve 14:30 SEČ se odhaduje na 8.1 % s meziměsíčním růstem CPI o 0.2 % a meziměsíčním růstem jádrového CPI o 0.5 %.

Crypto Market je vše o makrech

Jak investoři a instituce odvracejí svou pozornost od býčích krypto událostí, jako je Ethereum „Merge“, korelace mezi digitálními a tradičními aktivy se zvyšuje. V posledních dvou měsících se kryptoměny pohybovaly v tandemu s hlavními tradičními akciemi.

Jak je vidět níže, bitcoin byl schopen překonat jeden z těchto dvou indexů, Nasdaq 100, ale S&P 500 zůstal a vykazoval nejlepší výkon. Nicméně krypto zůstává relativně silné a drží se od podpory klíče, BTC se dokázal pohybovat kolem svého historického maxima v roce 2017.

Mezitím, od klíčových makroekonomických událostí v září, třída tradičních a digitálních aktiv neustále zvyšuje svou korelaci. Na posledně jmenovaném, Arcane Research poznamenal:

Od posledního vydání CPI BTC mírně překonal Nasdaq, zatímco S&P 500 mírně zaostával. Nicméně na základě relativní síly se BTC v poslední době silně držel. BTC se zotavil z FOMC 21. září.

Další údaje poskytnuté obchodním oddělením QCP Capital se shodují s nárůstem korelace mezi digitálními aktivy a tradičními trhy. Tento status quo zůstane, dokud nebude v kryptoměnách nový příběh, tvrdí firma.

Účastníci trhu sázejí na potenciální pivot Fedu ze své současné měnové politiky. Finanční instituce začala dostávat tlak ze strany mezinárodních orgánů a velkých hedgeových fondů, ale trh tuto možnost neoceňuje jako něco pravděpodobného v krátkodobém horizontu.

4/ Domníváme se, že dokud poptávka po pracovní síle zůstane silná (jak ukazuje minulý týden pozitivní překvapení v NFP) a CPI tiskne vysoko, Fed bude i nadále držet finanční podmínky napjaté, bez výkyvu v dohledu.

- QCP Capital (@QCPCapital) Října 11, 2022