Konsolidace kryptotěžařů hrozí, protože někteří hráči v oboru bojují

Vzhledem k tomu, že stále více těžařů hlásí strašlivé finanční tlaky spojené s nízkými cenami kryptoměn, vysokými náklady na energii a dluhem, je nevyhnutelné zrychlení konsolidace, uvedli pozorovatelé odvětví. 

Poté, co Core Scientific odhalil v podání minulý týden zvažovala bankrot, Argo Blockchain se stal posledním velkým bitcoinovým těžařem, který odhalil finanční tlaky a uvedl, že očekávaná kapitálová injekce ve výši 27 milionů $ propadla. 

Mluvčí společnosti to odmítl komentovat.

Zatímco malé až středně velké firmy bojují, větší provozovatelé těžebních zařízení projevili zájem v nákupních příležitostech. Mezi možné nabyvatele patří Marathon Digital, který dříve uvedl bylo více zaměřeno na organické budování než na nákup.

„Máme rádi agilní strategii… a kapitalizaci, abychom mohli využít příležitostí jako je tato,“ CEO Marathon Digital Fred Thiel řekl Blockworks.

Thiel odmítl komentovat, zda firma spolupracovala s Core Scientific nebo Argo, ale řekl, že Marathon bude dávat pozor na levný hosting.

"Podílel by se Marathon případně na nákupu hostingového webu?" řekl Thiel. "Ano, pokud je cena absolutně atraktivní." Nebo jestli to mělo strategický smysl."

Argo Blockchain nejnovější těžař ve stresu

Argo blockchain řekl pondělí již neočekává, že obdrží kapitálový příliv 27 milionů dolarů, který očekávala od „strategického“ investora, kterého odmítla jmenovat. Kapitál měl být částečně použit na kapitálové výdaje na pokračující výstavbu svého vlajkového závodu Helios v Dickens County, Texas. Proč financování selhalo, není jasné. 

Zatímco Argo Blockchain zkoumá další možnosti financování, společnost prodala téměř 4,000 19 nových strojů Bitmain S5.6J Pro, aby získala XNUMX milionu dolarů.

„Pokud by Argo neuspělo v dokončení jakéhokoli dalšího financování, Argo by se v blízké době stalo záporným cashflow a muselo by omezit nebo ukončit činnost,“ uvedla společnost.

POTŘEBNÉ v květnu souhlasila s půjčkou společnosti Argo až do výše 70.6 milionu USD na rekapitalizaci nákupu zařízení pro těžbu digitálních aktiv pro zařízení v Texasu. Není jasné, zda měl NYDIG dodat dalších 27 milionů dolarů. 

Mluvčí NYDIG okamžitě nevrátil žádost o komentář. 

Tento krok přichází poté, co společnost Core Scientific minulý týden ve svých podáních uvedla, že přeskočí nadcházející platby, protože čelí problémům s likviditou a provozními problémy. Těžař uvedl, že si najal poradce, protože zvažuje své možnosti, včetně hledání pomoci prostřednictvím bankrotu.

Provozovatel datového centra pro těžbu kryptoměn Společnost Compute North vyhlásila bankrot září v Texasu. Firma dluží až 500 milionů dolarů minimálně 200 věřitelům petice podané u konkurzního soudu v americkém Southern District of Texas.

Přežijí horníci „dokonalou bouři“ tlaků?

Chase White, analytik společnosti Compass Research & Trading, uvedl ve zprávě o výzkumu zveřejněné v úterý, že společnost snížila cílovou cenu pro Argo ze 4.50 dolaru na 1 dolar.

Cena akcií byla v úterý v 0.90:3 ET 00 dolaru, meziročně se propadla asi o 93 % a v ten den o 19 %.

"Věříme, že [Argo] má pravděpodobně dostatek likvidity, aby se udrželo nad vodou po několik příštích čtvrtletí," řekl White. „Část důvodu, proč jsme si mysleli, že [Argo] navyšuje akciový kapitál, bylo mít dostatek hotovosti na uzavření smlouvy o nákupu elektrické energie s pevnou cenou (PPA) pro své zařízení [Texas], aby omezilo náklady na elektřinu, které se nyní zdá být mimo. stůl."

Glyn Jones, generální ředitel Icebreaker Finance, řekl, že příliš mnoho odvětví se v letech 2020 a 2021 soustředilo výhradně na růst založený na dluhu – a přitom věnovalo menší pozornost výrobním nákladům.

Ledoborec v září spustila úvěrový fond pro těžaře nazval „vertikálně integrovaný a umístěný pro úspěch“. Půjčky s úrokovými sazbami mezi 15 % a 20 % mají splatnost 12 až 18 měsíců a jsou zajištěny aktivy, jako jsou těžební zařízení, napájecí transformátory a digitální aktiva.

„Odhadujeme, že méně než 25 % hashrate v USA funguje s finanční odolností nezbytnou k překonání celé řady věrohodných scénářů včetně dalšího zhoršení ceny hashratu,“ řekl Jones pro Blockworks. „Víc než snad u kteréhokoli jiného odvětví jeho ekonomika diktuje, že v dlouhodobém horizontu přežijí pouze ti nejefektivnější operátoři. Žádný těžař nemá větší cenovou sílu, takže je to všechno o výrobních nákladech.“

Zvyšující se obtížnost těžby bitcoinů a související náklady – stejně jako hrozící dluh – vytvořily pro mnoho těžařů „dokonalou bouři“, řekl Thiel. Dodal, že zhruba 20 veřejným těžařům by mohlo kvůli současným podmínkám na trhu hrozit bankrot.

"Pokud byste se podívali napříč průmyslem a [viděli], kdo má financování zařízení, jsou to ti, kteří jsou dnes nejrizikovější," řekl Thiel. "Nebo ti, kteří mají hodně dluhové služby."

Zdravější horníci hledají příležitosti k nákupu

Bill Cannon, šéf správy portfolia manažera fondu digitálních aktiv Valkyrie Investments, uvedl, že silnější firmy v těžebním prostoru pravděpodobně posílí svou pozici prostřednictvím akvizic s nízkými sazbami.

Cannon očekává, že fúze a akvizice se v tomto čtvrtletí a na začátku příštího roku zrychlí, protože společnosti na pokraji platební neschopnosti se budou snažit udržet si alespoň nějakou hodnotu pro akcionáře – a nechat si dveře otevřené. 

"Konsolidace je nevyhnutelná," řekl Cannon. "Všechna průmyslová odvětví tím procházejí a věříme, že zbývající těžaři budou z tohoto období těžit, podobně jako to udělaly Amazonky a Google na světě poté, co se vynořily z popela boomu dot-com."

CEO Riot Blockchain Jason Les řekl Blockworks, že jeho firma je jedním z „nejlépe umístěných akvizitorů“ v tomto sektoru. Řada společností, dodal Les, zbankrotuje nebo se dotknou soukromých trhů a souvisejících odkupů s pákovým efektem.

Ti, kdo zvažují bankrot, by možná chtěli jít touto cestou dříve než později, řekl Thiel.  

"Pokud jste blízko nebezpečí, že to uděláte, raději si pospěšte," řekl. "Kupujícím za vaše aktiva dojdou peníze, protože je před vámi ve frontě tolik lidí, kteří jsou v úpadku."

Nechte si každý večer zasílat do vaší e-mailové schránky nejlepší denní kryptografické zprávy a statistiky. Přihlaste se k bezplatnému newsletteru Blockworks nyní.