Krypto trhy se odrazily a nálada se zlepšila, ale maloobchod se zatím nedostal k FOMO

Formace vzestupného trojúhelníku vyhnala celkovou tržní kapitalizaci kryptoměn k úrovni 1.2 bilionu dolarů. Problémem tohoto sedmitýdenního nastavení je klesající volatilita, která by mohla trvat až do konce srpna. Odtud se vzorec může zlomit v obou směrech, ale data Tether a futures trhů ukazují, že býci postrádají dostatek přesvědčení, aby katalyzovali prolomení vzhůru.

Investoři obezřetně očekávají další makroekonomická data o stavu ekonomiky, protože Federální rezervní systém Spojených států (FED) zvyšuje úrokové sazby a pozastavuje program nákupu aktiv. 12. srpna Spojené království vykázalo pokles hrubého domácího produktu (HDP) o 0.1 % meziročně. Mezitím inflace ve Spojeném království dosáhla v červenci 9.4 %, což je nejvyšší hodnota za posledních 40 let.

Čínský trh s nemovitostmi způsobil, že úvěrová agentura Fitch Ratings vydala 7. srpna „zvláštní zprávu“, aby kvantifikovala dopad dlouhotrvajících potíží na potenciálně slabší ekonomiku v Číně. Analytici očekávají, že nejvíce utrpí správa aktiv a menší stavební a ocelářské společnosti.

Stručně řečeno, investoři rizikových aktiv netrpělivě čekají, až Federální rezervní systém a centrální banky po celém světě signalizují, že politika zpřísňování se chýlí ke konci. Na druhou stranu, expanzivní politika je příznivější pro vzácná aktiva, včetně kryptoměn.

Sentiment se po 4 měsících zlepší na neutrální

Rizikový postoj způsobený zvýšenými úrokovými sazbami vzbuzuje v investorech do kryptoměn od poloviny dubna medvědí náladu. V důsledku toho obchodníci nebyli ochotni alokovat na nestálá aktiva a hledali úkryt v amerických státních dluhopisech, přestože jejich výnosy nekompenzují inflaci.

Index strachu a chamtivosti dosáhl 6. června 100/19, což je u tohoto měřiče sentimentu založeného na datech téměř vůbec nejnižší hodnoty. Investoři se však během srpna vzdálili od čtení „extrémního strachu“, když se indikátor držel na úrovni 30/100. 11. srpna metrika konečně vstoupila do „neutrální“ oblasti po čtyřměsíčním medvědím trendu.

Níže jsou uvedeni vítězové a poražení za posledních sedm dní, protože celková kapitalizace kryptoměn vzrostla o 2.8 % na 1.13 bilionu dolarů. Zatímco bitcoiny (BTC) představovala pouhá 2% zisk, hrstka altcoinů se střední kapitalizací vyskočila v daném období o 13 % nebo více.

Celsius (CEL) vyskočil o 97.6 % poté, co agentura Reuters uvedla, že společnost Ripple Labs projevila zájem o akvizici Celsius Network a jejích aktiv, která jsou v současnosti v konkurzu.

Řetěz (LINK) vzrostla o 17 % poté, co 8. srpna oznámila, že již nebude podporovat nadcházející vidličky Ethereum proof-of-work (PoW), ke kterým dochází během sloučení.

Lavina (AVAX) získal 14.6 % poté, co byl 8. srpna uveden k obchodování na Robinhood.

Curve DAO (CRV) ztratila 6 % po jmenném serveru pro Curve.Fi web byl napaden 9. srpna. Tým problém rychle řešil, ale front-endový hack způsobil některé ztráty jeho uživatelů.

Trh se možná vzchopil, ale maloobchodníci jsou neutrální

Tether OKX (USDT) premium je dobrým měřítkem poptávky maloobchodních obchodníků s kryptoměnami v Číně. Měří rozdíl mezi peer-to-peer (P2P) obchody v Číně a americkým dolarem.

Nadměrná nákupní poptávka má tendenci tlačit indikátor nad reálnou hodnotu na 100 % a během medvědích trhů je tržní nabídka Tetheru zaplavena a způsobuje slevu 4 % nebo vyšší.

8. srpna cena Tetheru na asijských peer-to-peer trzích vstoupila do 2% slevy, což signalizuje mírný maloobchodní prodejní tlak. Ještě důležitější je, že se metrika nezlepšila, zatímco celková kapitalizace kryptoměn vzrostla o 9 % za 10 dní, což naznačuje slabou poptávku ze strany drobných investorů.

Aby obchodníci vyloučili externality specifické pro nástroj Tether, musí také analyzovat termínové trhy. Perpetuální smlouvy, známé také jako inverzní swapy, mají vloženou sazbu, která je obvykle účtována každých osm hodin. Burzy používají tento poplatek, aby se vyhnuly nerovnováhám kurzového rizika.

Kladná míra financování naznačuje, že longs (kupující) požadují větší pákový efekt. Opačná situace však nastává, když shorts (prodejci) vyžadují další pákový efekt, což způsobí, že míra financování se dostane do záporu.

Perpetuální kontrakty odrážely neutrální sentiment poté, co Bitcoin a Ether držely mírně pozitivní (býčí) míru financování. Současné poplatky uvalené na býky se netýkají a vedly k vyvážené situaci mezi longs a shorts s pákovým efektem.

Další zotavení závisí na Federálním rezervním systému

Podle derivátů a obchodních ukazatelů jsou investoři méně nakloněni zvyšovat své pozice na současných úrovních, jak ukazuje sleva Tether v Asii a absence kladné míry financování na termínových trzích.

Tyto neutrální až medvědí tržní ukazatele jsou znepokojivé, vzhledem k tomu, že celková kryptokapitalizace byla v sedmitýdenním vzestupném trendu. Nejpravděpodobnějším vysvětlením jsou obavy investorů z čínských realitních trhů a další zpřísňující pohyby FEDu.

Pravděpodobnost, že se vzestupný trojúhelník prolomí nad předpokládanou hranicí 1.25 bilionu dolarů, se zatím zdá nízká, ale k odhadu směru, kterým by se centrální banky mohly vydat, jsou zapotřebí další makroekonomická data.

Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názory a názory autor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegrafu. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provádět svůj vlastní výzkum.