Crypto Market Review, 24. listopadu

Obsah

• Tři zdroje působení
• Bitcoin může čelit určitému prodejnímu tlaku

Ethereum v posledních 12 dnech na trhu stagnuje, pravděpodobně kvůli neexistujícímu otevřenému zájmu o deriváty a vysoké míře strachu mezi retailovými obchodníky a investory. Příští týden se však věci mohou změnit a zde je důvod.

Tři zdroje působení

Prvním faktorem, který by investoři měli zvážit jako potenciální zdroj volatility pro Ethereum příští týden, je historická volatilita aktiva. Podle indikátoru se volatilita Etheru propadla na nejnižší úroveň za měsíc, což by mohlo v příštím týdnu způsobit obrat volatility aktiva směrem nahoru.

V technické analýze je neobvykle potlačená volatilita známkou nadcházejícího nárůstu aktiv v obou směrech. Ukazatele založené na volatilitě bohužel nelze použít k předpovědi směru, kterým se budou aktiva v dohledné době pohybovat.

Neobvykle nízká volatilita však není to jediné, na co by si investoři měli dávat pozor. 30. listopadu vystoupí generální ředitel nechvalně známé burzy FTX na DealBook Summit. Zatímco vystoupení SBF na akci je již vzrušující zprávou, investoři by měli být připraveni na náhlý nárůst volatility způsobený průlomy, které s sebou Bankman-Fried může na akci přinést.

Ethereum bylo jedním z největších podílů FTX, což je také důvod, proč druhá největší kryptoměna na trhu čelila prodejnímu tlaku, jakmile se na trhu objevila panika.

Kromě nízké volatility Etherea a nadcházející výkonnosti SBF je otevřený zájem dalším faktorem, na který bychom měli dávat pozor. Deriváty jsou hlavním zdrojem volatility a cenových akcí pro jakékoli aktivum na burze kryptocurrency trhu.

Objemový rozdíl mezi spotovými a derivátovými trhy pro aktiva jako Ethereum a Bitcoin je obrovský, a proto jsou futures, opce a další finanční podprodukty považovány za hlavní hybnou sílu trhu.

V nedávné době dosáhl otevřený zájem o deriváty Ethereum na měsíční minimum, což naznačuje, že investoři se stále příliš bojí získat pákovou expozici vůči aktivu. Takový nízký otevřený zájem je však většinou dočasný, zejména do konce měsíce.

Bitcoin může čelit určitému prodejnímu tlaku

Pokud vyloučíme FTX katastrofa z historie, všechny makro indikátory naznačovaly obnovu vysoce rizikových aktiv, včetně bitcoinu. Graf amerického dolaru tuto tezi potvrzuje.

V porovnání se skupinou cizích měn ztratil USD za posledních 7 dní více než 40 % své hodnoty. Růst alternativních investičních nástrojů, jako je zlato, ukazuje, jak důležitý je slabý USD pro všechny druhy aktiv. S méně atraktivními sazbami a slabým výkonem největší měny na světě mají investoři tendenci hledat alternativní způsoby investování svých prostředků.

Nicméně, kryptoměna průmysl nezíská nic ze slabosti americké měny kvůli krizi důvěry mezi institucionálními investory, kteří si dobře rozmyslí, než se po krachu FTX vrátí do odvětví digitálních aktiv.