Zhroucení kryptotrhů si i nadále bere oběti, protože tento týden přinesl další zprávy o firmách, které zírají na sud insolvencí. Kaskádová nouze zdůrazňuje, jak ostrovní a zamotaná síť celý kryptoměnový prostor v současnosti je.
Pro ilustraci stačí jednoduchý pohled na Three Arrows Capital (3AC).
Hledáte rychlé zprávy, horké tipy a analýzy trhu?
Zaregistrujte se k odběru zpravodaje Invezz ještě dnes.
Tři šipky kapitál
Three Arrows Capital je hedgeový fond, který byl založen v roce 2012 a alternativně by se dal popsat jako kryptofond rizikového kapitálu. Společnost byla založena vysoce postaveným Su Zhu a rychle se stala jednou z největších firem v oblasti kryptoměn.
Jedna z jeho investic byla do Luny, algoritmického stablecoinového ekosystému, který minulý měsíc zkolaboval a poslal do éteru projekt v hodnotě 40 miliard $ + (tak nějak zamýšlená slovní hříčka). Je těžké přesně kvantifikovat, jak moc byly 3AC vystaveny, ale skákání na řetěz víceméně potvrzuje expozici nejméně 200 milionů dolarů ze známých peněženek, zatímco podle některých analytiků se předpokládá, že toto číslo je vysoké až 450 milionů dolarů.
S fámami vířícími a trhy pokračující tankování, prodejní tlak vzrostl a oddech nebyl nikde vidět. Poté, co na tři dny zmizel ze sociálních sítí, CIO Zu Shu konečně prolomil mlčení.
Su v minulosti hlasitě tvrdil, že se nyní nacházíme v „supercyklu“ – jinými slovy, historicky cyklická povaha kryptoměn je minulostí a velké korekce nebo medvědí trhy se již nebudou vyskytovat. Dokonce do svého biografu na Twitteru vložil symbol Luny (emoji měsíce) a podobně jako zakladatel Luny Do Kwon nadával každému, kdo pochyboval o životaschopnosti modelu Terra.
Co se pokazilo
3AC jsou další firmou, která se zdála spoléhat na pákový efekt. V mnoha ohledech se čte jako modernější, digitální verze nechvalně známého záchranného programu LCTM hedgeový fond v roce 1998. Jak býčí trh raketově stoupal nahoru, byla liberálně vštěpována páka a 3AC tiskly výnosy pro zábavu. Nyní, když se hudba zastavila a světla se rozsvítila, vidíme, z čeho tyto firmy skutečně jsou.
Problém, kterého jsme svědky u kryptoměn, a to, co právě teď dělá převládající sentiment extrémního strachu, je to, jak je mnoho těchto firem propojeno. V pondělí krypto broker Voyager Digital, kotovaný na burze v Torontu, oznámil, že půjčil 15,250 350 bitcoinů a 3 milionů USDC společnosti 666AC, což představuje XNUMX milionů USD na základě aktuální ceny bitcoinu.
Voyager požádal o splacení celé půjčky do 27. června, ale vzhledem k tomu, že 3AC je pravděpodobně insolventní, zdá se to být ambiciózní. Ačkoli rozsah škod je zde stále vážný a Voyager od té doby stanovil limit 10,000 95 USD na výběr zákazníků. Cena jeho akcií letos klesla o XNUMX %.
Nákaza pokračovala
Domino pokračuje. Společnost Alameda Research, která předtím investovala 75 milionů dolarů do Voyageru, poskytla Voyageru půjčku ve výši 250 milionů dolarů, aby splnila „potřeby likvidity zákazníků“, v naději, že oživí zmítající se firmu a ušetří jejich vlastní investice.
Alamedu založil Sam Bankman-Fried, který je také generálním ředitelem jedné z předních světových burz, FTX. Sami FTX v pondělí poskytli půjčku ve výši 250 milionů dolarů společnosti BlockFi, která podniká ve stejném oboru jako Celsius, aby pomohla podpořit likviditu ve firmě.
Finanční údaje BlockFi unikly na Twitteru, kde bylo odhaleno, že během výbušného býčího běhu nějak utrpěli ztrátu. Nyní, když jsme na nebezpečném medvědím trhu s vířením nákazy, mají jim zákazníci věřit finanční prostředky?
Pak je tu Tether, kontroverzní stablecoin, který se etabloval jako největší pár likvidity pro většinu kryptoměn a pohání největší objem na všech burzách. já napsal Minulý týden při mém hlubokém ponoru do Celsiovy krize, jak Tether investoval do počátečního kola pro Celsius v červnu 2020 (jako hlavní investor) a také společnosti poskytl půjčku ve výši 1 miliardy dolarů.
Firma byla dokonce nucena objasnit, že „zatímco investiční portfolio Tetheru zahrnuje investici do (Celsius), představující minimální část vlastního kapitálu našich akcionářů, neexistuje žádná korelace mezi touto investicí a našimi vlastními rezervami nebo stabilitou“.
Ale ve skutečnosti neexistuje způsob, jak ověřit jejich tvrzení, a to je část problému. Je náročné přesně kvantifikovat, jak daleko nákaza duní. Kdo je vystaven komu? Čí likvidita je kde zavřená? Žádná z těchto rozvah není veřejná (s výjimkou Voyager Digital) a investoři jsou nuceni jednoduše převzít kotace, jako je ta výše, z Tetheru za nominální hodnotu.
Web
Výše uvedené jsou jen některé z nejvýznamnějších incidentů, které se za poslední týden objevily. Samotný fakt, že tu sedím a vůbec to píšu, symbolizuje, jak velký problém to je. Nemělo by docházet ke spekulacím a dohadům, kdo je komu vystaven. Ale nikdo neví, co se skutečně děje na všech těchto krypto hedgeových fondech a platformách půjček, protože neexistuje žádná regulace a zveřejňování je minimální.
Řekl jsem, že až Terra propadne, že se nákaza rozvíří a hrozí insolvence. Nyní jsme viděli, jak Celsius i 3AC klesly na pokraj. Očekávejte, že budou následovat další firmy. Pokud jste to ještě neudělali, je na čase být velmi obezřetný ohledně svého rizika a přesně zjistit, komu jste vystaveni. Tohle ještě neskončilo.
Kde koupit právě teď
Aby uživatelé mohli jednoduše a snadno investovat, potřebují makléře s nízkými poplatky se spolehlivostí. Následující makléři jsou vysoce hodnoceni, celosvětově uznávaní a jejich použití je bezpečné:
- EToro, kterému důvěřuje více než 13 milionů uživatelů po celém světě. Zaregistrujte se zde>
- Capital.com, jednoduché, snadno použitelné a regulovatelné. Zaregistrujte se zde>
*Investování do kryptoaktiv není v některých zemích EU a Spojeném království regulováno. Žádná ochrana spotřebitele. Váš kapitál je ohrožen.
Zdroj: https://invezz.com/news/2022/06/23/crypto-has-a-contagion-problem-and-its-not-over-yet/