Kryptofondy překonaly tradiční hedgeové fondy a benchmarky digitálních aktiv

Velké oživení akcií v průběhu roku 2021 se nepromítlo do předimenzovaných výnosů u některých největších světových hedgeových fondů. Ale jejich krypto protějšky dokázali produkovat výnosy, které překonaly jak akciové indexy, tak indexy digitálních aktiv. 

V souhrnu dosáhly hedgeové fondy v loňském roce výnosu o něco více než 10 %, což je méně než výnos indexu S&P 500 o 26.9 %, stejně jako celkový výkon hedgeových fondů v roce 2020. Zaostalé výsledky manažerů hedgeových fondů jsou spojeny s jejich podexpozicí k velkým technologickým jménům, jako je Apple a automobilka Tesla, která v roce 2021 zaznamenala ohromující návrat. 

Dokonce i špičkové hedgeové fondy, jako je Citadel Kena Griffina, fungovaly na stejné úrovni jako širší trh. Citadel přinesla 26% návratnost za rok 2021, podle Bloomberg News.  

U kryptofondů je to podle údajů poskytnutých společností Hedge Fund Research jiný příběh. Kryptoindex společnosti naznačuje, že krypto hedgeové fondy se v roce 214 vrátily v průměru o 2021 %. Kromě cyklu boomu v roce 2017 to představuje nejlepší výkon pro krypto hedgeové fondy od doby, kdy firma začala tuto konkrétní podmnožinu v roce 2015 sledovat. 

Výkon je skutečně nejen silný ve vztahu k jejich kapitálovým bratrům, ale je také silný ve vztahu k některým uznávaným benchmarkům. Bitcoin se v průběhu roku 48.5 vrátil o 2021 %. Index Bloomberg Galaxy Crypto Index mezitím vykázal výnos 153.39 %. TCAP – kryptoměna, která využívá orákula ke sledování celého trhu – získala v roce 185 2021 %.

Přesto kryptoměny jako ether překonaly fondy, přičemž nativní aktivum druhé největší sítě mělo podle tržní kapitalizace v roce 400 návratnost více než 2021 %. 

Podle Jeffa Dormana, hlavního investičního ředitele společnosti pro správu kryptoinvestic Arca, může být solidní výkon hedgeových fondů na kryptotrhu funkcí nedostatečné konkurence na trhu ve vztahu k akciím. „Portfolia hedgeových fondů TradFi vypadají velmi podobně a pasivní indexy z velké části překonávají aktivní správu na dnešním překotném trhu. Porovnejte to s digitálními aktivy a ve skutečnosti zatím není velká konkurence.“

Dorman říká, že většina institucí na Wall Street je zaměřena výhradně na bitcoiny a ether, což ponechává příležitosti mezi tokeny se střední kapitalizací dostupné pro kryptofondy. 

„Sladkým místem pro aktivní správu je rostoucí a vyvíjející se investiční příležitost bez rostoucí konkurence, a na tom dnes stojíme,“ poznamenal. "Kvůli regulačním problémům, omezením velikosti a nedostatku vzdělání velké fondy TradFi nepronikly žádným smysluplným způsobem do digitálních aktiv kromě nákupu několika soukromých obchodů a obchodování s BTC a ETH."

© 2021 The Block Crypto, Inc. Všechna práva vyhrazena. Tento článek je poskytován pouze pro informační účely. Není nabízeno ani zamýšleno k použití jako právní, daňové, investiční, finanční nebo jiné poradenství.