Krypto firmy počítají s rizikem po kolapsu

Pro tvůrce kryptoměn, kteří doufají, že se budou rychle pohybovat a rozbít věci, mají řeči o řízení rizik tendenci skutečně zabíjet atmosféru.

Ale terra's kolaps vymazání $ 2 biliony v nominální hodnotě z kryptotrhů, v kombinaci s Tři šipky kapitál Nesplácení úvěrů (3AC) zanechává spoustu věřitelů připoutaných k hotovosti, mnozí ve vesmíru vyzývají kryptofirmy, aby řídily riziko efektivněji.

Rozhovory s účastníky trhu ukazují, že neexistuje žádná stříbrná kulka, která by zmírnila riziko, ale jednoduché korekce by mohly omezit rozsah budoucích poklesů trhu. Zapojené kryptofirmy jsou také vnímavé k provádění změn.

Před nedávnou úvěrovou krizí mnoho tvůrců kryptoměn myslelo na řízení rizik především z hlediska prevence hackerů, řekl Adam Zarazinski, generální ředitel kryptoanalytické firmy Inca Digital, Blockworks. 

"Pokud se díváte na řízení rizik a dodržování předpisů pouze forenzní optikou, díváte se na trh s klapkami na očích," řekl Zarazinski. "Existuje mnohem více dat než jen řetězová analýza."

Zarazinskiho klienti nyní uvažují o riziku šířeji.

"Za poslední měsíc a půl jsme viděli významný příliv krypto společností, které k nám přicházejí s žádostí o řešení pro řízení rizik," řekl Zarazinski. 

Většina společností požádala o dohled napříč trhy, aby se ochránila před rizikovým vystavením a daty přirozeného jazyka ze sociálních médií, která mohou včas identifikovat trendy na trhu.

Široký pákový efekt napříč kryptoměnami zvyšuje riziko

Minulý týden generální ředitel společnosti Galaxy Investment Partners Mike Novogratz přiznal, že byl „zatraceně špatně“ o rizicích pákového efektu v kryptoměnách a domnívali se, že jen málokdo mohl vidět rozsah nebezpečné expozice v kryptoprostoru. 

Zpětný pohled je 20/20, ale někteří v oboru věří, že části nedávného pádu bylo možné předejít.

„Terra nebyla šokem pro nikoho, kdo strávil čas sledováním technologie. Lidé spouštěli poplašné zvony už dlouhou dobu,“ řekl Steven Goldfeder, generální ředitel Offchain Labs. „Informace byly venku“, na které kryptofirmy nebyly důvěryhodné.

Američtí vládní úředníci mezitím pokračují v tahu za regulaci kryptoměn. Kalifornská reprezentantka Maxine Watersová oznámila, že středeční jednání o americkém stabilním coinu budou odložena až po letní prázdniny v Kongresu.

„Doufám, že lidé jsou ohleduplnější a dělají více péče,“ řekla Anabelle Huang, vedoucí partnerka Amber group, „namísto toho, aby řekla: ‚Hele, on je krypto influencer, dovol mi zaparkovat své peníze u něj‘ nebo ‚Jen proto moji přátelé mu dali moje peníze, je bezpečné [investovat].“

Soudní podání ukazují Cestování Digital poskytla nadměrně zadluženému hedgeovému fondu Three Arrows Capital nezajištěnou půjčku ve výši 650 milionů dolarů, což vedlo Voyager k vyhlášení bankrotu, když 3AC nesplácela. 

Voyager a další investoři do fondu v hodnotě 10 miliard dolarů byli částečně čerpáni Pověst 3AC jako důvtipného prodejce.

Odstraňte lidský prvek, abyste se udrželi nad vodou

Huang pochází z tradičního finančního prostředí (TradFi) a doufá, že kryptoměny převezmou konzervativní praktiky TradFi při půjčování si. "Pokud máte dvoj- až pětinásobnou páku, riskujete, že budete za den zničeni," řekl Huang. 

Zdůraznila také, že s kolaterálem by se mělo zacházet algoritmicky, aby bylo možné kontrolovat lidskou chybu.

"Mnoho ztrát při krachu z některých úvěrových platforem pravděpodobně vyplynulo ze skutečnosti, že během recese uplatňovaly lidské uvážení nebo poskytovaly protistranám laskavost," řekl Huang.

Bývalí zaměstnanci uvedli, že oddělení pro dodržování předpisů Celsia obsahovalo pouze tři lidi, což je nepatrný počet na kryptobanku, která v jednu chvíli spravovala aktiva ve výši 25 miliard dolarů. 

Posílení řízení rizik bude vyžadovat investice na medvědím trhu od krypto společností. 

Každá ze společností, s nimiž Blockworks hovořila, uvedla, že věřitelé by se zejména měli zaměřit na získání dalšího personálu pro řízení rizik na plný úvazek.

"Společnosti jsou trochu nervózní utrácet peníze, ale všichni vědí, že potřebují více řízení rizik," řekl Goldfeder.

Zúčastněte se DAS, oblíbené institucionální krypto konference. Použijte kód NYC250 a získejte slevu 250 $ na vstupenky (k dispozici pouze tento týden) .